Công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư tại Ngân hàng Công Thương Hoàn Kiếm.DOC

1

LêI Më §ÇU

ë níc ta c«ng nghiÖp ho¸, hiÖn ®¹i ho¸ nÒn kinh tÕ quèc d©n lµ mét néi

dung quan träng ®èi víi sù nghiÖp ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi. Trong qu¸ tr×nh

thùc hiÖn c«ng nghiÖp hãa, hiÖn ®¹i hãa ®Êt níc, nhu cÇu vÒ vèn ®Ó ®Çu t, ®æi

míi m¸y mãc thiÕt bÞ, më réng c¬ së s¶n xuÊt x©y dùng rÊt lín. Trong khi ®ã

kh¶ n¨ng vÒ vèn tù cã cña doanh nghiÖp cßn h¹n chÕ, viÖc huy ®éng vèn trong

d©n c cña doanh nghiÖp cßn gÆp nhiÒu khã kh¨n, hÖ thèng Ng©n hµng th¬ng

m¹i vÉn lµ n¬i cung øng vèn chñ yÕu cho nÒn kinh tÕ.

Trªn thùc tÕ hiÖn nay, hÖ thèng Ng©n hµng ViÖt Nam ®ang ho¹t ®éng cßn

kÐm hiÖu qu¶, kh¶ n¨ng c¹nh tranh cßn yÕu, kÐm linh ho¹t, cã nhiÒu vÊn ®Ò bÊt

cËp trong ®ã ph¶i kÓ ®Õn viÖc mét lîng vèn khæng lå kh«ng thu håi ®îc ë nhiÒu

Ng©n hµng. ë mét sè ng©n hµng cßn t×nh tr¹ng ø ®äng vèn trong khi c¸c doanh

nghiÖp l¹i thiÕu vèn ®Ó s¶n xuÊt. MÆc dï ®· cã nhiÒu kiÕn nghÞ gi¶i ph¸p ®a ra

song t×nh tr¹ng ®ã vÉn cha ®îc kh¾c phôc. Cã thÓ nãi, cã rÊt nhiÒu nguyªn nh©n

dÉn ®Õn t×nh tr¹ng trªn, nhng mét trong nh÷ng nguyªn nh©n quan träng ®ã lµ

c«ng t¸c thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t cña c¸c Ng©n hµng cßn nhiÒu bÊt cËp, nhiÒu tr￾êng hîp cho vay nh÷ng dù ¸n kh«ng hiÖu qu¶ dÉn ®Õn mÊt vèn hoÆc bá qua dù

¸n cã tÝnh kh¶ thi cao. ChÝnh v× vËy, sau mét thêi gian t×m hiÓu c«ng t¸c thÈm

®Þnh dù ¸n ®Çu t em quyÕt ®Þnh chän ®Ò tµi “C«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n ®Çu t t¹i Ng©n hµng C«ng Th¬ng Hoµn KiÕm" lµm ®Ò tµi nghiªn cøu khoa

häc sinh viªn.

Do thêi gian vµ kiÕn thøc cßn h¹n chÕ nªn ®Ò tµi kh«ng tr¸nh khái nh÷ng

thiÕu sãt, em mong ®îc sù gãp ý cña c¸c thÇy c« gi¸o.

§Ò tµi ®îc chia lµm 3 ch¬ng:

Ch¬ng I: Lý luËn chung vÒ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t vµ

kh¸i qu¸t chung vÒ Ng©n hµng C«ng Th¬ng Hoµn KiÕm

2

Ch¬ng II: Thùc tr¹ng c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i

Ng©n hµng C«ng Th¬ng Hoµn KiÕm

Ch¬ng III: Gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao chÊt lîng thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù

¸n ®Çu t t¹i Ng©n hµng C«ng Th¬ng Hoµn KiÕm

Em xin ch©n thµnh c¶m ¬n Th.S NguyÔn Thu Hµ - Bé m«n Kinh tÕ §Çu t,

cïng c¸c c¸n bé phßng Kh¸ch hµng doanh nghiÖp võa vµ nhá - Ng©n hµng C«ng

Th¬ng Hoµn KiÕm ®· gióp ®ì em hoµn thµnh bµi viÕt nµy.

