Phân tích tài chính doanh nghiệp thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ

^So 1(54). 2008^ TAI CHI'NH DOAN H NGHIEP

PHAN TiCH TAI CHINH DOANH NGHIEP THONG QUA

BAO CAO LUU CHUYEN TIEN TE

Ths. Pham Thj Quyen

• I'.O Oi

Bdo cdo luu chuyen tien te (LCTT) Id "cudn phim " todn cdnh cho Met ddng tien ndo da chay vdo

DN, ddng tien ndo da ra khoi doanh nghiep (DN), quan trgng han Id sdtien dd vdo nhieu han hay it

han sdtien dddi ra trong mpt ky nhdt dinh.

Bdo cdo LCTT la n^udn thdng tin huu ich cho sif ddnh gid ve khd ndng tgo tien, khd ndng thanh

todn bdng tien^cdch su dung tien cuaDN. Thifc te'viec khaithdc sd diing thdng tin tdbdo cdo LCTT

chua duac phd bien. Cdc chu. the qudn ly khi phdn tich tdi chinh DN chu yeu dita vdo thdng tin dugc

cung cdp td bdng cdn ddi ke'todn vd bdo cdo ket qud kinh doanh (KQKD). Song neu biet khai thac su

dung thdng tin cda bdo cdo LCTT segidp chung ta ddnh gid mot cdch ddy du, todn dien han ve tinh

hinh tdi chinh cua DN.

Vide nghien eiiu bao cao LCTT da dugc

khdng it nha khoa hgc d6 cap d cac gdc do

khac nhau, chu yeu tap trung d hai ngi dung

dd la: phan tich kha nang tao tien va phan tfch kha

nang chi tra ng.

Phan tich kha nSng tao tien: la danh gia kha

nang tao tien va miic do ddng gdp ciia ttmg hoat

dgng trong viec tao tien cua^ DN. Vdi ngi dung

phan tich nay giiip cac chu thl danh gia dugc trinh

dgtaoratiencuaDN.

Ne'u ddng tien thu ttr hoat ddng kinh doanh la

chu yeu, the hien DN thu dugc nhieu tien ttr viec

ban hang, cung cap dich vu, giam vdn ir dgng, vdn

phai thu, han che'rui ro...

Ne'u ddng ti6n thu tir hoat ddng dau tu la chu

yeu chirng to doanh nghiep da thu hdi cac khoan

diu tu ve chung khoan, thu lai ttr hoat dgng dau tu, nhugng ban tai san cd dinh... khi dd, pham vi anh

hudiig cua doanh nghiep bj thu hep va nang luc

san xuat kinh doanh giam sut.

Ne'u tiin thu dugc chu ye'u ttr hoat ddng tai

chfnh thdng qua viec phat hanh

cd phieu hoac di vay.. dieu dd cho He so tra

tha'y trong ky doanh nghiep da sir ng ngan =

dung vdn ttr ben ngoai nhiiu hon. han

Phan tich kha nang chi tra

ng: la dd'i chieu gitra lugng tiin thuan ttr HDKD

vdi tdn^ ng ngan han binh quan thdng qua chi tieu

he sd tra ng ngan han.

Ke't qua xac dinh ciia chi tieu cho biet sd tien

thu^n duoc tao ra ttr HDKD cd du kha nang tra cac

khoan no ngdn han hay khdng? thdng qua phan

tich kha nang chi tra ng giiip cac ddi tugng curig

cap ngudn vdn ngan han cho DN phai can nhac

khi he sd tra na cua DN qua thap; giup nha quan

tri DN cd phuang an huy ddng vdn phti hgp, dac

biet la ngudn vdn ngan han.

Ngoai 2 ndi dung tren, thdng tin ttr BCLCTT

nen dugc khai thac sau hon. Trong pham vi bai viet, tdi manh dan trao ddi ndi dung phan tfch tinh hinh

luu chuyen tien thuan va tinh hinh thu tien cua DN.

Phdn tich tinh hinh liui chuyen tien thudn: Ngi

dung phan tich dua vao luu chuyin tien thuan cua

timg hoat dgng va luu chuyin tien thuan trong ky.

* Trifdng hgp litii chuyen tien thudn trong ky

difang: Tiic la tdng ddng tien thu vao da ldn hon

tdng ddng tien da chi ra, the hien quy md vdn bang

tien cua DN dang tang trudng. Tuy nhien phai xem

xet dd la do luu chuyin tiin thuan cua hoat dgng

nao duang.

Ne'u luu chuyin tien ttr hoat dgng kinh doanh

duang, thl hien hoat ddng kinh doanh cua DN tao

ra su tang trudng vdn bang tien cho DN, dd la kenh

tao ra su tang trudng von bang tien an toan va ben

virng niiat. Luu chuyin tien ttr hoat dgng kinh

doanh duang se duy tri su hoat ddng cua DN, la co

sddl DN tdn tai va phat triin.

Neu luu chuyin tiin thuan ttr hoat dgng dau tu

duong, ke't qua dd cd dugc do thu

lai vay hay cd tu:c lgi nhuan dugc

chia till dd cung la kenh tao su tang

trudng vdn bang tien an toan. Song

ke't qua dd cd dugc do thu hdi tien

dau tu va nhugng ban tai san cd

dinh thl dd lai la kenh tao ra sir tang trudng vdn

bang tien khdng ben virng.

Neu luu chuyen tien thuan ttr hoat dgng tai

chinh duang, dd la kenh lao ra su tang trudng vdn

bang tien phu thuoc vao nhirng ngudi cung ea'p

vdn. Kenh tao tien nay the hien trach nhiem phap

ly cua DN dd'i vdi nhung ngudi cung cap vdn dang

gia tang.

* Tritdng hgp tong luu chuyen tien thudn dm:

Tiic la tdng ddng tiin da thu vao nhd hon tdng ddng

Luong tien thuan

' ttr HDKT

Tdng ng ngin han

Tap chf nghien ciifu Tdi chfnh ke'todn