Phân tích và hoạch định tình hình tài chính công ty cổ phần vật tư - xăng dầu COMECO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ TP. HỒ CHÍ MINH

KHOA ĐÀO TẠO ĐẶC BIỆT

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

NGÀNH: TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH ĐỊNH

TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY

CỔ PHẦN VẬT TƯ - XĂNG DẦU COMECO

SVTH: Võ Mai Thế Linh

MSSV: 1054032338

Ngành: Tài chính

GVHD: TS. Nguyễn Văn Thuận

Thành phố Hồ Chí Minh – Năm 2014

1 | 115

LỜI CẢM ƠN

Lời đâu tiên, em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến thầy giáo, Tiến sĩ

Nguyễn Văn Thuận, ngƣời đã tận tình hƣớng dẫn em trong suốt quá trình thực hiện bài

khóa luận tốt nghiệp này.

Em cũng xin chân thành cảm ơn chú Trƣơng Quý Ca, Phó Tổng giám đốc, cùng

toàn thể các anh chị đang làm việc tại Công ty cổ phần Dịch vụ Sản xuất Thƣơng mại

tỉnh Bà Rịa – Vũng Tàu, những ngƣời đã giúp đỡ, giải đáp và truyền đạt cho em rất

nhiều kiến thức về chuyên môn nghiệp vụ, về công ty, cũng nhƣ về các đặc điểm của

ngành kinh doanh bán lẻ xăng dầu. Những kiến thức này rất hữu ích để em có thể hoàn

thành bài khóa luận tốt nghiệp này cũng nhƣ là hành trang giúp em vững bƣớc trong

nghề nghiệp tƣơng lai của mình.

Do trình độ hạn chế nên trong quá trình thực hiện bài báo cáo này khó tránh

khỏi những thiếu sót, em rất mong sự chỉ bảo thêm của thầy cô để em có hoàn thành

và đạt kết quả tốt hơn.

Em xin chân thành cảm ơn.

Sinh viên

Võ Mai Thế Linh

2 | 115

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƢỚNG DẪN

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

………………………………………………………….

TP. HCM, Ngày….tháng….năm….

3 | 115

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN PHẢN BIỆN

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

…………………………………………………………

………………………………………………………….

TP. HCM, Ngày….tháng….năm…

4 | 115

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

GTVT: Giao thông vận tải

SX: Sản xuất

TM: Thƣơng mại

HĐQT: Hội đồng quản trị

ĐHĐCĐ: Đại hội đồng cổ đông

CP: Cổ phiếu

TP.HCM : Thành phố Hồ Chí Minh

TB: Trung bình

TS: Tài sản

NV: Nguồn vốn

VCSH: Vốn chủ sở hữu

5 | 115

MỤC LỤC

PHẦN MỞ ĐẦU ..........................................................................................................11

CHƢƠNG 1: CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ PHÂN TÍCH VÀ HOẠCH

ĐỊNH TÀI CHÍNH CÔNG TY ..................................................................................14

1.1. KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH VÀ Ý NGHĨA PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH..................................... 14

1.1.1. Khái niệm phân tích tài chính.............................................................................................. 14

1.1.2. Mục đích, ý nghĩa của việc phân tích tài chính ................................................................... 14

1.2. CÁC TÀI LIỆU VÀ PHƢƠNG PHÁP SỬ DỤNG TRONG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH ......... 15

1.2.1. Các tài liệu dùng trong phân tích tài chính.......................................................................... 15

1.2.2. Phƣơng pháp phân tích tài chính......................................................................................... 17

1.3. NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH..................................................................................... 19

1.3.1. Phân tích khái quát tình hình tài chính ................................................................................ 19

1.3.2. Phân tích các tỷ số tài chính. ............................................................................................... 21

1.3.3. Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn................................................................................... 28

1.3.4. Phân tích tài chính Du Pont................................................................................................ 28

