Thực trạng hàng hóa trên thị trường chứng khoán & Giải pháp tạo hàng hóa cho thị trường chứng khoán

Lêi nãi ®Çu

§Êt níc phån vinh, ®êi sèng cña mäi thµnh viªn trong x· héi ngµy cµng c¶i

thiÖn . §ßi hái ph¶i cã mét nÒn c«ng nghiÖp,n«ng nghiÖp ph¸t triÓn,khoa häc kü thuËt

ngµy cµng ph¸t triÓn.

Ph¸t triÓn lµ con ®êng sèng cña mäi d©n téc , chØ cã ph¸t triÓn nhanh, v÷ng ch¾c

míi sím tho¸t khái nghÌo nµn,l¹c hËu,lÖ thuéc vµo níc ngoµi. Muèn ph¸t triÓn nhanh

ph¶i cã ®ñ vèn ®Çu t,®Æc biÖt lµ vèn trung h¹n vµ dµi h¹n. VËy vèn lµ ch×a kho¸ lµ ®iÒu

kiÖn hµng ®Çu cña sù ph¸t triÓn. §èi víi níc ta lµ mét níc nghÌo nµn, l¹c hËu,muèn

nhanh chãng tho¸t khái ®ãi nhgÌo ®ßi hái ph¶i cã vèn ®Çu t míi cã thÓ thay ®æi c¬ cÊu

kinh tÕ theo híng CNH-H§H,t¹o ®iÒu kiÖn cho ®Êt níc ph¸t triÓn nhanh ,v÷ng ch¾c vµo

thÕ kû XXI.

Trong ®iÒu kiÖn níc ta ë xuÊt ph¸t ®iÓm thÊp ,tèc ®é t¨ng trëng kinh tÕ cha

cao ,cha v÷ng ch¾c ,ngµnh tµi chÝnh cßn nhiÒu h¹n chÕ ®Ó thùc hiÖn môc tiªu kinh tÕ …

chóng ta ph¶i ®Æc biÖt quan t©m ®Õn x©y dùng vµ hiÖn ®¹i ho¸ ngµnh tµi chÝnh trong n￾íc,song song víi nã lµ thu hót nguån vèn trung vµ dµi h¹n vµo ®Çu t .

Th¸ng 7 n¨m 2000 thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam ra ®êi lµ bíc ®i quan träng

®Ó thu hót nguån vèn ®Çu t trong vµ níc ngoµi .

ThÞ trêng chøng kho¸n ra ®êi ®· ®¸p øng phÇn nµo nhu cÇu vÒ vèn trung vµ dµi

h¹n.Tuy nhiªn ho¹t ®éng thÞ trêng hiÖn nay cßn kÐm s«i ®éng mµ nguyªn nh©n chñ yÕu

lµ do hµng ho¸ trªn thÞ trêng qu¸ Ýt.

Em nhËn thÊy ®©y lµ mét vÊn ®Ò hÕt søc quan träng vµ mang tÝnh thêi sù .Do ®ã

®Ò ¸n cña em ®Ò cËp ®Õn vÊn ®Ò:

Thùc tr¹ng hµng ho¸ trªn thÞ tr “ êng chøng kho¸n vµ gi¶i ph¸p t¹o hµng ho¸ cho

thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam.”

§Ò ¸n gåm 3 ch¬ng:

- Ch¬ng I : Lý luËn chung vÒ hµng ho¸ trªn thÞ trêng chøng kho¸n.

- Ch¬ng II : Thùc tr¹ng hµng ho¸ trªn thÞ trêng chøng kho¸n ViÖt Nam.

- Ch¬ng III: Gi¶i ph¸p vµ kiÕn nghÞ nh»m t¹o nhiÒu hµng ho¸ cho thÞtrêng chøng

kho¸n ViÖt Nam .

Nguån kiÕn thøc cña em cßn nhiÒu h¹n chÕ , em rÊt mong sù ®ãng gãp ý kiÕn cña

c¸c thÇy c« gi¸o vµ c¸c b¹n sinh viªn ®Ó ®Ò ¸n ®îc hoµn thiÖn h¬n.

Em xin ch©n thµnh c¸m ¬n sù gióp ®ì tËn t×nh cña c¸c thÇy,c« gi¸o:

- C« gi¸o : TrÇn ThÞ Léc

- ThÇy gi¸o : KiÒu H÷u ThiÖn

- C¸c thÇy c« gi¸o vµ c¸c b¹n sinh viªn!§· gióp em hoµn thµnh ®Ò ¸n nµy!

ch¬ng I:

Lý luËn chung vÒ hµng ho¸ cña thÞ trêng chøng kho¸n.

I. ThÞ tr êng chøng kho¸n, chøc n¨ng, vai trß cña thÞ tr êng chøng

kho¸n

* Còng nh thÞ trêng tiÒn tÖ, thÞ trêng chøng kho¸n ra ®êi lµ mét tÊt yÕu kinh tÕ

nh»m tho¶ m·n c¸c nhu cÇu vÒ vèn trung vµ dµi h¹n cña c¸c chñ thÓ kinh tÕ vµ thóc ®Èy

sù lu©n chuyÓn vèn mét c¸ch hiÖu qu¶ h¬n.