3

CH¦¥NG I

Lý LUËN CHUNG VÒ C¤NG T¸C THÈM §ÞNH TµI

CHÝNH Dù ¸N §ÇU T¦ Vµ KH¸I QU¸T CHUNG VÒ NG¢N

HµNG C¤NG TH¦¥NG HOµN KIÕM

I. Lý luËn vÒ c«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

1. Kh¸i niÖm thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

∗ Kh¸i niÖm thÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t

ThÈm ®Þnh dù ¸n ®Çu t lµ rµ so¸t, kiÓm tra l¹i mét c¸ch khoa häc, kh¸ch

quan, toµn diÖn mäi néi dung cña ®îc dù ¸n vµ liªn quan ®Õn dù ¸n nh»m kh¼ng

®Þnh tÝnh hiÖu qu¶ còng nh tÝnh kh¶ thi c¶u dù ¸n tríc khi quyÕt ®Þnh ®Çu t.

Trong qu¸ tr×nh thÈm ®Þnh dù ¸n, nhiÒu khi ph¶i tÝnh to¸n, ph©n tÝch l¹i dù ¸n.

∗ Kh¸i niÖm thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

ThÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t lµ rµ so¸t, ®¸nh gi¸ mét c¸ch khoa häc

vµ toµn diÖn mäi khÝa c¹nh tµi chÝnh cña dù ¸n trªn gi¸c ®é cña nhµ ®Çu t:

doanh nghiÖp, c¸c tæ chøc kinh tÕ kh¸c, c¸c c¸ nh©n.

2. Sù cÇn thiÕt kh¸ch quan cña thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

2.1. §èi víi chñ ®Çu t

Mét dù ¸n dï cã ®îc chuÈn bÞ kü cµng ®Õn mÊy còng vÉn mang tÝnh chñ

quan cña ngêi so¹n th¶o bëi v× ngêi so¹n th¶o thêng ®øng trªn gãc ®é hÑp ®Ó

nh×n nhËn vÊn ®Ò. §Ó ®¶m b¶o tÝnh kh¸ch quan, cÇn ph¶i thÈm ®Þnh dù ¸n. Qu¸

tr×nh thÈm ®Þnh ®éc lËp víi viÖc so¹n th¶o sÏ cho phÐp chñ ®Çu t nh×n nhËn l¹i

dù ¸n mét c¸ch kh¸ch quan h¬n, tõ ®ã thÊy ®îc thiÕu sãt trong qu¸ tr×nh so¹n

th¶o ®Ó bæ sung kÞp thêi. Nhê vËy, chñ ®Çu t cã thÓ kh¼ng ®Þnh quyÕt ®Þnh ®Çu

t cña m×nh lµ ®óng ®¾n. Bªn c¹nh ®ã, chñ ®Çu t cßn nhËn diÖn ®îc nh÷ng rñi ro

cã thÓ x¶y ra ®èi víi dù ¸n ®Ó cã biÖn ph¸p qu¶n lý vµ xö lý kÞp thêi.

2.2. §èi víi c¸c Ng©n hµng th¬ng m¹i

4

§èi víi ng©n hµng th¬ng m¹i, tµi trî cho dù ¸n lµ mét nghiÖp vô, lµ mét

ph¬ng thøc kinh doanh thu lîi nhuËn, lµ h×nh thøc cho vay theo dù ¸n, lµ c¸c

kho¶n cho vay trung vµ dµi h¹n, lµ c¬ së ®Ó ng©n hµng th¬ng m¹i cung cÊp c¸c

s¶n phÈm dÞch vô. Do ®ã, tríc khi cho vay mét dù ¸n, ng©n hµng ph¶i tiÕn hµnh

c¸c ho¹t ®éng xem xÐt, thÈm ®Þnh tríc khi cho vay ®èi víi c¸c kho¶n vay tríc.

