Luận văn thạc sĩ UEH nghiên cứu các cú sốc tác động đến các biến số kinh tế vĩ mô của việt nam ,

BFDDDSDDWSSASa|saszxczcxc

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

-----------------

BÙI ANH CHÍNH

NGHIÊN CỨU CÁC CÚ SỐC TÁC ĐỘNG

ĐẾN CÁC BIẾN SỐ KINH TẾ VĨ MÔ CỦA

VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

-----------------

BÙI ANH CHÍNH

NGHIÊN CỨU CÁC CÚ SỐC TÁC ĐỘNG

ĐẾN CÁC BIẾN SỐ KINH TẾ VĨ MÔ

CỦA VIỆT NAM

Chuyên ngành : Tài chính - Ngân hàng

Mã số : 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

TS NGUYỄN TẤN HOÀNG

TP. Hồ Chí Minh – Năm 2013

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

1

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu của riêng tôi. Các số liệu, kết quả nêu trong luận văn là

trung thực và có nguồn gốc rõ ràng.

Tác giả luận văn

BÙI ANH CHÍNH

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

1

MỤC LỤC

LỜI TỰA............................................................................................................................................. 1

I. GIỚI THIỆU.................................................................................................................................... 1

II. CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY ............................................................................................. 4

2.1 Các nghiên cứu nước ngoài ............................................................................................................. 4

2.2 Các nghiên cứu trong nước.............................................................................................................. 10

III. MÔ HÌNH VÀ DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU ................................................................................... 14

3.1. Một số phương thức tác động của các cú sốc từ bên ngoài đến các biến số kinh tế vĩ mô trong nước .........

............................................................................................................................................................. 14

3.2. Xây dựng mô hình SVAR cho bài nghiên cứu ................................................................................ 17

3.2.1 Lựa chọn các biến và phân tích sơ lược ........................................................................................ 17

3.2.2 Mô hình Structural VAR (SVAR)................................................................................................. 18

3.2.3 Các ràng buộc cho ma trận của SVAR.......................................................................................... 19

3.3. Dữ liệu nghiên cứu........................................................................................................................ 20

IV. KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU ........................................................................................................... 22

4.1 Phân tích hàm phản ứng đẩy hay phản ứng xung ............................................................................. 22

4.1.1 Hàm phản ứng đẩy của sản lượng công nghiệp trong nước với các biến bên ngoài........................ 23

4.1.2 Hàm phản ứng đẩy của lãi suất trong nước (IR) với các biến vĩ mô bên ngoài .............................. 25

4.1.3 Hàm phản ứng đẩy của tỷ giá hối đoái trong nước (EX) với các biến vĩ mô bên ngoài.................. 27

4.1.4 Hàm phản ứng đẩy của chỉ số giá tiêu dùng trong nước (CPI) với các biến vĩ mô bên ngoài 29

4.1.5 Hàm phản ứng đẩy của cung tiền (M1) với các biến vĩ mô bên ngoài ........................................... 31

4.2. Phân tách phương sai ..................................................................................................................... 33

4.3. Phân tích phản ứng của các biến vĩ mô tại Việt Nam ..................................................................... 38

4.3.1 Hàm phản ứng đẩy hay hàm phản ứng xung ................................................................................ 39

4.3.2 Phân tách phương sai ................................................................................................................... 41

V. KẾT LUẬN VÀ HẠN CHẾ NGHIÊN CỨU ............................................................................... 42

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

2

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

3

PHỤ LỤC 1: TỔNG QUAN NỀN KINH TẾ VIỆT NAM

PHỤ LỤC 2: SƠ NÉT VỀ MÔ HÌNH SVAR

DANH MỤC ĐỒ THỊ - HÌNH ẢNH

Hình 3.1: Tác động lan truyền của giá dầu và giá thực phẩm bên ngoài tác động đến các biến vĩ mô trong

nước...................................................................................................................................................... 15

Hình 3.2: Cơ chế lan truyền của các cú sốc ngoại sinh tới các biến số vĩ mô trong nước........................ 16

Đồ thị 4.1: Phản ứng của sản lượng công nghiệp với cú sốc chỉ số giá Thế giới (Shock 1)..................... 23

Đồ thị 4.2: Phản ứng của sản lượng công nghiệp với cú sốc chỉ số sản lượng công nghiệp Mỹ (Shock 2).........

............................................................................................................................................................. 23

Đồ thị 4.3: Phản ứng của sản lượng công nghiệp với cú sốc chỉ số giá của Mỹ (Shock 3)...................... 23

Đồ thị 4.4: Phản ứng của sản lượng công nghiệp với lãi suất của Fed (Shock 4).................................... 23

Đồ thị 4.5: Phản ứng của biến lãi suất (IR) với cú sốc chỉ số giá Thế giới (Shock 1)............................. 25

Đồ thị 4.6: Phản ứng của biến lãi suất (IR) với cú sốc sản lượng công nghiệp Mỹ (Shock 2)................ 25

Đồ thị 4.7: Phản ứng của biến lãi suất (IR) với cú sốc chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (Shock 3)...................... 25