1.4. CƠ SỞ LÝ THUYẾT CHUNG VỀ HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH............................................ 30

1.4.1 Khái niệm hoạch định tài chính............................................................................................ 30

1.4.2. Mục tiêu của hoạch định tài chính....................................................................................... 30

1.4.3 Vai trò của hoạch định tài chính:.......................................................................................... 30

1.4.4 Các phƣơng pháp hoạch định tài chính ................................................................................ 31

CHƢƠNG 2: TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ - XĂNG DẦU

COMECO.....................................................................................................................33

2.1. QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN ..................................................................... 33

2.2. MỤC TIÊU VÀ ĐỊNH HƢỚNG PHÁT TRIỂN ....................................................................... 34

2.3. HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH............................................................................. 35

2.3.1. Các nghành nghề kinh doanh chính: ................................................................................... 35

2.3.2. Đặc điểm ngành nghề kinh doanh ....................................................................................... 36

2.3.3. Địa bàn kinh doanh và đối thủ cạnh tranh........................................................................... 37

2.4. CƠ CẤU TỔ CHỨC VÀ NHÂN SỰ......................................................................................... 37

2.4.1. Mô hình quản trị và nguyên tắc hoạt động:......................................................................... 37

2.4.2. Cơ cấu tổ chức của Công ty ................................................................................................ 38

2.5. CƠ CẤU CỔ ĐÔNG.................................................................................................................. 40

2.5.1.Cổ đông trong nƣớc và nƣớc ngoài ...................................................................................... 40

2.5.2.Tỷ trọng sổ hữu cổ phiếu COM............................................................................................ 40

2.5.3.Danh sách các cổ đông lớn................................................................................................... 41

6 | 115

2.6. NHỮNG ĐIỂM MẠNH, ĐIỂM YẾU, CƠ HỘI VÀ THÁCH THỨC ĐỐI VỚI CÔNG TY

(PHÂN TÍCH SWOT)....................................................................................................................... 41

2.7. NHỮNG RỦI RO ĐỐI VỚI CÔNG TY.................................................................................... 42

CHƢƠNG 3 : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN VẬT TƢ - XĂNG DẦU COMECO ...............................................................45

3.1. PHÂN TÍCH BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN .............................................................................. 45

3.1.1. Đánh giá khái quát về tình hình tài sản và nguồn vốn của công ty ..................................... 45

3.1.2.Phân tích biến động tài sản................................................................................................... 47

3.1.3 Phân tích biến động nguồn vốn ............................................................................................ 51

3.1.4 Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn ................................................................ 56

3.1.5 Phân tích biến động nguồn vốn và sử dụng vốn................................................................... 57

3.1.6.Nhận xét và đánh giá chung về tình hình tài chính của công ty qua bảng cân đối kế toán .. 60

3.2. PHÂN TÍCH BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP ......................................................................... 61

3.3. PHÂN TÍCH BÁO CÁO LƢU CHUYỂN TIỀN TỆ................................................................. 64

3.3.1 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh............................................................................ 65

3.3.2 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ................................................................................... 66

3.3.3 Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài chính................................................................................ 67

3.4.PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH THÔNG QUA CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH ................. 67

3.4.1.Phân tích các tỷ số thanh toán .............................................................................................. 67

3.4.2.Phân tích các tỷ số hoạt động ............................................................................................... 70

3.4.3. Phân tích cơ cấu tài chính.................................................................................................... 74

3.4.4. Phân tích các tỷ số lợi nhuận............................................................................................... 76

3.4.5. Phân tích các tỷ số chứng khoán ......................................................................................... 80

3.4.6.Phân tích Du Pont................................................................................................................. 82

3.5. NHẬN XÉT CHUNG VỀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY COMECO........................... 88

CHƢƠNG 4: HOẠCH ĐỊNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ -

XĂNG DẦU (COMECO) NĂM 2014 ........................................................................90

4.1. CƠ SỞ HOẠCH ĐỊNH.............................................................................................................. 90

