Tài liệu Warren Buffet đã đầu tư thế nào pptx

Warren Buffett đã đầu tư thế nào?

( Bình chọn: 9 -- Thảo luận: 6 -- Số lần đọc: 5906)

Bạn có biết rằng chỉ với một khoản đầu tư trị giá 10.000$ vào công ty Berkshire Hathaway vào năm 1965,

đến năm 2005 Warren Buffett đã khiến số tiền đó sinh sôi lên tới 30 triệu $. Trong khi đó, lại một khoản

10.000$ khác đầu tư vào công ty S&P 500 đã mang lại cho ông khoảng 500.000$. Có thể bạn không thích

Warren Buffett, nhưng sự thành công của ông sẽ khiến bất kì ai phải ngưỡng mộ. Buffett đã trở thành huyền

thoại trong lịch sử ngành tài chính và rất nhiều người đã theo dấu chân ông để tìm kiếm sự thành công ấy.

Trong hoạt động tài chính, mỗi nhà đầu tư đều có những cách suy nghĩ riêng,

có những triết lý mà những tư tưởng ấy sẽ định hướng các quyết định đầu tư

của họ. Buffett đã từng học về đầu tư giá trị tại trường Benjamin Graham. Các

nhà đầu tư vào giá trị (value investors) thường tìm kiếm các chứng khoán có

mức giá thấp hơn nhiều so với giá thị thực của chúng. Việc tính toán giá trị nội

tại của một chứng khoán hoàn toàn không phải là chuyện dễ dàng bởi nó đòi

hỏi một cái đầu lạnh và sự tinh tế bởi trên thế giới chẳng có tiêu chuẩn toàn cầu

nào để tính toán con số này. Phần lớn việc đánh giá giá trị nội tại là dựa trên

phân tích các số liệu cơ bản về một doanh nghiệp. Giống như việc các bà nội

trợ mặc cả gắt gao khi đi chợ, các nhà đầu tư tìm kiếm giá trị cũng cố gắng tìm

kiếm những "món hàng" rẻ, thực sự có giá trị nhưng lại bị phần lớn những

người mua hàng bỏ lỡ. Buffett tuy theo phương pháp đầu tư này nhưng ông đã

tiếp cận nó ở một mức độ khác. Nhiều nhà đầu tư vào giá trị không tin thuyết thị

trường hiệu quả, nhưng họ lại thực sự tin rằng thị trường sẽ làm đầy túi của họ

vì qua thời gian những cổ phiếu bị định giá thấp sẽ tăng lên tới giá trị thực của

chúng. Nhưng Buffett lại không suy nghĩ như vậy. Ông không quan tâm đến

quan hệ cung cầu phức tạp trên thị trường chứng khoán, và thực sự thì cũng

chẳng mấy quan tâm đến những gì đang diễn ra trên thị trường. Ông chọn mua

các cổ phiếu đơn giản là dựa trên tiềm lực của công ty. Việc nắm giữ các cổ

phiếu này đối với Buffett cũng giống như chơi một trò chơi, ông không chỉ muốn tăng vốn đầu tư của mình

mà còn muốn được sở hữu các công ty có khả năng tạo ra lợi nhuận cao. Khi đầu tư vào một công ty,

Buffett không quan tâm xem liệu sau này thị trường có nhận ra giá trị thực sự của doanh nghiệp hay không,

thay vào đó ông chỉ quan tâm tới khả năng kiếm lời của doanh nghiệp như là một thực thể tiến hành hoạt

động kinh doanh.

Vậy làm thế nào mà Buffett lại có thể tìm kiếm được các cổ phiếu có giá thấp và sao ông ta lại có thể đánh

giá được mối quan hệ giữa giá cổ phiếu và "chất lượng" của cổ phiếu đó? Sau đây là cách thức mà Buffett

tiến hành phân tích đầu tư. Nếu bạn thực sự muốn trở thành một nhà đầu tư thành công, hãy ghi nhớ trong

đầu không chỉ những yếu tố mà Buffett phân tích mà hãy để tâm vào những thứ mà ông ta tìm kiếm.

Trước hết khi quyết định đầu tư vào một công ty, Buffett luôn xem xét liệu rằng công ty này có hoạt động

hiệu quả lâu dài hay không. ROE là một trong các chỉ số được quan tâm đầu tiên, việc so sánh tỉ lệ này với

các doanh nghiệp khác trong ngành sẽ mang lại những thông tin hữu ích.

Tất nhiên chỉ phân tích con số này trong một năm không bao giờ là đủ, muốn được như Buffett thì ít nhất

bạn phải xem xét chỉ số này trong 10 năm để thấy được toàn bộ quá trình hoạt động của công ty.

Thứ hai, hãy xem xét công ty có hạn chế việc vay nợ quá mức không. Tỉ lệ nợ trên vốn cổ phần là một chỉ

số quan trọng khác được Buffett quan tâm xét xét kĩ lưỡng. Ông luôn tìm kiếm những công ty có mức nợ

thấp do đó chính vốn cổ phần của cổ đông sẽ làm tăng doanh thu chứ không phải là các khoản tiền đi vay

nợ. Nếu tỉ lệ này ở mức cao có nghĩa là công ty đang sử dụng tiền từ đi vay nhiều hơn là sử dụng vốn từ

cổ đông để duy trì hoạt động. Vay nợ ở mức tương đối cao so với vốn cổ phần có thể dẫn tới sự mất ổn

định trong thu nhập và dẫn tới chi phí vay vốn (tiền lãi) cao.

Thứ ba, biên lợi nhuận là một nhân tố cần suy nghĩ. Khả năng sinh lợi của một công ty không chỉ phụ thuộc

vào biên lợi nhuận mà còn phụ thuộc vào tốc độ tăng tỉ suất lợi nhuận liên tục của công ty. Để có được các

thông tin đáng tin cậy về khả năng sinh lợi của một công ty, hãy xem xét chỉ số này trong ít nhất năm năm.

Biên lợi nhuận cao có nghĩa là công ty đang tiến hành hoạt động kinh doanh tốt, nhưng biên lợi nhuận (hay

tỉ suất lợi nhuận) tăng thì đó là dấu hiệu cho thấy hoạt động quản lý công ty là rất hiệu quả, đặc biệt là trong

quản lý chi phí.