Vốn lưu động và các giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả tổ chức, quản lý và sử dụng vốn lưu động tại

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

Lêi më ®Çu

Víi bÊt cø mét doanh nghiÖp nµo dï lµ s¶n xuÊt hay kinh doanh thuÇn tuý cña nhµ níc

hay cña t nh©n, khëi nghiÖp kinh doanh hay ® cã qu¸ tr×nh kinh doanh trªn th · ¬ng trêng th× Vèn

bao giê còng lµ yÕu tè quan träng nhÊt. §©y lµ yÕu tè tríc tiªn ®èi víi ngêi l nh ®¹o hay chñ ·

doanh nghiÖp. “ Bu«n tµi kh«ng b»ng dµi vèn” _ c©u ph¬ng ng«n ® kh¼ng ®Þnh vai trß cña vèn ·

trong kinh doanh.

Vèn lu«n ®îc coi lµ yÕu tè hµng ®Çu cña mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, vµ lµ ®iÒu

kiÖn tiªn quyÕt cho sù tån t¹i vµ ph¸t triÓn cña doanh nghiÖp. N©ng cao hiÖu qu¶ sö dông vèn

theo ®ã lµ mét trong nh÷ng nhiÖm vô träng t©m cña c«ng t¸c qu¶n lý tµi chÝnh cña doanh

nghiÖp. Trong c¬ cÊu vèn cña doanh nghiÖp, nÕu vèn cè ®Þnh ®îc vÝ nh lµ x¬ng cèt cña mét c¬

thÓ sèng, th× vèn lu ®éng l¹i ®îc vÝ nh lµ huyÕt m¹ch trong c¬ thÓ ®ã, c¬ thÓ ë ®©y chÝnh lµ

doanh nghiÖp, bëi dÆc ®iÓm vËn ®éng tuÇn hoµn liªn tôc g¾n víi chu kú ho¹t ®éng s¶n xuÊt

kinh doanh. Do ®ã, qu¶n lý vèn lu ®éng lu«n ®îc xem lµ mét trong nh÷ng c«ng t¸c qu¶n lý

hµng ®Çu trong qu¶n lý tµi chÝnh doanh nghiÖp.

Níc ta trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng, víi c¬ chÕ chÝnh s¸ch më cöa më réng th«ng th¬ng

bu«n b¸n víi quèc tÕ, nh÷ng n¨m gÇn ®©y thÞ trêng xuÊt nhËp khÈu ® trë nªn nhén nhÞp; hµng ·

ho¸ níc ta cã nhiÒu lîi thÕ so s¸nh, ®ång thêi nhu cÇu hµng ngo¹i trong níc lµ rÊt lín, ®ã lµ

®iÒu kiÖn thuËn lîi cho sù ph¸t triÓn cña c¸c doanh nghiÖp th¬ng m¹i tham gia xuÊt nhËp khÈu.

Tuy nhiªn cã mét ®¨c trng mµ còng lµ trë ng¹i rÊt lín ®èi víi c¸c doanh nghiÖp nµy ®ã lµ vèn l￾u ®éng doanh nghiÖp cÇn rÊt lín. VÊn ®Ò ®Æt ra lµ vèn lu ®éng lÊy ë ®©u vµ qu¶n lý nh thÕ nµo

cho hiÖu qu¶? §ã lµ c©u hái ®Æt ra cho nhiÒu doanh nghiÖp trong lÜnh vùc th¬ng m¹i, mµ C«ng

ty Cæ phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi còng kh«ng ph¶i lµ ngo¹i lÖ. Lµ mét ®¬n vÞ h¹ch to¸n

kinh doanh ®éc lËp, tån t¹i vµ c¹nh tranh b×nh ®¼ng víi c¸c doanh nghiÖp kh¸c trªn thÞ trêng,

vËy nªn yªu cÇu n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ sö dông vèn lu ®éng ®ang lµ mét ®ßi hái cÊp

thiÕt ®Æt ra ®èi víi C«ng ty.