4.1.1 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh........................................................................ 90

4.1.2 Bảng cân đối kế toán ............................................................................................................ 93

4.2. HOẠCH ĐỊNH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH ......................................................................... 96

4.2.1 Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh........................................................................ 96

3.2.2 Bảng cân đối kế toán ............................................................................................................ 97

4.3 PHÂN TÍCH DỰ TOÁN VÀ HOÀN CHỈNH CÁC BÁO CÁO TÀI CHÍNH ........................ 100

CHƢƠNG 5: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM HOÀN THIỆN TÌNH HÌNH TÀI

CHÍNH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VẬT TƢ - XĂNG DẦU COMECO............104

7 | 115

CHƢƠNG 6: KẾT LUẬN.........................................................................................107

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO .................................................................109

PHỤ LỤC ...................................................................................................................110

8 | 115

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1: Cơ cấu cổ đông trong nƣớc và nƣớc ngoài công ty COMECO

Bảng 2.2: Danh sách cổ đông lớn nhất sở hữu CP COM

Bảng 3.1: Quy mô và cơ cấu tài sản và nguồn vốn COMECO qua các năm

Bảng 3.2: Quy mô và cơ cấu Nợ ngắn hạn COMECO qua các năm

Bảng 3.3: Bảng phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn qua các năm

Bảng 3.4: Bảng tính vốn luân chuyển thuần qua từng năm

Bảng 3.5: Bảng kê nguồn vốn và sử dụng vốn công ty COMECO từ 31/12/2010 đến

31/12/2013

Bảng 3.6: Bảng phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn công ty COMECO từ 31/12/2010

đến 31/12/2013

Bảng 3.7: Bảng phân tích chiều ngang Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

công ty COMECO qua các năm

Bảng 3.8: Bảng phân tích chiều dọc Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh công

ty COMECO qua các năm

Bảng 3.9: Tổng hợp lƣu chuyển tiền công ty COMECO

Bảng 3.10: Lƣu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh của công ty COMECO

Bảng 3.11: Lƣu chuyển tiền từ hoạt động đầu tƣ của công ty COMECO

Bảng 3.12: Lƣu chuyển tiền từ hoạt động tài chính của công ty COMECO

Bảng 3.13: Bảng tính các tỷ số thanh toáncủa COMECO

Bảng 3.14: Bảng tính vòng quay hàng tồn kho và số ngày tồn kho bình quân công ty

COMECO

Bảng 3.15: Bảng tính vòng quay khoản phải thu và kỳ thu tiền bình quân công ty

COMECO

Bảng 3.16: Bảng tính vòng quay tài sản cố định công ty COMECO

Bảng 3.17: Bảng tính vòng quay tổng tài sản công ty COMECO

Bảng 3.18: Bảng tính Tỷ số tự tài trợ và Tỷ số nợ công ty COMECO

Bảng 3.19: Bảng tính tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu công ty COMECO

Bảng 3.20: Bảng tính Tỷ số trang trải lãi vay công ty COMECO

Bảng 3.21: Bảng tính Tỷ số Lợi nhuận gộp trên doanh thu công ty COMECO

Bảng 3.22: Bảng tính Tỷ số Lợi nhuận ròng trên doanh thu công ty COMECO

Bảng 3.23: Bảng tính Tỷ số Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản công ty COMECO

Bảng 3.24: Bảng tính Tỷ số Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu công ty COMECO

