sự biến động của giá vàng, mối quan hệ giữa giá vàng, giá dầu và USD và các yếu tố ảnh hưởng đến giá

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

LỜI NÓI ĐẦU ................................................................................................... 4

CHƯƠNG I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VÀNG VÀ THỊ TRƯỜNG VÀNG

............................................................................................................................. 7

1. GIỚI THIỆU VỀ KIM LOẠI VÀNG ....................................................... 7

1.1 Giới thiệu về kim loại vàng .................................................................. 7

1.2 Ứng dụng của vàng. .............................................................................. 8

2. VAI TRÒ CỦA VÀNG TRONG NỀN KINH TẾ ................................. 11

2.1 Vàng với vai trò là một loại tiền tệ .................................................... 11

2.1.1 Các tính chất để vàng trở thành phương tiện lưu thông tiền tệ . . 11

2.1.2 các tính chất của vàng để làm một loại tiền tệ ............................ 12

2.2 Vai trò của vàng trong các chế độ tiền tệ. ........................................ 12

2.2.1 Chế độ đồng bản vị (hai bản vị vàng – bạc) ............................... 13

2.2.1.1 Chế độ bản vị song song ..................................................... 13

2.2.1.2 Chế độ bản vị kép ................................................................ 14

2.2.1 Chế độ bản vị vàng ....................................................................... 16

2.2.2.1. chế độ bản vị tiền vàng ...................................................... 16

2.2.2.2 chế độ bản vị vàng thỏi ....................................................... 18

2.2.2.3 Chế độ bản vị hối đoái vàng ............................................... 18

2.2.3 Chế độ lưu thông tiền giấy ........................................................... 20

3. GIÁ VÀNG VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG GIÁ VÀNG ........... 26

3.1 Mức cung về Vàng .............................................................................. 26

3.1.1. xu hướng chung của mức cung ................................................... 26

3.1.2. Mức khai thác hầm mỏ của các nước có sản lượng lớn ............ 26

3.1.3. Những giao dịch của các nước có dự trữ chủ lực và các cơ quan

quốc tế. ................................................................................................... 28

3.2 Mức cầu về vàng ................................................................................. 29

3.2.1 Mức cầu của khu vực kim hoàn ................................................... 30

3.2.2 Mức cầu của các ngành công nghiệp sử dụng vàng ................... 31

3.2.3 Mức cầu dự trữ của các ngân hàng quốc gia ............................... 32

3.2.4 Mức cầu về đầu tư và đầu cơ ....................................................... 32

3.2.5 Tình hình đầu tư và đầu cơ vàng ở các nước .............................. 34

3.3 Tổng hợp các yếu tố cơ bản của giá vàng .......................................... 35

3.4 Một số yếu tố tác động đến giá vàng thế giới .................................... 36

3.4.1 Mối quan hệ giữa giá vàng và giá dollar Mỹ. ............................. 37

3.4.2 Mối quan hệ giữa giá vàng và giá dầu thô. ................................. 38

3.4.3 Mối quan hệ giữa giá vàng và giá cả của các hàng hóa khác ..... 39

3.4.4 Ảnh hưởng do các chính sách của Nhà nước đối với vàng. ....... 41

1

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

CHƯƠNG II. PHÂN TÍCH SỰ BIẾN ĐỘNG CỦA GIÁ VÀNG VIỆT

NAM TRONG THỜI GIAN QUA .................................................................. 46

1. Diễn biến giá vàng Việt Nam trong thời gian qua .................................. 46

2. Nguyên nhân biến động giá vàng Việt Nam trong thời gian qua ........... 50

2.1. Do ảnh hưởng của giá vàng thế giới ................................................. 50

2.1.1 Biến động của giá vàng thế giới .................................................. 50

2.2.2 Nguyên nhân biến động của giá vàng thế giới ............................ 52

2.2.2.1 Mất giá và xu hướng tiếp tục mất giá của đồng USD ....... 52

2.2.2.2 Hành động cắt giảm lãi suất của FED ................................ 65

2.2.2.3 Giá dầu tăng cao .................................................................. 68

2.2 Do sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Việt Nam ..................... 71

2.3 Do lạm phát ......................................................................................... 76

3. Tác động của sự biến động giá vàng đối với Việt Nam ......................... 78

3.1 Thị trường ngoại tệ ............................................................................. 79

3.2 Thị trường bất động sản ..................................................................... 79

3.3 Thị trường chứng khoán ..................................................................... 80

3.4 Việc huy động vốn và cho vay của hệ thống ngân hàng ................... 80

3.5 Hoạt động sản xuất kinh doanh của nền kinh tế ................................ 81

CHƯƠNG III. DỰ BÁO GIÁ VÀNG TRONG THỜI GIAN TỚI VÀ MỘT

SỐ GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN THỊ TRƯỜNG VÀNG VIỆT NAM ........... 84

