Quản trị vốn luân chuyển tại công ty cổ phần đường sắt Nghĩa Bình

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƢỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN

PHẠM THẾ ĐẠT

QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƢỜNG SẮT NGHĨA BÌNH

LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH

Bình Định - Năm 2022

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƢỜNG ĐẠI HỌC QUY NHƠN

PHẠM THẾ ĐẠT

QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI

CÔNG TY CỔ PHẦN ĐƢỜNG SẮT NGHĨA BÌNH

Chuyên ngành: Quản trị kinh doanh

Mã số: 8340101

Bình Định - Năm 2022

Ngƣời hƣớng dẫn: TS. PHẠM THỊ THÚY HẰNG

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan Luận văn Thạc sĩ “Quản trị vốn luân chuyển tại Công ty Cổ

phần Đường sắt Nghĩa Bình” là công trình nghiên cứu khoa học độc lập của tôi. Các

số liệu nghiên cứu khoa học và kết quả nghiên cứu của luận văn là trung thực và tài

liệu tham khảo đã được ghi rõ nguồn trích dẫn.

Nếu phát hiện bất kỳ sự sao chép nào từ kết quả nghiên cứu khác hoặc sai sót về

số liệu nghiên cứu, tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước nhà trường và hội đồng.

LỜI CẢM ƠN

Em xin chân thành gửi lời cảm ơn toàn thể quý thầy cô trong khoa Tài chính

ngân hàng & Quản trị kinh doanh và Phòng Đào tạo Sau đại học - Trường Đại học

Quy Nhơn đã tận tình truyền đạt những kiến thức quý báu cũng như tạo mọi điều kiện

thuận lợi nhất cho em trong quá trình học tập nghiên cứu, quá trình hoàn thành luận

văn.

Đặc biệt em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc đến cô TS. Phạm Thị Thúy Hằng -

người đã hết lòng giúp đỡ, tạo điều kiện để em học tập, nghiên cứu hoàn thành luận

văn này.

Xin chân thành cảm ơn!

MỤC LỤC

1. Lý do chọn đề tài....................................................................................................1

2. Tổng quan tình hình nghiên cứu đề tài ...............................................................2

3. Mục đích và nhiệm vụ nghiên cứu .......................................................................4

4. Đối tƣợng và phạm vi nghiên cứu........................................................................4

5. Phƣơng pháp nghiên cứu......................................................................................5

6. Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài.............................................................5

7. Kết cấu của luận văn .............................................................................................5

CHƢƠNG 1. CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN .........6

1.1. Tổng quan về quản trị vốn luân chuyển...........................................................6

1.1.1. Các khái niệm liên quan đến vốn luân chuyển...........................................6

1.1.2. Các cấu thành của vốn luân chuyển ...........................................................8

1.1.3. Tầm quan trọng của quản trị vốn luân chuyển ........................................11

1.1.4. Mục tiêu của quản trị vốn luân chuyển tại doanh nghiệp .......................13

1.2. Nội dung của quản trị vốn luân chuyển .........................................................13

1.2.1. Quản trị tiền mặt.........................................................................................13

1.2.2. Quản trị khoản phải thu.............................................................................16

1.2.3. Quản trị hàng tồn kho................................................................................23

1.2.4. Quản trị khoản phải trả..............................................................................27

1.3. Phƣơng pháp đo lƣờng hiệu quả quản trị vốn luân chuyển.........................27

1.3.1. Đo lường khả năng thanh toán .................................................................28

1.3.2. Đo lường hiệu suất quản trị vốn luân chuyển ..........................................28

1.3.3. Kỳ lưu kho (DSI – Days Sales Inventory) .................................................30

1.3.4. Kỳ thu tiền (DSO - Days Sales Outstanding) ............................................31

1.3.5. Kỳ phải trả (DPO – Days Payable Outstanding).......................................32

1.3.6. Vòng quay tiền mặt (CCC – Cash Conversion Cycle) ..............................33

1.4. Các nhân tố ảnh hƣởng đến quản trị vốn luân chuyển.................................36

CHƢƠNG 2. THỰC TRẠNG CÔNG TÁC QUẢN TRỊ VỐN LUÂN CHUYỂN

TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN ĐƢỜNG SẮT NGHĨA BÌNH.......................................39