§ cã nhiÒu ®Ò tµi ph©n tÝch nghiªn cøu vµ nãi vÒ vèn l · u ®éng, song víi mçi lo¹i h×nh

C«ng ty víi mçi ®iÒu kiÖn m«i trêng vµ lÜnh vùc ho¹t ®éng kinh doanh kh¸c nhau th× yªu cÇu vÒ

qu¶n lý vèn lu ®éng lµ kh«ng gièng nhau. §ång thêi cïng víi sù ph¸t triÓn, biÕn ®æi kh«ng

ngõng cña nÒn kinh tÕ thÞ trêng nh÷ng vÊn ®Ò ®Æt ra vÒ vèn lu ®éng lu«n cËp nhËt vµ míi mÎ.

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 1 -

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

Víi nh÷ng kiÕn thøc ® häc ® · îc ë Häc viÖn cïng víi thùc tÕ c«ng t¸c nghiªn cøu vµ t×m

hiÓu trong thêi gian thùc tËp t¹i C«ng ty Cæ phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi, luËn v¨n tèt

nghiÖp víi ®Ò tµi: ” Vèn lu ®éng vµ c¸c gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ tæ chøc, qu¶n

lý vµ sö dông vèn lu ®éng t¹i C«ng ty Cæ phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi “ ® ® · îc x©y

dùng vµ hoµn thµnh víi môc ®Ých ®a ra mét sè gi¶i ph¸p nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ qu¶n lý vµ

sö dông vèn kinh doanh cña C«ng ty.

Ngoµi phÇn më ®Çu vµ phÇn kÕt luËn, bè côc luËn v¨n gåm 3 ch¬ng:

Ch¬ng I : Nh÷ng lý luËn c¬ b¶n vÒ vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp

Ch¬ng II : Thùc tr¹ng t×nh h×nh tæ chøc, qu¶n lý vµ sö dông vèn lu ®éng t¹i

C«ng ty Cæ phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi.

Ch¬ng III : Mét sè gi¶i ph¸p tµi chÝnh nh»m n©ng cao hiÖu qu¶ tæ chøc, qu¶n lý

vµ sö dông vèn lu ®éng t¹i C«ng ty Cæ phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi.

Do thêi gian thùc tËp, ®iÒu kiÖn nghiªn cøu vµ tr×nh ®é kiÕn thøc cßn h¹n chÕ, nªn mÆc

dï ® cã nhiÒu cè g¾ng nh · ng ®Ò tµi nghiªn cøu nµy khã cã thÓ tr¸nh khái nh÷ng sai sãt. T¸c

gi¶ luËn v¨n rÊt mong ®îc sù ®ãng gãp ý kiÕn cña c¸c thÇy c« gi¸o vµ c¸c b¹n ®Ó ®Ò tµi

nghiªn cøu ®îc hoµn thiÖn h¬n.

T¸c gi¶ luËn v¨n xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù gióp ®ì tËn t×nh cña c« gi¸o Vò ThÞ YÕn –

Th¹c sü – Gi¶ng viªn khoa tµi chÝnh doanh nghiÖp – Häc viÖn tµi chÝnh, cïng tËp thÓ c¸n bé

c«ng nh©n viªn phßng Tµi chÝnh - KÕ to¸n, c¸c phßng ban ®¹i lý liªn quan cña C«ng ty Cæ

phÇn ThiÕt BÞ Phô Tïng Hµ Néi ® t¹o ®iÒu kiÖn cho t¸c gi¶ luËn v¨n hoµn thµnh tèt luËn v¨n ·

tèt nghiÖp nµy.

Hµ Néi, ngµy 25 th¸ng 04 n¨m 2005

T¸c gi¶ luËn v¨n

Mai v¨n ViÖt

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 2 -

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

Ch ¬ng I

Nh÷ng lý luËn c¬ b¶n vÒ vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp

1.1. Nh÷ng vÊn ®Ò c¬ b¶n vÒ vèn l u ®éng trong doanh nghiÖp

1.1.1. Kh¸i niÖm Vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp

§Ó tiÕn hµnh bÊt kú mét qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh nµo còng cÇn ph¶i cã

vèn. Vèn lµ yÕu tè tiªn quyÕt cho mäi qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh vµ lµ ®iÒu kiÖn

hµng ®Çu ®Ó doanh nghiÖp tån t¹i vµ ph¸t triÓn trong nÒn kinh tÕ thÞ trêng.

