Đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect.DOC

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan nội dung báo cáo đã viết là do bản thân thực hiện, không

sao chép, cắt ghép các báo cáo hoặc chuyên đề của người khác, nếu sai phạm,

tôi xin chịu kỷ luật với nhà trường.

Hà Nội, ngày 5 tháng 5 năm 2009

Nguyễn Đức Thành

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN .................................................................................................. 1

Hà Nội, ngày 5 tháng 5 năm 2009 ........................................................................ 1

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

VNDirect Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect

UBCKNN Uỷ ban chứng khoán nhà nước

HOSE Sở giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh

HASTC Trung tâm giao dịch chứng khoán Hà Nội

NLCT Năng lực cạnh tranh

TTCK Thị trường chứng khoán

TNHH Trách nhiệm hữu hạn

OTC Over the counter

BHYT Bảo hiểm y tế

BHXH Bảo hiểm xã hội

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

DANH MỤC SƠ ĐỒ, BẢNG BIỂU

STT Tên bảng, biểu, sơ đồ Trang

Bảng 2.1 Cơ cấu cổ đông của VNDirect 21

Bảng 2.2 Số lượng tài khoản tại các công ty chứng khoán 36

Bảng 2.3 Thị phần môi giới của VNDirect 38

Bảng 2.4 Doanh thu của VNDirect từ hoạt động tư vấn bảo lãnh phát hành 40

Bảng 2.5 Doanh thu của VNDirect từ hoạt động tự doanh 42

Bảng 2.6 Vốn điều lệ của một số công ty chứng khoán 44

Bảng 2.7 So sánh cơ sở vật chất một số công ty chứng khoán 46

Bảng 2.8 Vốn đầu tư của VNDirect qua các năm 49

Bảng 2.9 Vốn đầu tư vào cơ sở hạ tầng, máy móc thiết bị 51

Bảng 2.10 Vốn đầu tư vào công nghệ 52

Bảng 2.11 Vốn đầu tư vào sản phẩm, dịch vụ, marketing 54

Bảng 2.12 Lợi nhuận của các công ty chứng khoán 56

Bảng 2.13 Một số chỉ tiêu tài chính cơ bản của VNDirect 58

Bảng 3.1 Mục tiêu của VNDirect trong năm 2009 69

Sơ đồ 1.1 Các chủ thể tham gia trên thị trường chứng khoán 5

Sơ đồ 1.2 Các nhân tố ảnh hưởng tới NLCT của công ty chứng khoán 16

Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức của VNDirect 26

Sơ đồ 2.2 Các dịch vụ của VNDirect 27

Biểu đồ 2.1 Số lượng tài khoản khách hàng của VNDirect qua các năm 35

Biểu đồ 2.2 Cơ cấu phân bổ vốn đầu tư qua các năm 50

Biểu đồ 2.3 Doanh thu các hoạt động của VNDirect năm 2007 và 2008 57

Biểu đồ 2.4 Thị phần môi giới các công ty chứng khoán 59

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 1

LỜI MỞ ĐẦU

Trong những năm qua, thị trường chứng khoán Việt Nam đã có những phát

triển không ngừng về quy mô và chất lượng, cùng với đó là sự lớn mạnh không

ngừng của các tổ chức tài chính trung gian, đặc biệt là các công ty chứng khoán. Sự

cạnh tranh diễn ra ngày càng gay gắt và khốc liệt giữa các công ty chứng khoán. Nếu

như khi thị trường mới thành lập năm 2000, chỉ có 7 công ty chứng khoán hoạt động

thì đến đầu năm 2009, đã có hơn 90 công ty chứng khoán hoạt động, trong đó 10

công ty chứng khoán hàng đầu đã chiếm 57% thị phần hoạt động. Điều đó cho thấy

sự cạnh tranh rất lớn giữa các công ty chứng khoán nhằm gia tăng thị phần, đặc biệt

là những công ty chứng khoán trẻ như VNDirect.

“Cạnh tranh” đang dần trở thành một khái niệm không xa lạ đối với các doanh

nghiệp trong nền kinh tế nói chung cũng như các công ty chứng khoán nói riêng. Với

các công ty chứng khoán, hoạt động đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh là điều tất

yếu, nó không những giúp nâng cao vị thế của công ty trên thị trường mà còn có tác

dụng thúc đẩy sự phát triển của thị trường chứng khoán Việt Nam.

Trong quá trình thực tập của mình, tôi đã có cơ hội được tiếp xúc và bổ sung

những kiến thức thực tế tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect. Ở VNDirect em

có thể nhận thấy được tinh thần làm việc hăng say, năng động và đầy nhiệt huyết của

một công ty chứng khoán trẻ, hiện đại và luôn mong muốn vươn cao hơn nữa. Chính

vì vậy, tôi đã lựa chọn đề tài “Đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ

phần chứng khoán VNDirect” qua đó nêu lên thực trạng và các giải pháp đầu tư

nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty.

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 2

Chuyên đề gồm có các nội dung sau:

Chương I. Một số vấn đề lý luận về đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh của

công ty chứng khoán

Chương II. Thực trạng đầu tư nâng cao năng lực cạnh tranh tại công ty cổ

phần chứng khoán VNDirect trong thời gian qua

Chương III. Một số giải pháp tăng cường đầu tư nhằm nâng cao năng lực

cạnh tranh tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect trong thời gian tới.

Do thời gian và điều kiện còn hạn chế nên chuyên đề không tránh khỏi thiếu

sót, tôi rất mong nhận được sự đánh giá, chỉ bảo và đóng góp để chuyên đề được

hoàn thiện hơn.