2.1. Giới thiệu khái quát về Công ty Cổ phần Đƣờng sắt Nghĩa Bình ...............39

2.1.1. Lịch sử hình thành và phát triển...............................................................39

2.1.2. Chức năng nhiệm vụ chính của công ty....................................................40

2.1.3. Tình hình kinh doanh và tài chính của công ty từ 2017 đến năm 2021..42

2.2. Thực trạng quản trị vốn luân chuyển tại Công Ty Cổ Phần Đƣờng Sắt

Nghĩa Bình................................................................................................................45

2.2.1. Phân tích cấu trúc tài sản, nguồn vốn.......................................................45

2.2.2. Thực trạng quản trị tiền và các khoản tương đương tiền tại Công Ty Cổ

phần Đường Sắt Nghĩa Bình ...............................................................................47

2.2.3. Thực trạng quản trị khoản phải thu tại Công Ty Cổ phần Đường Sắt

Nghĩa Bình............................................................................................................50

2.2.4. Thực trạng quản trị hàng tồn kho tại Công ty Cổ phần Đường Sắt Nghĩa

Bình.......................................................................................................................53

2.2.5. Thực trạng quản trị khoản phải trả tại Công ty Cổ phần Đường Sắt

Nghĩa Bình............................................................................................................54

2.3. Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả quản trị vốn luân chuyển tại Công Ty

Cổ Phẩn Đƣờng Sắt Nghĩa Bình.............................................................................55

2.4. Đánh giá chung về công tác quản trị vốn luân chuyển tại Công Ty Cổ Phẩn

Đƣờng Sắt Nghĩa Bình ............................................................................................56

CHƢƠNG 3. ĐỀ XUẤT CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ QUẢN TRỊ

VỐN LUÂN CHUYỂN TẠI CÔNG TY CỔ PHẨN ĐƢỜNG SẮT NGHĨA BÌNH

.......................................................................................................................................60

3.1. Phƣơng hƣớng và mục tiêu của Công Ty Cổ Phẩn Đƣờng Sắt Nghĩa Bình60

3.1.1. Đánh giá môi trường kinh doanh..............................................................60

3.1.2. Định hướng phát triển của công ty............................................................63

3.1.3. Phương hướng quản trị vốn luân chuyển.................................................63

3.2. Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị vốn luân chuyển tại Công Ty Cổ

Phẩn Đƣờng Sắt Nghĩa Bình ..................................................................................64

3.2.1. Hoạch định nhu cầu vốn luân chuyển cần thiết phục vụ quá trình sản

xuất kinh doanh....................................................................................................64

3.2.2. Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị tiền mặt ......................................67

3.2.3. Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị khoản phải thu ..........................70

3.2.4. Giải pháp hoàn thiện công tác quản trị hàng tồn kho..............................73

KẾT LUẬN ..................................................................................................................76

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO ...................................................................77

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

CCC Cash Conversion Cycle - Vòng quay tiền mặt

CNVC-LĐ Công nhân viên chức lao động

DNR Công ty Cổ phần Đường sắt Quảng Nam – Đà Nẵng

DPO Days Payable Outstanding – Kỳ phải trả

DSI Days Sales of Inventory – Kỳ lưu kho

DSO Days Sales Outstanding – Kỳ thu tiền

EOQ Economic Order Quantity - Mô hình lượng đặt hàng kinh tế

FCF Free Cash Flow - Dòng ngân quỹ tự do

JIT Just – in – time - Hệ thống quản lý kho đúng thời hạn

NBR Công ty Cổ phần Đường sắt Nghĩa Bình

NOWC Net Operating Working Capital - Vốn luân chuyển hoạt động ròng

NWC Net Working Capital - Vốn luân chuyển ròng

ROA Return On Assets - Chỉ số về lợi nhuận trên tổng tài sản

ROE Return On Equity – Chỉ số về lợi nhuận trên tổng số vốn

VCCI Phòng Thương mại và Công nghiệp Việt Nam

NBR Công ty Cổ phần Đường sắt Nghĩa Bình

DNR Công ty Cổ phần Đường sắt Quảng Nam – Đà Nẵng

NWC Net Working Capital - Vốn luân chuyển ròng

NOWC Net Operating Working Capital - Vốn luân chuyển hoạt động ròng

CCC Cash Conversion Cycle - Vòng quay tiền mặt

DSO Days Sales Outstanding – Kỳ thu tiền

DPO Days Payable Outstanding – Kỳ phải trả

DSI Days Sales of Inventory – Kỳ lưu kho

FCF Free Cash Flow - Dòng ngân quỹ tự do

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red

Formatted: Font color: Red