Vèn kinh doanh lµ biÓu hiÖn b»ng tiÒn cña toµn bé tµi s¶n ®îc ®Çu t vµo ho¹t

®éng s¶n xuÊt kinh doanh nh»m môc ®Ých sinh lêi. øng víi tõng lo¹i h×nh vµ ®Æc

®iÓm cña mçi lo¹i h×nh doanh nghiÖp mµ quy m« vµ c¬ cÊu vèn kinh doanh t¬ng

øng cã sù kh¸c nhau. Dùa vµo c«ng dông kinh tÕ th× vèn kinh doanh cña doanh

nghiÖp th«ng thêng ®îc chia thµnh Vèn cè ®Þnh, Vèn lu ®éng vµ Vèn ®Çu t tµi chÝnh.

Mçi mét lo¹i vèn ®Òu cã vÞ trÝ quan träng kh¸c nhau trong doanh nghiÖp. Víi doanh

nghiÖp th¬ng m¹i th× Vèn lu ®éng chiÕm gi÷ mét vai trß rÊt quan träng.

Vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp lµ sè vèn tiÒn tÖ øng tríc vÒ tµi s¶n lu ®éng s¶n

xuÊt vµ tµi s¶n lu ®éng lu th«ng nh»m ®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh

cña doanh nghiÖp ®îc thùc hiÖn thêng xuyªn liªn tôc. Vèn lu ®éng lu©n chuyÓn toµn

bé gi¸ trÞ ngay trong mét lÇn. TuÇn hoµn liªn tôc vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn

sau mét chu kú kinh doanh

Vèn lu ®éng cã 3 ®Æc ®iÓm nh sau:

- Vèn lu ®éng chØ tham gia vµo mét chu kú s¶n xuÊt.

- Vèn lu ®éng chu chuyÓn toµn bé gi¸ trÞ ngay trong mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm vµ

®îc hoµn l¹i toµn bé sau doanh nghiÖp tiªu thô s¶n phÈm hµng hãa, cung øng ®îc

dÞch vô, thu ®îc tiÒn b¸n hµng vÒ.

- Vèn lu ®éng tuÇn hoµn liªn tôc vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn sau mét chu kú

s¶n xuÊt.

Tõ kh¸i niÖm vµ ®Æc ®iÓm cña vèn lu ®éng ta cã néi dung qu¶n lý ®èi víi vèn

lu ®éng nh sau:

- Vèn lu ®éng lu©n chuyÓn toµn bé gi¸ trÞ ngay trong mét lÇn vµo gi¸ trÞ s¶n phÈm

vµ ®îc hßan l¹i toµn bé sau khi doanh nghiÖp tiªu thô s¶n phÈm hµng hãa, cung øng

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 3 -

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

dÞch vô, thu tiÒn b¸n hµng vÒ. Do vËy nhiÖm vô c«ng t¸c qu¶n lý cña vèn lu ®éng lµ

ph¶i thu håi l¹i lîng vèn lu ®éng ®ã. Ngay khi cã tiÒn thu b¸n hµng vÒ ë cuèi kú

ph¶i trÝch ngay mét lîng vèn ®Ó t¸i lËp vèn lu ®éng ban ®Çu ®¶m b¶o søc mua, ®¶m

b¶o cho chu kú s¶n xuÊt tiÕp theo.

