Đẩy mạnh phát hành các loại trái phiếu Chính phủ

Lêi më ®Çu

Víi sù ph¸t triÓn m¹nh mÏ vÒ kinh tÕ cña thÕ giíi, sù v¬n lªn kh«ng

ngõng cña c¸c níc trong khu vùc vÒ tÊt c¶ c¸c lÜnh vùc mµ ®Æc biÖt lµ sù

ph¸t triÓn nh vò b·o vÒ kinh tÕ, chÝnh trÞ, x· héi. §iÒu ®ã ®Æt níc ta vµo

mét vÞ thÕ v« cïng quan träng, bëi v× níc ta n»m ë vÞ trÝ cùc kú nh¹y

c¶m, nh¹y c¶m c¶ vÒ vÞ trÝ chiÕn lîc qu©n sù còng nh kinh tÕ trong khu

vùc. ChÝnh v× thÕ mµ §¶ng vµ nhµ níc ®· nhËn thÊy râ c«ng viÖc cña

m×nh lµ ph¶i l·nh ®¹o, ®Þnh híng ph¸t triÓn cho nÒn kinh tÕ ®Êt níc sao

cho thËt tèt, ®Ó tiÕn vµo kû nguyªn míi víi thµnh c«ng míi rùc rì. §Ó ®¹t

®îc ®iÒu ®ã §¶ng, nhµ níc ®· ®a ra nhiÖm vô vµ môc tiªu ph¶i tiÕn hµnh

"C«ng nghiÖp ho¸ vµ HiÖn ®¹i ho¸ ®Êt níc".

§Ó tiÕn hµnh c«ng nghiÖp ho¸ hiÖn ®¹i ho¸ thµnh c«ng, t¨ng trëng

kinh tÕ bÒn v÷ng, kh¾c phôc nguy c¬ tôt hËu so víi c¸c níc trong khu

vùc cÇn ph¶i cã nguån vèn lín. Mµ ®Ó cã nguån vèn lín cÇn ph¸t triÓn

thÞ trêng chøng kho¸n. Tuy nhiªn, viÖc ph¸t triÓn thÞ trêng chøng kho¸n

ë ViÖt Nam gÆp kh«ng Ýt khã kh¨n vÒ kinh tÕ nhng còng chÝnh nã l¹i cã

thÓ trë thµnh vËt c¶n cho nÒn kinh tÕ Êy.

ChÝnh v× thÕ, mµ h¬n bao giê hÕt chóng ta cÇn ph¶i chuÈn bÞ mét

c¸ch kü cµng c¶ vÒ kiÕn thøc c¬ b¶n vµ c¸c kinh nghiÖm cña c¸c níc

kh¸c trªn thÕ giíi vÒ c¬ cÊu qu¶n lý vµ kiÓm so¸t ho¹t ®éng cña thÞ tr￾êng chøng kho¸n. Cã nh vËy th× thÞ trêng chøng kho¸n míi kh«ng trë

thµnh vËt c¶n cña nÒn kinh tÕ.

1

Chóng em xin ch©n thµnh c¶m ¬n sù gióp ®ì cña thÇy gi¸o §inh

Xu©n Tr×nh, ngêi ®· gióp chóng em hoµn thµnh ®Ò tµi nµy. Trong ph¹m

vi bµi tiÓu luËn ch¾c ch¾n kh«ng tr¸nh khái nh÷ng thiÕu sãt, rÊt mong ®-

îc sù gãp ý cña c¸c thÇy c« vµ c¸c b¹n.

Hµ Néi, ngµy 20 th¸ng 6 n¨m 2002

2

PhÇn1: chøng kho¸n vµ thÞ trêng chøng kho¸n

I. chøng kho¸n

1. Kh¸i niÖm :

Chøng kho¸n lµ chøng chØ thÓ hiÖn quyÒn cña chñ së h÷u chøng

kho¸n ®èi víi ngêi ph¸t hµnh. Chøng kho¸n bao gåm : chøng kho¸n nî

(tr¸i phiÕu), chøng kho¸n vèn (cæ phiÕu) vµ c¸c chøng chØ cã nguån gèc

chøng kho¸n (chøng quyÒn, chøng khÕ, chøng chØ thô hëng ...).

C¸c chøng kho¸n do chÝnh phñ, chÝnh quyÒn ®Þa ph¬ng vµ c¸c c«ng

ty ph¸t hµnh víi møc gi¸ nhÊt ®Þnh. Sau khi ph¸t hµnh, c¸c chøng kho¸n

cã thÓ ®îc mua ®i b¸n l¹i nhiÒu lÇn trªn thÞ trêng chøng kho¸n theo c¸c

møc gi¸ kh¸c nhau tuú thuéc vµo cung vµ cÇu trªn thÞ trêng.

2. C¸c lo¹i chøng kho¸n :

2.1. Cæ phiÕu :

Cæ phiÕu lµ chøng kho¸n vèn, x¸c nhËn quyÒn së h÷u mét phÇn tµi

s¶n c«ng ty cña cæ ®«ng. Cæ phiÕu gåm hai lo¹i chÝnh:

- Cæ phiÕu thêng: lµ cæ phiÕu x¸c ®Þnh quyÒn së h÷u cña cæ ®«ng

trong c«ng ty. Cæ phiÕu thêng ®îc ®Æc trng bëi quyÒn qu¶n lÝ, kiÓm so¸t

c«ng ty. Cæ ®«ng së h÷u cæ phiÕu thêng ®îc tham gia bÇu héi ®ång qu¶

trÞ, tham gia bá phiÕu quyÕt ®Þnh c¸c vÊn ®Ò lín cña c«ng ty. Cæ tøc cña

cæ phiÕu thêng ®îc tr¶ khi héi ®ång qu¶n trÞ c«ng bè. Khi c«ng ty gi¶i

thÓ hoÆc ph¸ s¶n, cæ ®«ng së h÷u cæ phiÕu thêng sÏ ®îc chia sè tiÒn cßn

l¹i sau khi thanh to¸n c¸c kho¶n nî vµ thanh to¸n cho cæ phiÕu u ®·i.

- Cæ phiÕu u ®·i: lµ cæ phiÕu cã cæ tøc x¸c ®Þnh ®îc thÓ hiÖn b»ng

sè tiÒn x¸c ®Þnh ®îc in trªn cæ phiÕu hoÆc theo tØ lÖ phÇn tr¨m cè ®Þnh so

3