Ứng dụng phương pháp xác định giá trị rủi ro VaR trong phân tích và quản trị rủi ro các dự án đầu tư

LỜI MỞ ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài:

Hiện nay, nước ta đang trong giai đoạn công nghiệp hóa hiện đại hóa đất nước,

đây là một thời kỳ quan trọng mà thành công của nó sẽ đưa đất nước ta thoát khỏi đói

nghèo lạc hậu để trở thành một nước công nghiệp phát triển. Để thực hiện công nghiệp

hóa hiện đại hóa đất nước đòi hỏi một nguồn vốn đầu tư rất lớn. Hơn nữa hiện đại hóa

công nghiệp hóa khiến đất nước phải hội nhập, gia nhập một sân chơi bình đẳng và chịu

sự cạnh tranh vô cùng khốc liệt đúng như bản chất của nền kinh tế thị trường.

Ngân hàng là một trong những trung gian tài chính có vai trò quan trọng trong

việc cung ứng vốn cho nền kinh tế, và trong giai đoạn phát triển của đất nước. Hệ thống

Ngân hàng có hoạt động tốt thì mới điều hòa được nguồn vốn cho nền kinh tế, nguồn

vốn được đầu tư vào đúng nơi đúng chỗ. Do có vai trò quan trọng nên từ sự thành công

hay thất bại trong hoạt động kinh doanh của hệ thống Ngân hàng có thể đánh giá được

sự phát triển lành mạnh của nền kinh tế. Khi nền kinh tế càng phát triển, nền kinh tế thị

trường đã dần định hình rõ ở nước ta, thì cũng như các doanh nghiệp trong nền kinh tế,

các Ngân hàng thương mại phải đối mặt với rất nhiều rủi ro như: Rủi ro tín dụng, rủi ro

lãi suất, rủi ro thị trường...vv.

Hoạt động tín dụng là nghiệp vụ chủ yếu của hệ thống ngân hàng thương mại

Việt Nam, mang lại 80-90% thu nhập của mỗi ngân hàng, tuy nhiên rủi ro của nó cũng

không nhỏ. Rủi ro tín dụng cao quá mức sẽ ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh

ngân hàng. Đứng trước những thời cơ và thách thức của tiến trình hội nhập kinh tế quốc

tế, vấn đề nâng cao khả năng cạnh tranh của các ngân hàng thương mại trong nước với

các ngân hàng thương mại nước ngoài, mà cụ thể là nâng cao chất lượng tín dụng, giảm

thiểu rủi ro đã trở nên cấp thiết

Trong thời gian gần đây, hoạt động quản lý rủi ro tại các Ngân hàng thương mại

ở nước ta đã bắt đầu được chú trọng, do yêu cầu của sự hội nhập nền kinh tế quốc tế.

Mặc dù không triệt tiêu hết được rủi ro nhưng ngày nay, nhờ có sự tiến bộ của khoa học

kỹ thuật, các công cụ toán học cho phép con người có thể chủ động phòng ngừa, giảm

thiểu, hay hoán đổi rủi ro, chủ động kiểm soát rủi ro. Đó là lý do cho sự ra đời của hàng

1

loạt các hệ thống và phương pháp định giá rủi ro. Một trong các phương pháp định giá

rủi ro đáng tin cậy là phương pháp xác định giá trị rủi ro (Value at Risk – VaR).

Qua thời gian thực tập ở Ngân hàng Agribank chi nhánh tỉnh Hải Dương, cùng

với những kiến thức tích lũy được trong thời gian còn học ở lớp Toán Kinh Tế, khoa

Toán Kinh Tế thuộc trường Đại học Kinh Tế Quốc Dân, với sự chỉ dẫn tận tình của

TS ..., em chọn đề tài: “Ứng dụng phương pháp xác định giá trị rủi ro VaR trong phân

tích và quản trị rủi ro các dự án đầu tư ngành thép tại Ngân hàng Agribank chi nhánh

tỉnh Hải Dương ” làm chuyên đề thực tập tốt nghiệp của mình

2. Mục đích nghiên cứu:

- Tổng quan về rủi ro tín dụng và phương pháp phân tích giá trị rủi ro VaR.

- Phân tích rủi ro trong hoạt động tín dụng đầu tư dự án tại Ngân hàng Agribank chi

nhánh tỉnh Hải Dư ơng.

3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu:

Trong phạm vi nghiên cứu, chuyên đề đi sâu vào phân tích và quản trị rủi ro của hoạt

động cho vay dự án (các dự án ngành thép), từ đó có cơ sở để đưa ra các kiến nghị, đề

xuất nhằm hạn chế rủi ro tại Ngân hàng Agribank chi nhánh tỉnh Hải Dương.

4. Phương pháp nghiên cứu:

Trong chuyên đề này, tôi sử dụng mô hình xác định giá trị rủi ro VaR đã được học tại

chuyên ngành Toán Kinh tế, khoa Toán Kinh tế, trường Đại học Kinh tế quốc dân để đo

lường và quản trị rủi ro. Từ đó ứng dụng vào phân tích và quản lý rủi ro hoạt động cho

vay dự án ngành thép của Ngân hàng Agribank chi nhánh tỉnh Hải Dương.

5. Kết cấu của chuyên đề:

Chương 1: Lý luận chung về rủi ro và mô hình VaR

2

Chương 2: Một số phương pháp xác định VaR

Chương 3: Ứng dụng mô hình VaR trong phân tích và quản trị rủi ro trong các dự án đầu

tư ngành thép tại ngân hàng Agribank chi nhánh tỉnh Hải Dương.

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ RỦI RO VÀ MÔ HÌNH VaR

1 . Lý thuyết chung về rủi ro

3