- Do vèn lu ®éng tuÇn hoµn liªn tôc vµ hoµn thµnh mét vßng tuÇn hoµn sau mét chu

kú s¶n xuÊt. Nªn trong qu¶n lý vèn lu ®éng ph¶i tæ chøc ®¶m b¶o vèn lu ®éng sao

cho vèn lu ®éng tån t¹i ë tÊt c¶ c¸c h×nh th¸i mét c¸ch hîp lý, ®¶m b¶o sù ®ång bé

vµ c©n ®èi t¹o ®iÒu kiÖn cho vèn lu ®éng chu chuyÓn nhÞp nhµng. §©y lµ c«ng t¸c tæ

chøc qu¶n lý hÕt søc quan träng ®· ®îc n©ng lªn tÇm nghÖ thuËn qu¶n lý.

- Kh«ng nh÷ng qu¶n lý vÒ c«ng t¸c tæ chøc ®¶m b¶o vèn lu ®éng mµ cßn ®i s©u

qu¶n lý träng ®iÓm vèn lu ®éng, x¸c ®Þnh thµnh phÇn nµo lµ thµnh phÇn vèn chñ yÕu

cña vèn lu ®éng nh»m ®a ra biÖn ph¸p qu¶n lý phï hîp cho mçi thµnh phÇn ®ã nh»m

n©ng cao tèc ®é chu chuyÓn vèn lu ®éng.

1.1.2. Ph©n lo¹i vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp

1.1.2.1. Ph©n lo¹i theo h×nh th¸i biÓu hiÖn cña vèn lu ®éng

C¨n cø vµo h×nh th¸i biÓu hiÖn cña vèn lu ®éng, vèn lu ®éng ®îc chia thµnh :

- Vèn vËt t hµng hãa: Lµ c¸c kho¶n vèn lu ®éng cã h×nh th¸i vËt chÊt biÓu hiÖn b»ng

hiÖn vËt. §èi víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt th× vèn vËt t hµng hãa lµ hµng tån kho nh

nguyªn liÖu, nhiªn liÖu, c«ng cô dông cô; s¶n phÈm s¶n xuÊt dë dang, b¸n thµnh

phÈm; thµnh phÈm. §èi víi doanh nghiÖp th¬ng m¹i th× Vèn vËt t hµng hãa chñ yÕu

lµ hµng hãa dù tr÷ phôc vô cho viÖc b¸n ra.

- Vèn b»ng tiÒn vµ c¸c kho¶n ph¶i thu: Lµ nh÷ng kho¶n vèn lu ®éng biÓu hiÖn b»ng

tiÒn nh: TiÒn mÆt t¹i quü, tiÒn göi ng©n hµng, tiÒn SÐc, tiÒn ®ang chuyÓn c¸c kho¶n

ph¶i thu (chñ yÕu kho¶n ph¶i thu tõ kh¸ch hµng; c¸c kho¶n thu t¹m øng).

C¸ch ph©n lo¹i nµy gióp ngêi qu¶n lý xem xÐt, ®¸nh gi¸ ®îc c¬ cÊu vèn lu ®éng

theo h×nh biÓu hiÖn, xem xÐt ®¸nh gi¸ c¬ cÊu vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp xem ®·

hîp lý hay cha, xem tû träng vèn vËt t hµng hãa vµ vèn b»ng tiÒn lín hay nhá ¸p

dông vµo doanh nghiÖp m×nh: §èi víi doanh nghiÖp s¶n xuÊt thêng th× tû träng vèn

vËt t hµng hãa lín, cßn ®èi víi doanh nghiÖp th¬ng m¹i tû träng vèn vËt t hµng hãa

lµ nhá. MÆt kh¸c c¸ch ph©n lo¹i nµy cßn gióp nhµ qu¶n lý biÕt ®îc t¸c dông cña

tõng bé phËn vèn. Gióp ®¶m b¶o vËt t cho qu¸ tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña

doanh nghiÖp tiÕn hµnh liªn tôc, gãp phÇn s¶n xuÊt tiÕt kiÖm ®¶m b¶o hiÖu qu¶ kinh

doanh.

