Bàn về khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán

Journal of Science – 2016, Vol. 10 (2), 75 – 79 Part B: Political Sciences, Economics and Law

75

BÀN VỀ KHÁI NIỆM BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

Nguyễn Kim Nam1

, Đoàn Thanh Vũ2

1Trường Cao đẳng Công thương TP.HCM

2Số 20, Tăng Nhơn Phú, Phước Long B, Quận 9

Thông tin chung:

Ngày nhận bài: 21/10/15

Ngày nhận kết quả bình duyệt:

02/03/16

Ngày chấp nhận đăng: 06/16

Title:

A discussion on the concept of

securities issuance guarantee

Từ khóa:

Bảo lãnh, phát hành chứng

khoán

Keywords:

Guarantee, securities

underwriting

ABSTRACT

Understanding accurately the concept of securities issuance guarantee would

help the guarantor not only to distinguish the concept of civil obligations’

guarantee, but also to be insight into the application of securities issuance

guarantee. As a result, people can understand the basic characteristics of the

securities issuance guarantee and its contracts. Moreover, in terms of the

discussion, it is clearly seen that the regulations, procedures, and conditions

issued by the securities issuance guarantee sectors are stricter compared with

the other guarantees in civil or commerce sectors. In particular, the guarantors

in this situation could be individuals and followed by requirements are essential

for these individuals due to the securities legislation.

TÓM TẮT

Việc hiểu đúng và rõ về khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán không chỉ

có ý nghĩa trong việc phân biệt với khái niệm bảo lãnh về nghĩa vụ dân sự mà

còn có ý nghĩa trong việc áp dụng bảo lãnh phát hành chứng khoán đối với chủ

thể bảo lãnh. Từ đó, thấy được những đặc trưng cơ bản của bảo lãnh phát hành

chứng khoán và hợp đồng dịch vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán. Hơn thế

nữa, thông qua việc bàn về khái niệm bảo lãnh phát hành chứng khoán để thấy

rằng đơn vị thực hiện bảo lãnh phát hành chứng khoán được pháp luật chứng

khoán đặt ra những quy định về điều kiện bảo lãnh là nghiêm khắc hơn so với

các loại bảo lãnh khác ở dân sự hoặc thương mại. Đặc biệt, thấy được việc nên

bổ sung chủ thể bảo lãnh là cá nhân và quy định điều kiện đối với chủ thể đó là

điều cần thiết và cấp bách của pháp luật về chứng khoán.

Kể từ khi thị trường chứng khoán được hình

thành, trong giao lưu thương mại bắt đầu xuất

hiện thuật ngữ mới có liên quan đến bảo lãnh

(BL) đó là thuật ngữ “bảo lãnh phát hành chứng

khoán”(BLPHCK). Mặc dù cũng có bản chất là

hành vi pháp luật nhưng với tính chất là hành vi

kinh doanh trên thị trường chứng khoán (TTCK),

nên khái niệm BLPHCK cần được phân tích, tìm

hiểu ở những góc độ khác nhau nhằm phân biệt

với BL được quy định ở dân luật.

Trong ngôn ngữ thông thường, BL được hiểu là

việc một người cam kết với người khác sẽ nhận

lấy trách nhiệm về mình để thực hiện công việc

nhất định, trên cơ sở đó tùy thuộc vào thỏa thuận

của bên nhận BL với bên BL để bên BL nhận

hoặc không nhận tiền thù lao BL. Tuy nhiên, đều

là khoa học pháp lý, nhưng BL theo Luật Chứng

khoán còn có điểm khác biệt so với BL theo Luật

Dân sự. Trong khi đó, theo lý luận về pháp luật thì