Các nghiệp vụ phái sinh- Tài chính quốc tê doc

Các nghi p v phái ệ ụ

sinh

Đ TÀI : 05 Ề

TÀI CHÍNH QU C T Ố Ế

CÁC THÀNH VIÊN

1.LÊ VĂN QUÝ

2.PHAN MINH DŨNG BÌNH

3.HỒ HOÀNG TRÍ

4.LÊ THỊ NGUYỆT

GVHD: NGUYỄN HẢI HẰNG

I. NGHIỆP VỤ HOÁN ĐỔI NGOẠI HỐI

2

1.Khái niệm và đặc điểm

1.1 . Khái niệm : Giao dịch hoán đổi ngoại

hối là thoả thuận giữa ngân hàng với một

chủ thể khác về việc đồng thời mua vào và

bán ra một đồng tiền nhất định , trong đó

ngày giá trị mua vào và ngày giá trị bán ra là

khác nhau.

3

1.2. Ðặc diểm của giao dịch hoán đổi

* Giao dịch hoán đổi bao giờ cũng bao gồm

song song hai vế, mua vào và bán ra. Trong

đó việc mua vào và bán ra một đồng tiền nhất

định được cam kết đồng thời và cùng có giá

trị vào ngày kí kết hợp đồng hoán đổi ..

* Nếu không có thõa thuận khác, thì khi nói

mua một đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết

giá mua vào đồng tiền yết giá; và bán một

đồng tiền có nghĩa là ngân hàng yết giá bán

ra đồng tiền yết giá.

4

* Số luợng mua vào và bán ra đối với đồng

tiền đó là bằng nhau trong cả hai vế của hợp

đồng. Trong một số truờng hợp, nếu có thoả

thuận đặc biệt, có thể khác nhau do có thêm

khoản lãi phát sinh trên khoản tiền gốc ban

đầu .

* Ngày giá trị của vế mua vào và bán ra là

khác nhau

5

1.Qui trình và mô hình giao dịch hoán

đổi ngoại hối

Qui trình giao dịch hoán đổi là sự kết hợp

giữa hai luồng trao đổi tiền tệ vào hai thời

điểm thoả thuận trong hợp đồng với hai

ngày giá trị riêng biệt

Ví dụ : Có các thông số thị trường như sau :

Tỉ giá giao ngay :

S (VND/USD ) =14.510 –14.520

6

Tỉ giá hoán đổi kì hạn 3 tháng:

W3t ( VND/USD ) =150-180

Giả sử Vietcombank ký kết một hợp đồng

hoán đổi kì hạn 3 tháng với khách hàng A

thoả thuận là NH sẽ mua giao ngay 10.000

USD và bán lại cho khách hàng đó 10.000

USD sau 3 tháng .

Tỉ giá bán sẽ là :

Fo = Sb +Wo = 14.510+180 = 14.690