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 4 -

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

1.1.2.2. Ph©n lo¹i vèn lu ®éng theo vai trß

C¨n cø vµo vai trß cña vèn lu ®éng trong qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh, vèn

lu ®éng cã thÓ ®îc chia lµm ba lo¹i:

- Vèn lu ®éng trong kh©u dù tr÷ s¶n xuÊt kinh doanh (vèn lu ®éng dù tr÷): ®©y lµ bé

phËn vèn lu ®éng cÇn thiÕt nh»m thiÕt lËp nªn c¸c kho¶n dù tr÷ vÒ vËt t hµng hãa

®¶m b¶o cho qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh cña doanh nghiÖp tiÕn hµnh mét c¸ch th￾êng xuyªn, liªn tôc, bao gåm: gi¸ trÞ cña c¸c lo¹i nguyªn, nhiªn, vËt liÖu, phô tïng

thay thÕ, c¸c c«ng cô lao ®éng nhá,..

- Vèn lu ®éng trong kh©u trùc tiÕp s¶n xuÊt: lµ sè vèn lu ®éng dù tr÷ kÓ tõ khi xuÊt

vËt t dïng vµo s¶n xuÊt ®Õn khi t¹o ra s¶n phÈm hoµn chØnh. Thuéc vèn lu ®éng s¶n

xuÊt cã c¸c bé phËn: c¸c kho¶n gi¸ trÞ s¶n phÈm dë dang, b¸n thµnh phÈm tù chÕ,

c¸c kho¶n chi phÝ tr¶ tríc.

- Vèn lu ®éng trong kh©u lu th«ng : Lµ sè vèn lu ®éng chiÕm dông kÓ tõ khi S¶n

phÈm nhËp kho tíi khi tiªu thô ®îc S¶n phÈm vµ thu ®îc tiÒn b¸n hµng vÒ. Bao gåm

c¸c bé phËn : c¸c kho¶n vèn b»ng tiÒn; c¸c kho¶n gi¸ trÞ cña thµnh phÈm chê tiªu

thô; c¸c kho¶n vèn trong thanh to¸n; c¸c kho¶n vèn ®Çu t ng¾n h¹n; c¸c kho¶n thÕ

chÊp, ký cîc, ký quü ng¾n h¹n.

C¸ch ph©n lo¹i nµy gióp cho ngêi qu¶n lý biÕt ®îc kÕt cÊu vèn lu ®éng theo

vai trß cña tõng lo¹i vèn, thÊy ®îc møc ®é ®Çu t vèn lu ®éng vµo c¸c giai ®o¹n qu¸

tr×nh s¶n xuÊt hîp lý hay kh«ng, ®Ó cã ®Þnh híng ®iÒu chØnh kÞp thêi. Thªm vµo ®ã

nã gióp cho ngêi qu¶n lý biÕt ®îc vai trß cña tõng bé phËn vèn lu ®éng ®èi víi qu¸

tr×nh ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp; gióp cho viÖc x¸c ®Þnh c¬ cÊu vèn lu

®éng cho tõng kho¶n môc, tõng kh©u kinh doanh; lµ c¬ së ®Ó x¸c ®Þnh tÝnh chÊt ®Æc

thï vÒ c¬ cÊu vèn cña mçi ngµnh; lµ c¬ së ®Ó x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu ®éng theo ph-

¬ng ph¸p trùc tiÕp.

1.2 . Tæ chøc ®¶m b¶o vèn l u ®éng trong doanh nghiÖp.

1.2.1. X¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp.

1.2.1.1 Chu kú kinh doanh vµ nhu cÇu vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp.

• Kh¸i niÖm:

Ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp diÔn ra thêng xuyªn h»ng ngµy, tõ øng vèn tiÒn

tÖ h×nh thµnh nªn d÷ tr÷ vËt t s¶n xuÊt, ®Õn xuÊt dïng vËt t cho s¶n xuÊt, s¶n xuÊt,

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 5 -

Mai v¨n ViÖt Líp K39_11.08

b¸n s¶n phÈm hµng ho¸ vµ thu tiÒn b¸n hµng. Qu¸ tr×nh diÔn ra nµy t¹o ra chu kú

kinh doanh cña doanh nghiÖp.