1. Dự báo giá vàng trong thời gian tới ......................................................... 84

1.1 cơ sở dự báo ........................................................................................ 84

1.1.1 Tình hình thế giới ......................................................................... 84

1.1.1.1. Triển vọng kinh tế Mỹ ....................................................... 84

1.1.1.2 Xu hướng đồng USD .......................................................... 85

1.1.1.3 Quan hệ cung cầu về vàng ................................................. 86

1.1.1.4 Giá dầu thế giới ................................................................... 87

1.1.2 Tình hình trong nước ................................................................... 88

1.1.2.1 Kế hoạch xây dựng một sàn giao dịch vàng quốc gia ....... 88

1.1.2.2 Thuế xuất nhập khẩu vàng – kho ngoại quan vàng ........... 90

1.1.2.3 Lạm phát .............................................................................. 91

1.2 Dự báo giá vàng VN trong trung và dài hạn ...................................... 93

2. Một số biện pháp phát triển thị trường vàng Việt Nam .......................... 94

2.1 Kiềm chế lạm phát .............................................................................. 95

2.2 Phát huy hiệu quả của kho ngoại quan vàng ..................................... 95

2.3 Phát triển kế hoạch xây dựng sàn giao dịch vàng quốc gia .............. 97

2.4 Phát triển thị trường chứng khoán và bất động sản. .......................... 98

2.5 Quản lý việc kinh doanh bất hợp pháp vàng qua mạng. ................... 99

2

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

KẾT LUẬN .................................................................................................... 100

3

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

LỜI NÓI ĐẦU

1. Tính cấp thiết của đề tài

Bắt đầu từ năm 2001 trở lại đây, giá vàng diễn biến liên tục theo chiều

hướng gia tăng. Đặc biệt từ tháng tư năm 2006, giá vàng trong nước diễn

biến theo chiều hướng đột biến, liên tục gia tăng từ mức 0,98 triệu đồng/chỉ

vào thời điểm đầu năm 2006 lên đỉnh điểm 1,5 triệu đồng/chỉ vào tháng 5

năm 2006. Sau đó duy trì ổn định ở mức 1,3 triệu đồng/chỉ. Nhưng từ tháng

9 năm 2007 đến nay, giá vàng thế giới và Việt Nam đột ngột tăng mạnh phá

kỷ lục năm 1980, có lúc đạt mức đỉnh điểm trên 1,9 triệu đồng/chỉ vào giữa

tháng 3 năm 2008. Việc giá vàng tăng cao đã gây nên hội chứng tâm lý làm

nhiều người dân đổ xô đi mua vàng, một số đã rút tiền tiết kiệm để mua

vàng. Tuy nhiên, trước sự trồi sụt thất thường của giá vàng thế giới đã khiến

không ít người dân bị thua thiệt nghiêm trọng do đầu tư theo “phong trào” –

giá lên thì đổ xô đi mua, giá hạ thì ào ạt bán. Đây cũng là một nguyên nhân

kỳ vọng tác động đẩy giá vàng trong nước tăng cao ngoài nguyên nhân chính

là do giá vàng thế giới biến động. Giá vàng thế giới liên tục trong xu hướng

tăng mạnh, có lúc tăng đột biến gây tâm lý bất ổn cho một bộ phận không

nhỏ tầng lớp dân chúng. Vậy đâu là nguyên nhân của những sự biến động

này, tác động và giải pháp ra sao đang là vấn đề thu hút sự quan tâm của rất

nhiều người. Xuất phát từ tình hình và yêu cầu thực tế đó, em quyết định

chọn “Phân tích sự biến động của giá vàng Việt Nam trong thời gian qua”

làm đề tài cho khóa luận tốt nghiệp của mình.

2. Mục đích nghiên cứu

4

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Mục đích của khóa luận nhằm tìm ra quy luật biến động của giá vàng trong

mối quan hệ mật thiết với với hai yếu tố: giá trị của đồng USD và giá dầu

thô thế giới, cũng như các yếu tố khác ảnh hưởng đến giá vàng như tình hình

cung cầu về vàng, tình hình lạm phát, sự phát triển của thị trường chứng

khoán, bất động sản… Từ đó giải thích sự biến động mang tính chất đột biến

của giá vàng trong thời gian qua, đồng thời đưa ra dự đoán trung và dài hạn

cho giá vàng trên cơ sở sự phân tích các yếu tố ảnh hưởng đó.

3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu của đề tài là sự biến động của giá vàng, mối quan hệ

giữa giá vàng, giá dầu và USD và các yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng. Phạm

vi nghiên cứu là giá vàng Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2006 đến tháng 5

năm 2008.

