Bài tập nhóm minicase tỷ suất lợi nhuận yêu cầu = rf + β × (rm – rf)

1

ĐẠI HỌC UEH

TRƯỜNG KINH DOANH

KHOA TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN

NHỰA BÌNH MINH GIAI ĐOẠN 2017 – 2021

Thành viên nhóm:

Họ và tên Thông tin liên lạc

1 Ngô Minh Anh Nhóm trưởng:

- SĐT: 0934935414

- Email:

[email protected]

3 Nguyễn Trần Uyển Nhi (nhóm trưởng)

4 Nguyễn Ngọc Thuỷ Quyên

5 Trương Nguyễn Quỳnh Thy

6 Nguyễn Huyền Vy

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2023.

1

ĐẠI HỌC UEH

TRƯỜNG KINH DOANH

KHOA TÀI CHÍNH

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN NHỰA

BÌNH MINH GIAI ĐOẠN 2017 – 2021

Thành viên Công việc phụ trách Đánh giá

Tự đánh giá Nhóm trưởng

đánh giá

Ngô Minh Anh Chương 3, tổng hợp

video

100% 100%

Nguyễn Trần Uyển Nhi Mục 5.1 và 5.2 chương

5, tổng hợp word

100% 100%

Nguyễn Ngọc Thuỷ Quyên Chương 4, Chương 6 100% 100%

Trương Nguyễn Quỳnh Thy Mục 5.3 chương 5 100% 100%

Nguyễn Huyền Vy Chương 1, tổng hợp

slide thuyết trình

100% 100%

Video thuyết trình:

https://drive.google.com/file/d/1k9NMoaxPzYOAEvjHcSM4yfupjLXfxBlZ/view?

usp=share_link

2

Thành phố Hồ Chí Minh, tháng 03 năm 2023

1

Chương 1: PHÂN TÍCH NỀN KINH TẾ

1.1. Thực trạng nền kinh tế

1.1.1. Thực trạng kinh tế vĩ mô thế giới

Thực trạng của kinh tế vĩ mô thế giới luôn ảnh hưởng trực tiếp tới thực trạng kinh tế của

công ty. Nên khi phân tích một công ty, chúng ta cần quan tâm đến môi trường kinh doanh

mà công ty đang hoạt động, bởi bối cảnh kinh tế vĩ mô không chỉ ảnh hưởng đến toàn ngành

mà còn ảnh hưởng đến công ty đang phân tích.

Thực trạng kinh tế vĩ mô thế giới theo dự báo của IMF vào tháng 1/2023, kinh tế thế giới

được dự đoán chỉ tăng trưởng tới 2,7% vào năm 2023, thấp hơn 2,9% được dự đưa ra vào

tháng 7/2022. Có thể nói, “bất định”, “phức tạp” và “khó lường” chính là những từ ngữ

miêu tả thực trạng kinh tế vĩ mô thế giới hiện nay.

1.1.2. Thực trạng kinh tế vĩ mô Việt Nam

Khả năng dự báo về vĩ mô có thể mang đến những quyết định ngắn hạn tuy nhiên đó vẫn

là những thông số giúp chúng ta hiểu được những rủi ro và thuận lợi mà doanh nghiệp đang

gặp phải. Những thông số chính cần quan tâm là Tổng sản phẩm quốc nội (GDP), Chỉ số

quản lý mua hàng (PMI), Chỉ số sản xuất công nghiệp (IPI), Chỉ số giá tiêu dùng (CPI),

Lạm phát, Tỷ lệ thất nghiệp, Các chính sách tiền tệ, Chính sách tài khóa của chính phủ, Lãi

suất.

Mặc dù kinh tế thế giới đang gặp khó khăn, song kinh tế Việt Nam cũng không thoát khỏi

vòng xoáy này. Điều này được minh chứng bởi các số liệu từ Tổng cục Thống kê tháng

1/2023 cho thấy “chỉ số sản xuất toàn ngành công nghiệp (IIP) giảm 14,6% so với tháng

trước và giảm 8% so với cùng kỳ năm trước. IIP trong tháng này giảm tại 30 địa phương và

tăng tại 33 địa phương trên toàn quốc, tuy nhiên, sự giảm chủ yếu xảy ra tại các địa phương

có quy mô sản xuất công nghiệp lớn như TP.HCM (giảm 21,4%), Đồng Nai (giảm 15,7%),