Chu kú kinh doanh cña doanh nghiÖp: lµ thêi gian trung b×nh cÇn thiÕt ®Ó thùc

hiÖn viÖc mua s¾m vËt t hµng ho¸ cÇn thiÕt dù tr÷ cho s¶n xuÊt, s¶n xuÊt ra S¶n phÈm

vµ tiªu thô S¶n phÈm thu ®îc tiÒn b¸n hµng vÒ.

Chu kú kinh doanh cña doanh nghiÖp ®îc chia thµnh ba giai ®o¹n:

- Giai ®o¹n mét: Mua s¾m dù tr÷ vËt t, hµng ho¸.

Giai ®o¹n nµy ho¹t ®éng cña doanh nghiÖp ph¸t sinh luång vËt t ®i vµo doanh

nghiÖp: nÕu doanh nghiÖp tr¶ tiÒn ngay th× sÏ cã c¸c luång tiÒn g¾n liÒn vµ ngîc

chiÒu víi luång vËt t ®i vµo; nÕu doanh nghiÖp thùc hiÖn tÝn dông cña ngêi cung øng

th× mét thêi gian sau khi cã c¸c luång ®i vµo doanh nghiÖp míi xuÊt hiÖn mét lîng

tiÒn ®i ra khái doanh nghiÖp lµm xuÊt hiÖn Nî ph¶i tr¶ nhµ cung cÊp.

- Giai ®o¹n hai: S¶n xuÊt.

Giai ®o¹n nµy vèn lu ®éng chuyÓn tõ h×nh th¸i hiÖn vËt nµy (vËt t) sang h×nh th¸i

kh¸c (s¶n phÈm dë dang, thµnh phÈm). §Ó thùc hiÖn qu¸ tr×nh nµy doanh nghiÖp

ph¶i øng ra mét lîng vèn lu ®éng nhÊt ®Þnh tr¶ cho dÞch vô thuª ngoµi ( nh l¬ng

c«ng nh©n, tiÒn ®iÖn, tiÒn níc, tiÒn ®iÖn tho¹i, ). …

- Giai ®o¹n ba: b¸n s¶n phÈm vµ thu tiÒn b¸n hµng .

NÕu doanh nghiÖp b¸n mµ thu tiÒn ngay th× ®ång thêi víi sù vËn ®éng cña s¶n

phÈm hµng ho¸ ra khái doanh nghiÖp th× còng cã sù vËn ®éng ngîc chiÒu lµ dßng

tiÒn ®i vµo doanh nghiÖp. NÕu doanh nghiÖp b¸n chÞu cho kh¸ch hµng th× khi ®ã

mÆc dï s¶n phÈm hµng ho¸ ®· xuÊt ra råi nhng ph¶i sau mét thêi gian nhÊt ®Þnh

doanh nghiÖp míi thu ®îc tiÒn, vµ chØ khi nµo doanh nghiÖp thu ®îc tiÒn b¸n hµng

®ã th× doanh nghiÖp míi thu håi ®îc sè vèn lu ®éng ®· øng ra, nÕu cha thu håi ®îc

th× mét bé phËn vèn lu ®éng cha thùc hiÖn ®îc mét vßng tuÇn hoµn, lµm xuÊt hiÖn

c¸c kho¶n nî ph¶i thu tõ kh¸ch hµng.

Nh vËy trong chu kú ho¹t ®éng kinh doanh cña doanh nghiÖp ph¸t sinh nhu cÇu

vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp.

Nhu cÇu vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp: lµ thÓ hiÖn sè vèn tiÒn tÖ cÇn thiÕt doanh

nghiÖp ph¶i trùc tiÕp øng ra ®Ó h×nh thµnh mét lîng dù tr÷ hµng tån kho (vËt t c¸c

lo¹i, s¶n phÈm dë dang, thµnh phÈm hµng ho¸) vµ kho¶n tiÒn kh¸ch hµng nî sau khi

®· sö dông tÝn dông cña ngêi cung øng vËt t hµng ho¸.

Ta cã c«ng thøc x¸c ®Þnh nhu cÇu vèn lu ®éng cña doanh nghiÖp nh sau:

LuËn v¨n tèt nghiÖp - 6 -