Phân tích danh mục đầu tư, danh mục chứng khoán bao gồm các cổ phiếu VNM, MSN, DHG, DPM

Bài tập lớn - Quản trị danh mục đầu tư Nhóm 8- Lớp CH K26-TNH2.ĐN

ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ

KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

  

BÀI TẬP LỚN

MÔN QUẢN TRỊ DANH MỤC ĐẦU TƯ

GVHD : TS VÕ THỊ THÚY ANH

LỚP : K26 TCNH-2

Thực hiện : NHÓM 8

Thành viên nhóm: 1. Huỳnh Lê Trang

2. Bùi Thị Thiên Ân

3. Võ Thị Kim Quyên

4. Phạm Thị Bích Vũ

TP. Đà Nẵng, tháng 06 năm 2013

NỘI DUNG TỔNG QUÁT

GVHD: TS. Võ Thị Thúy Anh Trang 1

Bài tập lớn - Quản trị danh mục đầu tư Nhóm 8- Lớp CH K26-TNH2.ĐN

A. Phân tích vĩ mô, phân tích ngành, phân tích doanh nghiệp

B. Phân tích danh mục 4 chứng khoán

PHÂN CÔNG CÔNG VIỆC TRONG NHÓM

1. Bùi Thị Thiên Ân: Phân tích vĩ mô, Phân tích ngành

2. Võ Thị Kim Quyên: Phân tích Công ty

3. Phạm Thị Bích Vũ: Phân tích danh mục 4 chứng khoán

4. Huỳnh Lê Trang: Tổng hợp chung

LỰA CHỌN CHỨNG KHOÁN

Quy trình phân tích và lựa chọn chứng khoán

GVHD: TS. Võ Thị Thúy Anh Trang 2

Phân tích vĩ mô

và thị trường

Phân tích ngành Phân tích công

ty

Bài tập lớn - Quản trị danh mục đầu tư Nhóm 8- Lớp CH K26-TNH2.ĐN

•PHÂN TÍCH VĨ MÔ

•PHÂN TÍCH NGÀNH

•PHÂN TÍCH CÔNG TY

I . PHÂN TÍCH VĨ MÔ

1.1. Kinh tế thế giới.

1.1.1. Tăng trưởng kinh tế thế giới năm 2012, đầu năm 2013:

Sau 5 năm vật lộn với cuộc khủng hoảng tài chính và suy thoái trầm trọng nhất từ

trước đến nay, nền kinh tế thế giới bắt đầu le lói phục hồi, mặc dù chưa thật vững chắc

do Mỹ và các nước khu vực euro tiếp tục phải đối mặt với khó khăn tài chính.

Theo đánh giá đưa ra vào tháng 11/2012 và thông tin cập nhật trong những ngày cuối

năm của IMF và các tổ chức tài chính khu vực cùng các báo cáo quốc gia, kinh tế toàn

cầu năm 2012 tiếp tục suy giảm và chỉ tăng 3,3%; các nền kinh tế mới nổi BRICS tăng

5-5,3%, thấp hơn kết quả đạt được 6,2% vào năm 2011; kinh tế châu Phi tăng 4,5%;

kinh tế khu vực Mỹ La tinh và Caribê tăng 3,7%; riêng châu Á – Thái Bình Dương vẫn

là khu vực có tốc độ tăng trưởng cao nhất 5,6% nhờ kinh tế Trung Quốc vẫn giữ được

động lượng. Kinh tế các nước ASEAN cũng đạt tốc độ khá cao 5,2% nhờ nhu cầu nội

địa tăng mạnh đã góp phần giảm nhẹ nhiều tác động tiêu cực do suy giảm xuất khẩu

bắt nguồn từ suy thoái toàn cầu và tăng trưởng kinh tế chậm lại tại Nhật Bản, Trung

Quốc, Ấn Độ.