ViÖc thÈm ®Þnh mét kho¶n vay cho dù ¸n bao gåm rÊt nhiÒu phÇn kh¸c nhau,

trong ®ã cã mét phÇn rÊt quan träng lµ thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t. §èi víi

ng©n hµng, trªn quan ®iÓm ®Çu t, cho vay vµ thu håi lµ tr¸ch nhiÖm chÝnh, kinh

doanh sinh lêi lµ ph¬ng ch©m ho¹t ®éng. C«ng t¸c thÈm ®Þnh tµi chÝnh cña ng©n

hµng gióp cho:

- Ng©n hµng cã c¬ së t¬ng ®èi v÷ng ch¾c ®Ó x¸c ®Þnh ®îc hiÖu qu¶ ®Çu t

vèn còng nh kh¶ n¨ng hoµn vèn cña dù ¸n, quan träng h¬n lµ x¸c ®Þnh ®îc kh¶

n¨ng tr¶ nî cña chñ ®Çu t.

- Ng©n hµng dù to¸n ®îc nh÷ng rñi ro cã thÓ x¶y ra, ¶nh hëng tíi c¸c qu¸

tr×nh triÓn khai thùc hiÖn dù ¸n. Trªn c¬ së nµy, ph¸t hiÖn vµ bæ sung thªm c¸c

biÖn ph¸p kh¾c phôc hoÆc h¹n chÕ rñi ro, ®¶m b¶o tÝnh kh¶ thi cña dù ¸n, ®ång

thêi tham gia ý kiÕn víi c¬ quan qu¶n lý Nhµ níc vµ chñ ®Çu t ®Ó cã quyÕt ®Þnh

®Çu t ®óng ®¾n.

- Ng©n hµng t¹o ra c¸c c¨n cø ®Ó kiÓm tra viÖc sö dông vèn ®óng môc

®Ých, ®óng ®èi tîng vµ tiÕt kiÖm trong qu¸ tr×nh thùc hiÖn dù ¸n.

- Ng©n hµng rót ra kinh nghiÖm trong ho¹t ®éng ®Çu t, cho vay ®Ó thùc

hiÖn vµ ph¸t triÓn cã chÊt lîng h¬n, cã hiÖu qu¶ h¬n c¸c nghiÖp vô ng©n hµng.

- Ng©n hµng cã thÓ lùa chän, sµng läc t×m nh÷ng dù ¸n cã hiÖu qu¶ tµi

chÝnh ®Ó cho vay th«ng qua viÖc tr¶ lêi c¸c c©u hái: Cho dù ¸n nµo vay? Cho

vay bao nhiªu, khi nµo, thêi gian,l·i suÊt? Qu¶n lý, thu håi gèc vµ l·i ra sao?

Hç trî cho dù ¸n nh thÕ nµo?

§©y lµ c«ng viÖc rÊt quan träng bëi lÏ chØ cho vay nh÷ng dù ¸n cã hiÖu

qu¶ tµi chÝnh th× ng©n hµng míi cã thÓ thu håi ®îc gèc vµ l·i, kho¶n cho vay

cña ng©n hµng míi ®îc ®¶m b¶o, ng©n hµng míi cã ®îc c¸c kho¶n cho vay cã

5

chÊt lîng. Qua ®ã, ng©n hµng th¬ng m¹i míi ®¶m b¶o cã lîi nhuËn vµ an toµn

trong ho¹t ®éng cho vay.

2.3. §èi víi toµn bé nÒn kinh tÕ

TÊt c¶ c¸c dù ¸n ®Çu t ®Òu ph¶i huy ®éng c¸c nguån lùc x· héi vµ ®Òu

tham gia vµo qu¸ tr×nh kh¸i th¸c, lµm c¹n kiÖt tµi nguyªn thiªn nhiªn ®Êt níc vµ

t¸c ®éng ®Õn céng ®ång. V× vËy, Nhµ níc cÇn kiÓm tra l¹i nh÷ng ¶nh hëng cña

c¸c dù ¸n ®Õn céng ®ång, nh»m kÞp thêi can thiÖp, rµng buéc hay hç trî cho dù

¸n.