Vĩnh Phúc (giảm 28,7%), Bình Dương (giảm 17,4%). Tổng kim ngạch xuất nhập khẩu hàng

hóa trong tháng đạt chỉ số 46,56 tỷ USD, giảm 17,3% so với tháng trước và giảm 25% so

với cùng kỳ năm trước, trong đó, xuất khẩu giảm 13,6% so với tháng trước và giảm 21,3%

so với cùng kỳ năm trước, chỉ đạt 25,08 tỷ USD. Đầu tháng 1/2023, chỉ số nhà quản trị mua

hàng (PMI) của Việt Nam trong tháng 12/2022 tiếp tục giảm xuống chỉ số 46,4 điểm, thấp

hơn so với chỉ số 47,4 điểm của tháng trước đó.”

2

Từ những số liệu được thống kê từ tháng 1/2023 cho thấy kinh tế vĩ mô trong nước đang

đứng trước những thách thức lớn.

1.2. Triển vọng nền kinh tế

1.2.1. Triển vọng kinh tế thế giới

Năm 2023, thế giới sẽ đối mặt với nhiều thách thức kinh tế, trong đó tăng trưởng kinh tế

chậm dần và nhiều nước giảm sâu, thậm chí có nơi tăng trưởng âm. “Mỹ dự kiến tăng

trưởng GDP 1%, trong khi EU và Eurozone dự kiến tăng trưởng 0,3%. Đức, Anh và Italia

dự kiến sẽ ghi nhận mức tăng trưởng âm (-0,3% và -0,2% tương ứng). Pháp chỉ dự kiến tăng

trưởng GDP 0,4% vào năm 2023 và 1,5% vào năm 2024. Trong khi đó, Trung Quốc dự kiến

tăng trưởng GDP 4,4%. Các nền kinh tế đang trỗi dậy giữ được tốc độ tăng trưởng trong

năm 2022 và 2023, ở mức 3,7%. Ấn Độ dự kiến tăng trưởng 6,1%, Thổ Nhĩ Kỳ dự kiến tăng

3% GDP, và Nga dự kiến sẽ tiếp tục ghi nhận mức tăng trưởng âm (-2,3%). Tốc độ tăng

trưởng thương mại hàng hóa toàn cầu năm 2022 dự kiến đạt 3,5%, nhưng dự kiến sẽ giảm

mạnh xuống còn 1% vào năm 2023. Dự báo năm 2023 sẽ gặp nhiều khó khăn hơn năm 2022

trong nền kinh tế thế giới, với áp lực lạm phát, nợ công và nợ xấu cao, cùng với suy giảm

tổng cầu tiêu dùng và tốc độ tăng trưởng kinh tế, cũng như đứt gãy các chuỗi kinh tế và thị

trường thương mại truyền thống ở châu Âu. Tuy nhiên, việc Trung Quốc mở cửa biên giới

trở lại từ ngày 08/01/2023 đã tạo ra nhiều động lực và kỳ vọng tích cực về khôi phục các

chuỗi cung ứng và thị trường quốc tế. Tuy vậy, cũng không ít quan ngại về sự gia tăng các

động thái phức tạp của dịch bệnh Covid-19 với các biến chủng mới nguy hại.”

1.2.2. Triển vọng kinh tế Việt Nam

Tuy triển vọng kinh tế thế giới năm 2023 có phần ảm đạm, nhưng với sự tự tin và bản

lĩnh, Việt Nam sẽ vượt qua được các thách thức với nền tảng vững chắc về phục hồi và phát

triển kinh tế năm 2022.

Với phương châm điều hành năm 2023 là "Đoàn kết, kỷ cương, bản lĩnh linh hoạt, đổi

mới sáng tạo, kịp thời, hiệu quả", Việt Nam tự tin sẽ phấn đấu để đạt các chỉ tiêu kế hoạch

như sau: “GDP tăng trưởng khoảng 6-6,5%; GDP bình quân đầu người đạt 3.900 USD; tỷ

trọng công nghiệp chế biến, chế tạo trong GDP đạt khoảng 25,5-25,8%; tốc độ tăng trưởng

CPI bình quân khoảng 4%; tốc độ tăng trưởng năng suất lao động xã hội bình quân khoảng

5,5%; tỷ trọng lao động nông nghiệp trong tổng lao động xã hội đạt 27,5%; tỷ lệ lao động

qua đào tạo đạt 67%, trong đó có bằng, chứng chỉ đạt khoảng 27-27,5%; tỷ lệ thất nghiệp ở