Luận văn thạc sĩ UEH giải pháp hoàn thiện xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại tổng công ty tài chính

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

-------------------------------------

NGUYỄN THỊ NGỌC ANH

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG

TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI

TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ

PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC)

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ

TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HCM

-------------------------------------

NGUYỄN THỊ NGỌC ANH

GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XẾP HẠNG

TÍN DỤNG DOANH NGHIỆP TẠI

TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CỔ

PHẦN DẦU KHÍ VIỆT NAM (PVFC)

Chuyên ngành: Kinh tế tài chính – Ngân hàng

Mã số: 60.31.12

LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS-TS. TRẦM THỊ XUÂN HƯƠNG

TP. Hồ Chí Minh – Năm 2011

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

LỜI CAM ĐOAN

Tác giả cam đoan Luận văn Thạc sĩ kinh tế này do chính tác giả nghiên cứu và thực

hiện. Các thông tin, số liệu được sử dụng trong luận văn này là trung thực và được

tổng hợp từ các nguồn đáng tin cậy.

Tác giả: Nguyễn Thị Ngọc Anh

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

Trang phụ b́ìa

Lời cam đoan

Mục lục

Danh mục các từ viết tắt

Danh mục các bảng

Danh mục các đồ thị

Danh mục các hình vẽ

Trang

PHẦN MỞ ĐẦU .............................................................................................. 1

1. Lý do chọn đề tài ........................................................................................ 1

2. Mục tiêu nghiên cứu của đề tài .................................................................. 2

3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu .............................................................. 3

4. Phương pháp nghiên cứu và tiếp cận vấn đề .............................................. 3

5. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài ................................................... 3

6. Bố cục của luận văn ................................................................................... 4

CHƯƠNG 1. CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ XHTD DOANH NGHIỆP TẠI CÁC

ĐỊNH CHẾ TÀI CHÍNH

1.1. Tổng quan chung về xếp hạng tín dụng ......................................................... 6

1.1.1. Khái niệm về xếp hạng tín dụng ..................................................................... 6

1.1.2. Vai trò của xếp hạng tín dụng ........................................................................ 7

1.1.2.1. Đối với các TCTD........................................................................................ 7

1.1.2.2. Đối với các đối tượng khác .......................................................................... 8

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

1.1.3. Dữ liệu cơ sở của hệ thống XHTD theo Basel II (Internal Rating Based –

IRB) ..................................................................................................................... 9

1.1.4. Phương pháp xếp hạng tín dụng doanh nghiệp ............................................ 11

1.1.5. Quy trình xếp hạng tín dụng doanh nghiệp .................................................. 12

1.1.6. Các nhân tố ảnh hưởng đến XHTD Doanh nghiệp ....................................... 13

1.1.7. Mối quan hệ giữa XHTD DN và công tác phân loại nợ ............................... 14

1.2. Xếp hạng doanh nghiệp của các tổ chức xếp hạng quốc tế ........................ 15

1.2.1. Xếp hạng doanh nghiệp của S&P ................................................................. 15

1.2.2. Xếp hạng doanh nghiệp của Fitch ................................................................ 17

1.2.3. Xếp hạng doanh nghiệp của Moody’s .......................................................... 19

1.3. XHTD doanh nghiệp của một số ngân hàng hoạt động tại Việt Nam ....... 22

1.3.1. Trung tâm thông tin tín dụng CIC (NHNN) ................................................. 22

1.3.2. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của BIDV................................................. 24

1.3.3. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của Ngân hàng Á Châu – ACB ............... 26

1.3.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp của ngân hàng Chinatrust ........................ 27

1.4. Những bài học kinh nghiệm cho xếp hạng tín dụng doanh nghiệp đối với

các TCTD Việt Nam ....................................................................................... 30

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 ........................................................................................ 32

CHƯƠNG 2. THỰC TRẠNG XHTD DOANH NGHIỆP TẠI TỔNG

CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM - PVFC

2.1. Tình hình hoạt động của Tổng công ty tài chính CP Dầu khí Việt Nam

(PVFC) ............................................................................................................. 33

2.1.1. Tình hình tài chính và kết quả hoạt động kinh doanh của PVFC .................. 33

2.1.2. Tình hình hoạt động tín dụng ......................................................................... 33

2.2. Đánh giá rủi ro ảnh hưởng đến PVFC .......................................................... 35

2.3. Thực trạng xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC .............................. 36

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

2.3.1. Căn cứ để xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC ................................... 36

2.3.2. Mục đích của việc XHTD doanh nghiệp tại PVFC ....................................... 37

2.3.3. Đối tượng XHTD doanh nghiệp .................................................................... 39