3. C¸c tiªu thøc ®¸nh gi¸ tÝnh kh¶ thi tµi chÝnh ®èi víi c¸c dù ¸n ®Çu t

theo quan ®iÓm cña ng©n hµng

3.1. Nhu cÇu vÒ vèn cña dù ¸n

Ng©n hµng xem xÐt nhu cÇu vèn ®Çu t cña dù ¸n ®· x¸c thùc cha? C¸c

h¹ng môc kinh phÝ ®Çu t ®· ®îc tÝnh to¸n ®óng cha? Cã sù chªnh lÖch kinh phÝ

c¸c h¹ng môc ®Çu t tõ lóc so¹n th¶o dù ¸n ®Õn thêi ®iÓm thÈm ®Þnh dù ¸n hay

kh«ng?

3.2. Kh¶ n¨ng vµ ph¬ng ¸n tr¶ nî

Kh¶ n¨ng ®¶m b¶o nguån thu ®Ó thanh to¸n l·i vµ nî gèc? KÕ ho¹ch tr¶

l·i vay vµ nî gèc nh thÕ nµo? NÕu kh«ng c©n ®èi ®îc thu chi th× cã biÖn ph¸p

dù phßng hoÆc ®¶m b¶o g× kh«ng?

3.3. C¸c chØ tiªu ph¶n ¸nh hiÖu qu¶ tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t

Mét dù ¸n ®Çu t ®îc coi lµ kh¶ thi vµ hiÖu qu¶ khi c¸c chØ tiªu NPV, IRR,

thêi gian hoµn vèn ®¶m b¶o Ýt nhÊt ®¹t møc tèi thiÓu cã thÓ chÊp nhËn ®îc.

- SuÊt thu håi vèn néi bé IRR > tû suÊt chiÕt khÊu cña dù ¸n (l·i suÊt vay

Ng©n hµng dµi h¹n).

- Thu nhËp hiÖn t¹i thuÇn NPV > 0

- Thêi gian thu håi vèn tïy thuéc vµo quy m« vµ tÝnh chÊt cña DA§T.

3.4. §é nh¹y cña dù ¸n

6

Ph©n tÝch ®é nh¹y so víi NPV, IRR cña c¸c yÕu tè: doanh thu, tæng møc

®Çu t, chi phÝ nguyªn vËt liÖu ®Çu vµo,…

Xem xÐt trong ph¹m vi thay ®æi cña c¸c yÕu tè trªn th× NPV, IRR cã ®¶m

b¶o møc tèi thiÓu ®Ò ra cña dù ¸n hay kh«ng.

4. C¸c ph¬ng ph¸p thÈm ®Þnh tµi chÝnh dù ¸n ®Çu t t¹i c¸c Ng©n hµng th-

¬ng m¹i

4.1.Ph¬ng ph¸p so s¸nh c¸c chØ tiªu

§©y lµ ph¬ng ph¸p phæ biÕn, c¸c chØ tiªu kinh tÕ kü thuËt chñ yÕu cña dù

¸n ®îc so s¸nh víi c¸c dù ¸n ®· vµ ®ang x©y dùng hoÆc ®ang ho¹t ®éng. Ph¬ng

ph¸p nµy ®îc tiÕn hµnh theo mét sè chØ tiªu sau:

- Quy chuÈn, tiªu chuÈn thiÕt kÕ x©y dùng, ®iÒu kiÖn tµi chÝnh mµ dù ¸n

cã thÓ chÊp nhËn ®îc.

- Quy chuÈn, tiªu chuÈn vÒ c«ng nghÖ, thiÕt bÞ trong quan hÖ chiÕn lîc

®Çu t c«ng nghÖ quèc gia, quèc tÕ.