Đồ thị 4.8: Phản ứng của biến lãi suất (IR) với cú sốc lãi suất của FED (Shock 4)................................. 25

Đồ thị 4.9: Phản ứng của biến tỷ giá hối đoái với cú sốc chỉ số giá Thế giới (Shock 1).......................... 27

Đồ thị 4.10: Phản ứng của biến tỷ giá hối đoái với cú sốc sản lượng công nghiệp Mỹ (Shock 2) ........... 27

Đồ thị 4.11: Phản ứng của biến tỷ giá hối đoái với cú sốc chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (Shock 3) ................ 27

Đồ thị 4.12: Phản ứng của biến tỷ giá hối đoái với cú sốc lãi suất FED (Shock 4) ................................. 27

Đồ thị 4.13: Phản ứng của biến chỉ số giá CPI với cú sốc chỉ số giá Thế giới (Shock 1) ....................... 29

Đồ thị 4.14: Phản ứng của biến chỉ số giá CPI với cú sốc sản lượng công nghiệp Mỹ (Shock 2)........... 29

Đồ thị 4.15: Phản ứng của biến chỉ số giá CPI với cú sốc chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (Shock 3)................ 29

Đồ thị 4.16: Phản ứng của biến chỉ số giá CPI với cú sốc lãi suất FED (Shock 4)................................. 29

Đồ thị 4.17: Phản ứng của biến cung tiền M1 với cú sốc chỉ số giá Thế giới (Shock 1).......................... 31

Đồ thị 4.18: Phản ứng của biến cung tiền M1 với cú sốc sản lượng công nghiệp Mỹ (Shock 2)............. 31

Đồ thị 4.19: Phản ứng của biến cung tiền M1 với cú sốc chỉ số giá tiêu dùng Mỹ (Shock 3)................. 31

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

4

Đồ thị 4.20: Phản ứng của biến cung tiền M1 với cú sốc lãi suất FED (Shock 4)................................... 31

Đồ thị 4.21: Phản ứng của sản lượng công nghiệp với cú sốc vĩ mô khác tại Việt Nam......................... 39

Đồ thị 4.22: Phản ứng của chỉ số giá tiêu dùng với cú sốc vĩ mô khác tại Việt Nam .............................. 39

Đồ thị 4.23: Phản ứng của cung tiền M1 với cú sốc vĩ mô khác tại Việt Nam........................................ 39

Đồ thị 4.24: Phản ứng của lãi suất (IR) với cú sốc vĩ mô khác tại Việt Nam.......................................... 39

Đồ thị 4.25: Phản ứng của tỷ giá hối đoái danh nghĩa với cú sốc vĩ mô khác tại Việt Nam .................... 40

Biểu đồ PL.1.1 Giá trị GDP tính theo USD từ 1985 đến 2012 ............................................................... 1

Biểu đồ PL.1.2 Tăng trưởng GDP trung bình các nước.......................................................................... 2

Biểu đồ PL.1.3 Tăng trưởng GDP của Việt Nam và GDP thực của Mỹ từ 1990 đến 2011 ..................... 2

Biểu đồ PL.1.4 Tăng trưởng GDP của Việt Nam và GDP danh nghĩa của Mỹ từ 1990 đến 2012 ........... 3

Biểu đồ PL.1.5 Mức thay đổi tỷ giá hối đoái danh nghĩa của Việt Nam từ 1995 – 2012......................... 3

Biểu đồ PL.1.6 Mức thay đổi trung bình tỷ giá hối đoái danh nghĩa (theo USD) hàng năm của các nước

từ 1995 -2012........................................................................................................................................ 4

Biểu đồ PL.1.7 Tình hình xuất nhập khẩu Việt Nam từ năm 1986 đến 2012 (ĐVT Millions USD) ....... 5

Biểu đồ PL. 1.8 So sánh mức trung bình xuất nhập khẩu thay đổi hàng năm giữa các nước từ 1995 – 2012

............................................................................................................................................................. 5

Biểu đồ PL. 1.9 Chênh lệch trung bình giữa Xuất khẩu – Nhập khẩu giai đoạn từ 1995 – 2012 ............. 6

Biểu đồ PL.1.10 Giá trị xuất nhập khẩu Việt Nam từ 1996 – 2012 ........................................................ 6

Biểu đồ PL. 1.11 Biến động CPI hàng năm từ 1995 – 2012................................................................... 7

Biểu đồ PL.1.12 Biến động CPI trung bình qua các năm từ 1995 đến 2012 giữa các nước..................... 8

DANH MỤC BẢNG BIỂU

Bảng 3.1: Các biến số nghiên cứu trong mô hình SVAR ....................................................................... 17

Bảng 3.2: Cấu trúc hệ phương trình SVAR dạng ma trận ...................................................................... 19

Bảng 3.3: Kết quả của kiểm định tính dừng theo phương pháp ADF cho các biến ................................. 20

Bảng 4.1: Giá trị trung bình từ kỳ 1 đến kỳ 20 phản ứng của biến chỉ số sản xuất công nghiệp trong nước

(IP) với các cú sốc từ bên ngoài ............................................................................................................ 24

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]