9 | 115

Bảng 3.25: Bảng tính Tỷ số EPS cổ phiếu COMECO qua các năm

Bảng 3.26: Bảng tính Tỷ số DPS cổ phiếu COMECO qua các năm

Bảng 3.27: Bảng tính Tỷ số P/E cổ phiếu COMECO qua các năm

Bảng 3.28: Bảng tính Tỷ số P/B cổ phiếu COMECO qua các năm

Bảng 3.29: Bảng tính Tỷ số DY cổ phiếu COMECO qua các năm

Bảng 3.30: Bảng phân tích các thành phần mô hình Du Pont

Bảng 3.31: Bảng tổng hợp các tỷ số tài chính công ty COMECO

Bảng 4.1: Doanh thu thuần và tốc độ tăng doanh thu công ty COMECO qua các năm

Bảng 4.2: Tỷ lệ giá vốn hàng bán trên doanh thu qua các năm

Bảng 4.3: Tỷ lệ chi phí bán hàng trên doanh thu qua các năm

Bảng 4.4: Doanh thu hoạt động tài chính công ty qua các năm

Bảng 4.5: Chi phí tài chính công ty qua các năm

Bảng 4.6: Chi phí quản lý doanh nghiệp công ty qua các năm

Bảng 4.7: Thu nhập khác và chi phí khác của công ty qua các năm

Bảng 4.8: Tỷ lệ các khoản mục vốn lƣu động theo doanh thu

Bảng 4.9: Giá trị Tài sản ngắn hạn khác qua các năm

Bảng 4.10: Giá trị tài sản cố định và tốc độ tăng tài sản cố định qua các năm

Bảng 4.11: Giá trị Tài sản dài hạn khác qua các năm

Bảng 4.12: Tỷ lệ nguồn vốn tự do trên doanh thu qua các năm

Bảng 4.13: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.14: Phần tài sản bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.15: Phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.16: Điều chỉnh Phần nguồn vốn bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm

2014

Bảng 4.17: Bảng cân đối kế toán hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.18: Điều chỉnh Chi phí tài chính hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.19: Điều chỉnh bảng báo cáo kết quả kinh doanh hoạch định cho năm 2014

Bảng 4.20: Các tỷ số tài chính dự báo cho năm 2014

Bảng 4.21: Bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh hoàn chỉnh dự báo cho năm

2014

Bảng 4.22: Bảng cân đối kế toán tóm tắt hoàn chỉnh dự báo cho năm 2014

10 | 115

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1: Sơ đồ tổ chức công ty COMECO

Biểu đồ 2.2: Cơ cấu cổ đông sở hữu cổ phiếu COM (thời điểm 25/2/2013)

Biểu đồ 3.1: Biến động quy mô và cơ cấu tài sản COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.2: Quy mô và cơ cấu tài sản COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.3: Quy mô và cơ cấu Tài sản ngắn hạn COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.4: Biến động quy mô và cơ cấu tài sản dài hạn COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.5: Quy mô và cơ cấu Nguồn vốn COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.6: Quy mô và cơ cấu Nợ phải trả của COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.7: Quy mô và cơ cấu Nợ ngắn hạn COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.8: Quy mô và cơ cấu Vốn chủ sở hữu COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.9: Các tỷ số thanh toán của COMECO qua từng năm

Biểu đồ 3.10: Biến động GVHB, Hàng tồn kho và Vòng quay hàng tồn kho công ty

COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.11: Biến động doanh thu thuần, khoản phải thu và vòng quay khoản phải

thu công ty COMECO

Biểu đồ 3.12: Biến động doanh thu thuần, tài sản cố định và vòng quay tài sản cố định

công ty COMECO

Biểu đồ 3.13: Biến động doanh thu thuần, tổng tài sản và vòng quay tổng tài sản công

ty COMECO

Biểu đồ 3.14: Cơ cấu tài chính công ty COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.15: Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.16: Biến động EBIT, Chi phí lãi vay và tỷ số trang trải lãi vay của

COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.17: Tỷ số lợi nhuận gộp trên doanh thu COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.18: Tỷ số lợi nhuận ròng trên doanh thu công ty COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.19: Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản công ty COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.20: Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu COMECO qua các năm

Biểu đồ 3.21: Mô hình phân tích Du Pont tỷ số ROA công ty COMECO qua các năm