- Tiªu chuÈn ®èi víi lo¹i s¶n phÈm cña dù ¸n mµ thÞ trêng ®ßi hái.

- C¸c chØ tiªu tæng hîp nh: c¬ cÊu vèn ®Çu t, suÊt ®Çu t.

- C¸c ®Þnh møc vÒ s¶n xuÊt, tiªu hao n¨ng lîng, nguyªn liÖu, nh©n c«ng,

tiÒn l¬ng, chi phÝ qu¶n lý,… cña Ngµnh theo c¸c ®Þnh møc kinh tÕ - kü thuËt

hiÖn hµnh.

- C¸c chØ tiªu vÒ hiÖu qu¶ ®Çu t.

- C¸c chØ tiªu míi ph¸t sinh.

- C¸c ®Þnh møc tµi chÝnh doanh nghiÖp phï hîp víi híng dÉn hiÖn hµnh

cña Nhµ níc, cña Ngµnh ®èi víi doanh nghiÖp cïng lo¹i.

4.2. Ph¬ng ph¸p thÈm ®Þnh theo tr×nh tù

7

4.2.1. ThÈm ®Þnh tæng qu¸t

ThÈm ®Þnh tæng qu¸t lµ viÖc xem xÐt mét c¸ch kh¸i qu¸t c¸c néi dung c¬

b¶n thÓ hiÖn tÝnh ®Çy ®ñ, tÝnh phï hîp, tÝnh hîp lý cña mét dù ¸n.

ThÈm ®Þnh tæng qu¸t cho phÐp h×nh dung kh¸i qu¸t dù ¸n, hiÓu râ quy

m«, tÇm quan träng cña dù ¸n trong chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi. X¸c

®Þnh c¬ së ph¸p lý cña dù ¸n ®¶m b¶o kh¶ n¨ng kiÓm so¸t cña bé m¸y qu¶n lý

dù ¸n dù kiÕn. NÕu kh«ng tháa m·n c¸c yªu cÇu ph¸p lý, c¸c thñ tôc, quy ®Þnh

cÇn thiÕt, vµ kh«ng phôc vô cho chiÕn lîc ph¸t triÓn kinh tÕ nãi chung th× dù ¸n

cã thÓ bÞ b¸c bá.

4.2.2. ThÈm ®Þnh chi tiÕt

ThÈm ®Þnh chi tiÕt lµ viÖc xem xÐt mét c¸ch kh¸ch quan, khoa häc, chi

tiÕt tõng néi dung cô thÓ ¶nh hëng trùc tiÕp ®Õn tÝnh kh¶ thi, tÝnh hiÖu qu¶ cña

dù ¸n trªn khÝa c¹nh ph¸p lý, thÞ trêng, kü thuËt, c«ng nghÖ, m«i trêng,… phï

hîp víi môc tiªu ph¸t triÓn kinh tÕ - x· héi trong tõng thêi kú ph¸t triÓn kinh tÕ

®Êt níc.

4.3.Ph¬ng ph¸p thÈm ®Þnh dùa trªn ph©n tÝch ®é nh¹y c¶m cña dù ¸n

Néi dung cña ph¬ng ph¸p nµy:

- M« h×nh hãa mèi quan hÖ t¬ng quan gi÷a chØ tiªu hiÖu qu¶ vµ c¸c chØ

tiªu nh©n tè cã liªn quan díi d¹ng mét ph¬ng tr×nh hoÆc bÊt ®¼ng thøc to¸n häc.

- X¸c ®Þnh tÊt c¶ c¸c gi¸ trÞ cã kh¶ n¨ng x¶y ra cña c¸c nh©n tè vµ kh¶

n¨ng biÕn ®éng cña chóng.

- B»ng c¸ch thay ®æi gi¸ trÞ cña c¸c nh©n tè ®Ó nghiªn cøu ¶nh hëng cña

chóng ®Õn sù thay ®æi cña chØ tiªu hiÖu qu¶ cuèi cïng.

4.4.Ph¬ng ph¸p dù b¸o