Trong thời gian thực tập tại đây, tôi đã nhận được sự giúp đỡ nhiệt tình của

các anh chị trong Công ty, cùng với sự hướng dẫn và chỉ bảo tận tình của TS Trần

Mai Hương đã tạo mọi điều kiện để tôi hoàn thành chuyên đề thực tập tốt nghiệp của

mình.

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 3

CHƯƠNG I

MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ ĐẦU TƯ NÂNG CAO NĂNG LỰC

CẠNH TRANH CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN

1.1. Thị trường chứng khoán và các chủ thể trên thị trường

1.1.1. Tổng quan về thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán ra đời từ thế kỷ thứ XV, sự hình thành thị trường

chứng khoán cũng đồng thời với thị trường hối đoái và một số thị trường khác. Sự

hình thành thị trường chứng khoán bắt đầu từ một số thành phố ở phương Tây từ các

giao dịch trao đổi mua bán các mặt hàng như nông sản, khoáng sản,...... đến các mặt

hàng khác như tiền tệ và các chứng từ có giá khác. Ban đầu các cuộc thương lượng

này chỉ là các cuộc gặp gỡ nhỏ và không có những quy định riêng, về sau các giao

dịch này đã thu hút được nhiều người hơn và đã bắt đầu có những quy tắc riêng của

chúng. Chính những quy định này đã dẫn đến sự hình thành thị trường chứng khoán

với quy mô và quy định rõ ràng như hiện nay.

Trong quá trình tồn tại và phát triển của mình, thị trường chứng khoán đã trải

qua rất nhiều giai đoạn thăng trầm. Thời kỳ huy hoàng nhất của thị trường chứng

khoán là vào những năm 1875 - 1913, thị trường chứng khoán trong thời kỳ này phát

triển mạnh cùng với sự tăng trưởng của nền kinh tế. Nhưng đến cuối năm 1929, bắt

đầu từ cuộc khủng hoảng của thị trường chứng khoán New York, nó đã lan sang các

thị trường chứng khoán Tây Âu, Bắc Âu và Nhật Bản. Sau thế chiến thứ hai, thị

trường chứng khoán phục hồi và phát triển mạnh. Trong giai đoạn này thị trường

chứng khoán đã có những thay đổi khá lớn từ quy mô thị trường đến các phương thức

giao dịch và các quy định ngày càng chặt chẽ hơn. Nhưng đến năm 1987, thị trường

chứng khoán lại một lần nữa rơi vào khủng hoảng đã làm cho thị trường chứng khoán

thế giới suy sụp nặng nề. Cuộc khủng hoảng hoảng này để lại hậu quả nghiêm trọng

hơn cuộc khủng hoảng năm 1929. Nhưng chỉ sau hai năm, thị trường chứng khoán

thế giới tiếp tục đi vào hoạt động ổn định, phát triển và trở thành một định chế không

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Chuyên đề thực tập tốt nghiệp 4

thể thiếu trong đời sống kinh tế của những quốc gia có nền kinh tế phát triển theo

định hướng thị trường.

Thị trường chứng khoán chính là sự trao đổi, là sự thoả thuận và giao dịch

giữa người muốn mua chứng khoán và người nắm giữ chứng khoán. Với những yếu

tố như vậy, thị trường chứng khoán có những đặc điểm sau:

Thứ nhất, hạn chế gia nhập và có nội quy hoạt động. Hàng ngày có rất nhiều

các nhà đầu tư có nhu cầu mua bán chứng khoán, chính vì vậy một đặc điểm rất khác

biệt của thị trường chứng khoán đó là không thể biết được các giao dịch của mình.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư đều muốn biết được đối tượng giao dịch của mình là ai và

giao dịch được thực hiện như thế nào bởi như vậy họ mới có thể yên tâm về khoản

đầu tư của mình. Chính vì vậy, các thị trường chứng khoán đều quy định chỉ có

những người được phép mới được giao dịch trên sàn, tất cả những nhà đầu tư chỉ có

thể giao dịch thông qua những người này đó là những nhà môi giới. Để trở thành

người môi giới, phải hội đủ một số điều kiện về vốn, chuyên môn và đạo đức, các hội

viên phải tuân thủ nội quy hành nghề, những ai vi phạm sẽ bị xử phạt hay bị tước

giấy phép hành nghề. Nhờ những biện pháp trên, nên khi người đầu tư ra lệnh mua

bán, họ mới dám tin tưởng người mình giao dịch và điều này làm cho chi phí giao

dịch giảm.

Thứ hai, tiêu chuẩn hoá. Việc giao dịch ở trên thị trường phải được tiêu chuẩn

hoá và đơn giản hoá, việc tiêu chuẩn hoá các giao dịch này được thực hiện theo từng

quy định riêng của mỗi thị trường, các quy định như về lô giao dịch, về thời gian giao

dịch và về phương thức và thời gian thanh toán các chứng khoán. Sự tiêu chuẩn hoá

sẽ giúp việc mua bán được đơn giản hơn, người mua và bán chỉ cần đồng ý với nhau

về giá hàng và số lượng, tất cả các vấn đề khác của việc mua bán thì đã được thực

hiện theo một quy định chung của mỗi sở giao dịch.

Thứ ba, việc giải quyết tranh chấp. Dù có những quy định riêng như vậy

nhưng tranh chấp cũng vẫn xảy ra, giải quyết chuyện đó sẽ mất nhiều thời gian và chi

phí. Thị trường có tổ chức sẽ giảm chi phí đó bằng cách đề ra một khuôn khổ cho

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368