TĂNG TRƯỞNG KINH TẾ THẾ GIỚI NĂM 2012 (%)

Quốc gia, khu vực Năm 2012 Năm 2013

Toàn cầu 3,3 3,6

Các nước phát triển 1,3-1,4 1,6

Các nước EU -0,3 0,4

Khu vực euro -0,4 0,1

Các nước BRICS 5,0-5,3 5,5

Các nước đang phát triển - 5,6

Châu Á – Thái Bình Dương 5,6 -

Các nước ASEAN 5,2 5,5

Châu Phi 4,5 4,8

Trung Đông – Bắc Phi 5,1 3,7

GVHD: TS. Võ Thị Thúy Anh Trang 3

Bài tập lớn - Quản trị danh mục đầu tư Nhóm 8- Lớp CH K26-TNH2.ĐN

Các nước Mỹ latinh và Caribê 3,7 4,7

Các nước trung Âu 1,9 2,9

Cộng đồng các quốc gia độc lập CIS 4,2 4,1

Mỹ 1,5 2,3-3,0

Nhật Bản 2,2 1,0

Trung Quốc 8,0 7,5

Ấn Độ 5,7-5,9 6,3

CHLB Nga 3,5-4,0 3,9

CH Nam Phi 2,7 3,6

Nguồn: IMF, các tổ chức tài chính khu vực, báo cáo quốc gia

Mặc dù có tín hiệu phục hồi, nhưng kinh tế toàn cầu năm 2012 vẫn tăng thấp hơn so

với những năm trước, nguyên nhân là do tăng trưởng thấp tại Mỹ và châu Âu và hai

khu vực kinh tế này vẫn gặp khó khăn trong việc tái cân bằng thu chi tài chính. Nhìn

chung, tình hình tại các nước công nghiệp phát triển không mấy sáng sủa, nên kinh tế

tiếp tục suy giảm và chỉ tăng 1,4% trong năm nay, sau khi trượt dốc xuống 3,0% vào

năm 2010 và xuống 1,6% trong năm 2011, mặc dù có thể nhích lên và tăng 1,6% vào

năm 2013.

Tăng trưởng thấp và bất ổn tại các nước phát triển đang tác động đến các nền kinh tế

mới nổi và đang phát triển thông qua các hoạt động thương mại và đầu tư. Đáng chú ý,

do nhu cầu nhập khẩu yếu ớt tại các nước phát triển, thương mại toàn cầu năm 2012

chỉ tăng 3,2%, trong khi năm 2011 tăng 5,8% và năm 2010 tăng 12,6%. Tại các nền

kinh tế mới nổi BRICS, tăng trưởng cũng giảm từ 6,2% năm 2011 xuống 5,3% trong

năm nay. Dẫn đầu nhóm BRICS là Trung Quốc với tốc độ tăng trưởng năm 2012 là

8,0% và có thể vẫn tăng 7,5% vào năm 2013. Triển vọng kinh tế Ấn Độ không rõ ràng

và chỉ tăng dưới 6%, mức thấp nhất trong 9 năm qua, kỳ vọng năm 2013 sẽ phục hồi

và tăng trên 6%.

Tại khu vực Trung Đông và Bắc Phi, các nước nhập khẩu dầu mỏ tiếp tục đối mặt với

bất ổn kinh tế và chính trị, dự kiến chỉ tăng 1,25% trong năm 2012 trước khi phục hồi

vào năm sau. Riêng các nước xuất khẩu dầu mỏ vẫn tăng khá và đạt 6,25% trong năm

2012 nhờ giá dầu tăng cao và sự phục hồi sản lượng dầu khai thác tại Arập Xêút và

Libya, nhưng sau đó sẽ giảm tốc và chỉ tăng 3,75% trong năm 2013.

Tại khu vực Mỹ latinh và Caribê, GDP tăng 3,7% vào nửa cuối năm 2012 và 4,7%

trong nửa cuối năm 2013. Các nước trung Âu sẽ tăng 4% vào cuối năm 2013, cộng

đồng các quốc gia độc lập tăng 4% vào cuối năm 2013, trong đó CHLB Nga tăng

3,7%. Các nước cận Sahara tăng trung bình 5%, riêng Nam Phi vẫn trì trệ do có mối

liên hệ chặt chẽ với châu Âu.

GVHD: TS. Võ Thị Thúy Anh Trang 4