2.3.4. Nội dung XHTD doanh nghiệp ...................................................................... 40

2.3.5. Nguyên tắc chấm điểm ................................................................................... 41

2.3.6. Sử dụng kết quả chấm điểm ........................................................................... 42

2.3.7. Tổ chức thực hiện DN .................................................................................... 44

2.3.7.1. Tổ chức thực hiện ......................................................................................... 44

2.3.7.2. Tần suất chấm điểm ...................................................................................... 45

2.4. Xếp hạng tín dụng doanh nghiệp tại PVFC ................................................ 45

2.4.1. Đối với doanh nghiệp có đủ báo cáo tài chính 2 năm .................................... 45

2.4.2. Đối với doanh nghiệp mới thành lập ............................................................... 47

2.4.3 Đối với doanh nghiệp thực hiện dự án đầu tư ................................................. 48

2.5. Minh họa một đơn vị khách hàng thực tế tại PVFC ................................... 49

2.5.1. Thực tế chấm điểm xếp hạng cho công ty X.................................................. 49

2.5.2. Thống kê và phát hiện lỗi liên quan đến XHTD tại PVFC ............................ 52

2.6. Đánh giá XHTD doanh nghiệp của PVFC ................................................... 53

2.6.1. Kết quả đạt được ............................................................................................ 53

2.6.2. Tồn tại ............................................................................................................ 57

2.6.3. Nguyên nhân .................................................................................................. 61

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 ........................................................................................ 65

CHƯƠNG 3. GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN XHTD DOANH NGHIỆP TẠI

TỔNG CÔNG TY TÀI CHÍNH CP DẦU KHÍ VIỆT NAM

3.1. Định hướng phát triển của tổng công ty tài chính CP Dầu khí VN ........... 66

3.2. Định hướng chính sách quản trị rủi ro của PVFC ....................................... 67

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

3.3. Nhiều khả năng PVFC hướng tới một ngân hàng thương mại ................... 68

3.4. Mục tiêu hoàn thiện XHTD tại PVFC ........................................................... 69

3.5.Giải pháp hoàn thiện phần mềm XHTD doanh nghiệp tại PVFC .............. 70

3.5.1 Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ và công tác triển khai XHTD tại PVFC ....... 70

3.5.2 Giải pháp liên quan đến phân loại hệ thống ................................................... 70

3.5.3 Hoàn thiện báo cáo kết quả xếp hạng ............................................................. 71

3.5.4 Hoàn thiện và nâng cao công nghệ tài chính ................................................. 71

3.5.5 Tiếp tục hợp tác với các đơn vị tư vấn có uy tín về XHTD và QTRR .......... 72

3.5.6 Hoàn thiện hệ thống các trọng số, chỉ tiêu phân tích và phân quyền phê duyệt

kết quả xếp hạng……. ............................................................................................... 72

3.5.7 Các giải pháp mang tính hỗ trợ ...................................................................... 74

3.6. Các kiến nghị đối với nhà nước để hoàn thiện XHTD DN .......................... 75

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 ........................................................................................ 76

KẾT LUẬN .............................................................................................................. 77

TÀI LIỆU THAM KHẢO ...................................................................................... 78

PHỤ LỤC ................................................................................................................. 81

PHỤ LỤC 1 : Áp dụng một số điều chỉnh cần thiết thông qua các giải pháp

hoàn thiện để chấm điểm xếp hạng lại cho công ty X.

PHỤ LỤC 2 :Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực

quốc tế IAS 39

PHỤ LỤC 3 : Phương pháp tính điểm xếp hạng của Moody’s

PHỤ LỤC 4 : Mối quan hệ giữa kết quả xếp hạng tín dụng của Chinatrust và

kết quả xếp hạng tín dụng của các tổ chức bên ngoài

PHỤ LỤC 5 : Công ty xếp hạng ở Việt Nam

PHỤ LỤC 6 : Chỉ tiêu tài chính theo quyết định 57/2002/QĐ-NHNN

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

..........................................................................................................................................