ThÞ trêng chøng kho¸n lµ n¬i diÔn ra c¸c ho¹t ®éng mua b¸n chøng kho¸n theo

nguyªn t¾c thÞ trêng (theo quan hÖ cung cÇu):

* Chøc n¨ng vµ vai trß cña thÞ trêng chøng kho¸n:

ThÞ trêng chøng kho¸n lµ n¬i c¸c chbfs kho¸n ®îc ph¸t hµnh vµ trao ®æi, thÞ trêng

ra ®êi ®Ó thùc hiÖn c¸c chøc n¨ng sau:

+ Huy ®éng vèn ®Çu t cho nÒn kinh tÕ: c¸c c«ng ty kinh doanh, chÝnh phñ vµ c¸

nh©n huy ®éng vèn trªn thÞ trêng chøng kho¸n b»ng c¸ch ph¸t hµnh chøng kho¸n vµ

dïng vèn ®ã ®Ó ®¸p øng c¸c nhu cÇu chi tiªu cña m×nh th«ng qua chøc n¨ng nµy mµ c¸c

nguån vèn tiÕt kiÖm nhµn dçi ®îc ®a vµo qu¸ tr×nh s¶n xuÊt kinh doanh t¹o ra thu nhËp.

+ Cung cÊp m«i trêng ®Çu t cho c«ng chóng: trªn thÞ trêng chøng kho¸n lu th«ng

nhiÒu lo¹i chøng kho¸n kh¸c nhau ®Ó c¸c nhµ ®Çu t lùa chän c¸c lo¹i chøng kho¸n phï

hîp víi m×nh.

+ Cung cÊp kh¶ n¨ng thanh to¸n cho c¸c chøng kho¸n, thÞ trêng chøng kho¸n lµ

n¬i ®Ó c¸c nhµ ®Çu t cã thÓ chuyÓn ®æi c¸c chøng kho¸n hä së h÷u thµnh tiÒn mÆt hoÆc

chøng kho¸n kh¸c nh»m t¨ng tÝnh hÊp dÉn vµ yÕu tè an toµn trong ®Çu t chøng kho¸n.

+ §¸nh gi¸ gi¸ trÞ cña doanh nghiÖp vµ cña nÒn kinh tÕ th«ng qua c¸c chØ sè trªn

thÞ trêng mµ chóng ta cã thÓ ®¸nh gi¸ ®îc ho¹t ®éng kinh doanh, tÝnh hiÖu qu¶ vµ gi¸ trÞ

cña c¸c tæ chøc kinh tÕ mét c¸ch chÝnh x¸c.

+ Gãp phÇn thùuc hiÖn chÝnh s¸ch kinh tÕ vÜ m«, thÞ trêng chøng kho¸n thÓ hiÖn

quan hÖ cung cÇu vèn dµi h¹n vµ gi¸ c¶ cña chøng kho¸n. Nh÷ng yÕu tè nµy ®¸nh gi¸

thùc lùc cña nÒn kinh tÕ. ChÝnh phñ cã thÓ sö dông mét chÝnh s¸ch, biÖn ph¸p t¸c ®éng

vµo thÞ trêng nh»mh ®Þnh híng cho ®Çu t vµ ®¶m b¶o cho sù ph¸t triÓn c©n ®èi cña nÒn

kinh tÕ.

Chøc n¨ng vµ vai trß cña thÞ trêng chøng kho¸n ®îc minh ho¹ qua s¬ ®å sau: Tµi

chÝnh gi¸n tiÕp

C CCccccC

T µi chÝnh trùc tiÕp

II. Chøng kho¸n

Mét trong nh÷ng yÕu tè t¹o nªn sù ho¹t ®éng s«i ®éng cña thÞ trêng chøng kho¸n

lµ hµng ho¸ cña thÞ trêng chøng kho¸n. §ã lµ c«ng cô x¸c nhËn t c¸ch chñ së h÷u ®èi

víi mét c«ng ty (cæ phiÕu), hay mèi quan hÖ chñ nî víi mét c«ng ty hay mét c¬ quan

chÝnh phñ (tr¸i phiÕu), hoÆc x¸c nhËn c¸c quyÒn ®èi víi quyÒn së h÷u (thÓ hiÖn ë mét sè

c«ng cô ph¸i sinh)

C¸c chøng kho¸n ®îc chia ra lµm 4 nhãm chÝnh lµ:

- Cæ phiÕu (chøng kho¸n vèn - Equity Securities)

- Tr¸i phiÕu (Chøng kho¸n nî - Debt Securities)

- C¸c c«ng cô chuyÓn ®æi

- C¸c c«ng cô ph¸i sinh.

1.Cæ phiÕu (Stock):

Cæ phiÕu lµ mét lo¹i chøng kho¸n x¸c nhËn quyÒn së h÷u vµ lîi Ých hîp ph¸p ®èi

víi thu nhËp vµ tµi s¶n cña mét coong ty cæ phÇn.

Cæ phiÕu cã thÓ ®îc ph¸t hµnh díi d¹ng chøng chØ vËt chÊt hoÆc bót to¸n ghi sæ.

Cæ phiÕu thÓ hiÖn quan hÖ ®ång së h÷u gi÷a ngêi ph¸t hµnh vµ ngêi ®Çu t. Khi cÇn huy

®éng vèn c«ng ty cæ phÇn ph¸t hµnh cæ phiÕu lµ chÊp nhËn chia sÎ quyÒn së h÷u c«ng ty

gi÷a nh÷ng ngêi mua cæ phiÕu. Ngêi mua cæ phiÕu tøc c¸c cæ ®«ng lµ ngêi gãp vèn cho