4. Phương pháp nghiên cứu

Đề tài sử dụng các phương pháp nghiên cứu khoa học truyền thống và hiện

đại: phương pháp duy vật biện chứng, phương pháp logic, phương pháp so

sánh, tổng hợp, thống kê từ các bảng biểu, báo cáo thường niên của các bộ,

cơ quan ban ngành và các tổ chức quốc tế.

5. Nội dung của khóa luận

Ngoài lời mở đầu, kết luận và danh mục tài liệu tham khảo, khóa luận tốt

nghiệp được chia làm ba chương

Chương I: Tổng quan về vàng và thị trường vàng.

Chương II: Phân tích sự biến động của giá vàng Việt Nam trong thời gian

qua.

5

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

Chương III: Dự báo giá vàng trong thời gian tới và một số biện pháp phát

triển thị trường vàng Việt Nam.

Nội dung của đề tài khóa luận tốt nghiệp hướng tới là rất rộng và phức tạp.

Mặc dù đã có nhiều cố gắng nỗ lực nhưng do những hạn chế về thời gian, tài

liệu và khả năng của bản thân, nên khóa luận không tránh khỏi có những

thiết sót. Vì vậy em rất mong nhận được sự đóng góp ý kiến của các thầy cô

giáo và các bạn để khóa luận được hoàn thiện hơn.

Cuối cùng, em xin gửi lời cảm ơn tới các thầy cô giáo trường đại học Ngoại

Thương đã trang bị cho em các kiến thức quý báu trong thời gian học tập ở

trường. Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn Th.S Đào Thị Thu Giang, người

đã hết lòng hưỡng dẫn, tận tình chỉ bảo em trong suốt quá trình làm khóa

luận. Em xin gửi lời cảm ơn tới ban lãnh đạo công ty vàng bạc đá quý Sài

Gòn SJC, cô Phạm Thị Tuyết – phòng kinh doanh công ty vàng bạc đá quý

Sài Gòn SJC – đã nhiệt tình giúp đỡ, cung cấp số liệu, tạo điều kiện để em

hoàn thành khóa luận tốt nghiệp này.

Hà Nội, ngày tháng 6 năm 2008

Tác giả

Ngô Trí Nam

6

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

CHƯƠNG I. GIỚI THIỆU CHUNG VỀ VÀNG VÀ THỊ

TRƯỜNG VÀNG

1. GIỚI THIỆU VỀ KIM LOẠI VÀNG

1.1 Giới thiệu về kim loại vàng

Vàng là một nguyên tố hóa học với ký hiệu Au (từ La tinh aurum nghĩa là

tỏa sáng) có số hiệu nguyên tử trong bàng tuần hoàn hóa học là 79. Là kim

loại chuyển tiếp (hoá trị 3 và 1)

Tính chất vật lý và hóa học.

- Mềm, dễ uốn dát nhất được biết. Thực tế, 1 g vàng có thể được dập thành

tấm 1 m², hoặc 1 ounce thành 300 feet². Là kim loại mềm, vàng thường tạo

hợp kim với các kim loại khác để làm cho nó cứng thêm.

- màu vàng và chiếu sáng, có màu vàng khi thành khối, nhưng có thể có màu

đen, hồng ngọc hay tía khi được cắt nhuyễn.

- vàng không phản ứng với hầu hết các hoá chất

- Vàng được dùng làm một tiêu chuẩn tiền tệ ở nhiều nước và cũng được sử

dụng trong các ngành trang sức, nha khoa và điện tử. Mã tiền tệ ISO của nó

là XAU.

- Vàng có tính dẫn nhiệt và điện tốt, không bị tác động bởi không khí và phần

lớn hoá chất (chỉ có bạc và đồng là những chất dẫn điện tốt hơn). Nó không

7

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

bị ảnh hưởng về mặt hoá học bởi nhiệt, độ ẩm, ôxy và hầu hết chất ăn mòn;

vì vậy nó thích hợp để tạo tiền kim loại và trang sức. Các halogen có tác

dụng hoá học với vàng, còn nước cường toan thì hoà tan nó.

- Màu của vàng rắn cũng như của dung dịch keo từ vàng (có màu đậm, thường

tía) được tạo ra bởi tần số plasmon của nguyên tố này nằm trong khoảng

thấy được, tạo ra ánh sáng vàng và đỏ khi phản xạ và ánh sáng xanh khi hấp

thụ. Vàng nguyên thuỷ có chứa khoảng 8 đến 10% bạc, nhưng thường nhiều

hơn thế. Hợp kim tự nhiên với thành phần bạc cao (hơn 20%) được gọi là

electrum. Khi lượng bạc tăng, màu trở nên trắng hơn và trọng lượng riêng

giảm.