PVFC : Tổng công ty tài chính cổ phần Dầu khí Việt Nam

PVN : Tập đoàn Dầu khí Quốc gia Việt Nam

NHNN : Ngân hàng Nhà nước Việt Nam

SEC : Uỷ ban chứng khoán Hoa Kỳ

TCTD : Tổ chức tín dụng

NHTM : Ngân hàng thương mại

XHTD : Xếp hạng tín dụng

XHTN : Xếp hạng tín nhiệm

IAS 39 : Phương pháp ước tính dự phòng rủi ro tín dụng theo chuẩn mực quốc

tế

IRB : Hệ thống cơ sở dữ liệu đánh giá nội bộ

EYVN : Công ty kiểm toán quốc tế Ernst & Young Việt Nam

DN : Doanh nghiệp

QTRR : Quản trị rủi ro

S& P : Tốc chức xếp hạng quốc tế Standard & Poor's

BASEL : Hiệp ước quốc tế về giám sát hoạt động ngân hàng

CIC : Trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng nhà nước

FITCH : Fitch Ratings

Moody's : Moody Investors Services

ACB : Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

HMTD : Hạn mức tín dụng

TP HCM : Thành phố Hồ Chí Minh

DPRR : Dự phòng rủi ro

TCKT : Tổ chức kinh tế

SXKD : Sản suất kinh doanh

HĐQT : Hội đồng quản trị

TGĐ : Tổng giám đốc

ALM : Bộ phận quản lý tài sản nợ - có

AlCO : Hội đồng quản lý tài sản nợ - có

CP : Chính phủ

KH : Khách hàng

FFO : Funds From Operations - Dòng tiền trước khi thay đổi vốn lưu

động

CFO : Cash Flow Operating (dòng tiền hoạt động)

EBITDA

EBITA

: Earning before Interest, Tax, Depreciation & Amortization

Earning before Interest, Tax Average

CAPEX : Capital Expenditures - Chi phí vốn

QĐ

DA

Teckombank

EIB

:

:

:

:

Quyết định

Dự án

Ngân hàng Kỹ thương Việt Nam

Ngân hàng TMCP Xuất nhập khẩu Việt Nam

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

DANH MỤC CÁC BẢNG

Trang

.......................................................................................................................................

Bảng 1.1 : Phân phối 11 tỷ số chính của Moody’s theo hạng mức tín nhiệm

ngành ............................................................................................. 20

Bảng 1.2 : Các nhân tố XHTN doanh nghiệp ngành bán lẻ của Moody’s ..... 22

Bảng 1.3 : Các mức xếp hạng tín dụng doanh nghiệp theo CIC ..................... 23

Bảng 1.4 : Điểm trọng số các chỉ tiêu phi tài chính trong chấm điểm XHTD

DN của Ngân hàng đầu tư phát triển Việt Nam – BIDV .............. 24

Bảng 1.5 : Điểm trọng số các chỉ tiêu tài chính, phi tài chính trong XHTD DN

của BIDV ....................................................................................... 25

Bảng 1.6 : Các chỉ tiêu tài chính chấm điểm DN của ACB ............................ 26

Bảng 1.7 : Điểm và mức xếp hạng doanh nghiệp tại ACB ............................. 27

Bảng 1.8 : Các mức rủi ro trong hệ thống XHTD của Chinatrust .................. 28

Bảng 2.1 : Một số chỉ tiêu tài chính của PVFC qua các năm ......................... 33

Bảng 2.2 : Các mức xếp hạng trong hệ thống XHTD nội bộ PVFC .............. 41

Bảng 2.3 : Tỷ trọng điểm đối với chỉ tiêu tài chính và phi tài chính trong hệ

thống XHTD nội bộ PVFC ........................................................... 43

Bảng 2.4 : Số liệu tài chính của công ty X năm 2010 – 2011 ......................... 49

Bảng 2.5 : Kết quả xếp hạng tín dụng thời điểm 31/03/2011 ......................... 50

Bảng 2.6 : Bảng kết quả khảo sát thống kê ..................................................... 52

Bảng 2.7 : Phân loại nhóm nợ theo kết quả xếp hạng ..................................... 54

Bảng 2.8 : Ma trận xếp hạng dựa theo kết hợp giữa điều 6 và điều 7 Quyết

định 493 ......................................................................................... 54

Bảng 2.9 : Chính sách khách hàng của PVFC theo kết quả xếp hạng và

phânloại nhóm nợ .......................................................................... 55

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]

Bảng 2.10 : Tổng hợp kết quả XHTD doanh nghiệp đối với 180 KH doanh

nghiệp tại PVFC thời điểm 30/06/2010 ........................................ 56

Bảng 2.11 : Các mức xếp loại theo Quyết định 57/2002/QĐ-NHNN .............. 62

Bảng 3.1 : Tỷ trọng điểm tài chính và phi tài chính đối với từng loại quy mô

DN ................................................................................................. 73

Bảng 3.2 : Tỷ trọng yếu tố tài chính và phi tài chính của Chinatrust ............... 74

.......................................................................................................................................

LUAN VAN CHAT LUONG download : add [email protected]