- Vàng tạo hợp kim với nhiều kim loại khác; hợp kim với đồng cho màu đỏ

hơn, hợp kim với sắt màu xanh lá, hợp kim với nhôm cho màu tía, với bạch

kim cho màu trắng, bismuth tự nhiên với hợp kim bạc cho màu đen. Đồ

trang sức được làm bằng các kết hợp vàng nhiều màu được bán cho du

khách ở miền Tây nước Mĩ được gọi là "vàng Black Hills".

- Trạng thái ôxi hoá thường gặp của vàng gồm +1 (vàng(I) hay hợp chất

aurous) và +3 (vàng(III) hay hợp chất auric). Ion vàng trong dung dịch sẵn

sàng được khử và kết tủa thành vàng kim loại nếu thêm hầu như bất cứ kim

loại nào khác làm tác nhân khử. Kim loại thêm vào được ôxi hoá và hoà tan

cho phép vàng có thể được lấy khỏi dung dịch và được khôi phục ở dạng kết

tủa rắn.

1.2 Ứng dụng của vàng.

Vàng nguyên chất quá mềm không thể dùng cho việc thông thường nên

chúng thường được làm cứng bằng cách tạo hợp kim với bạc, đồng và các

8

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

kim loại khác. Vàng và hợp kim của nó thường được dùng nhiều nhất trong

ngành trang sức, tiền kim loại và là một chuẩn cho trao đổi tiền tệ ở nhiều

nước.

Vì tính dẫn điện tuyệt vời, tính kháng ăn mòn và các kết hợp lí tính và hóa

tính mong muốn khác, vàng nổi bật vào cuối thế kỉ 20 như là một kim loại

công nghiệp thiết yếu.

Các ứng dụng khác:

• Vàng có thể được làm thành sợi và dùng trong ngành thêu.

• Vàng thực hiện các chức năng quan trọng trong máy tính, thiết

bị thông tin liên lạc, đầu máy máy bay phản lực, tàu không gian và

nhiều sản phẩm khác.

• Tính dẫn điện cao và đề kháng với ôxi hoá của vàng khiến nó

được sử dụng rộng rãi để mạ bề mặt các đầu nối điện, bảo đảm tiếp

xúc tốt và trở kháng thấp.

• Vàng được dùng trong nha khoa phục hồi, đặc biệt trong phục

hồi răng như thân răng và cầu răng giả.

• Vàng keo (hạt nano vàng) là dung dịch đậm màu hiện đang

được nghiên cứu trong nhiều phòng thí nghiệm y học, sinh học, v.v.

Nó cũng là dạng được dùng làm nước sơn vàng lên ceramic trước khi

nung.

• Chlorauric acid được dùng trong chụp ảnh để xử lí ảnh bạc.

• Disodium aurothiomalate dùng để điều trị viêm khớp dạng thấp.

9

Website: http://www.docs.vn Email : [email protected] Tel : 0918.775.368

• Đồng vị vàng Au-198, (bán huỷ: 2,7 ngày) được dùng điều trị

một số ung thư và một số bệnh khác.

• Vàng được dùng để tạo lớp áo phủ, giúp cho các vật chất sinh

học có thể xem được dưới kính hiển vi điện tử quét.

1. Đơn vị đo lường và Cách qui đổi giá vàng thế giới và vàng trong nước

- Các đơn vị đo lường của Vàng: Trong ngành kim hoàn ở Việt Nam, khối

lượng của vàng được tính theo đơn vị là cây (lượng hay lạng) hoặc là chỉ.

Một cây vàng nặng 37,50 gram. Một chỉ bằng 1/10 cây vàng. Trên thị trường

thế giới, vàng thường được tính theo đơn vị là ounce hay troy ounce. 1

ounce tương đương 31.103476 gram.

- Tuổi vàng (hay hàm lượng vàng) được tính theo thang độ K (karat). Một

Karat tương đương 1/24 vàng nguyên chất. Vàng 9999 tương đương với

24K. Khi người ta nói tuổi vàng là 18K thì nó tương đương với hàm lượng

vàng trong mẫu xấp xỉ 75%. Vàng dung trong ngành trang sức thông

thường còn gọi là vàng tây có tuổi khoảng 18K.

• Thị trường vàng thế giới

o Đơn vị yết giá (thông thường): USD/ounce

o 1 ounce = 1 troy ounce = 0.83 lượng

o 1lượng = 1.20556 ounce

• Thị trường vàng trong nước

o Đơn vị yết giá: VND/lượng

o Công thức chuyển đổi giá vàng thế giới (TG) sang giá vàng trong

nước (TN):

10 TN = (TG + phí vận chuyển) * 1.20556 * (1+thuế NK)* tỉ giá USD/VND + phí gia công