PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN pps

Phân tích cơ bản về chứng khoán

5/7/2011

PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN

Phân tích chứng khoán được nhà đầu tư tiến hành nhằm đưa ra các quyết định đầu tư

hợp lý. Quy trình phân tích chứng khoán có thể bắt đầu từ việc phân tích nền kinh tế

vĩ mô và các ngành kinh tế khác nhau trước khi tiến hành phân tích các cổ phiếu riêng

lẻ, hoặc cũng có thể làm theo quy trình ngược lại. Tuy nhiên, cách phổ biến nhất là

phân tích vĩ mô và các ngành knh tế trước khi tiến hành phân tích các cổ phiếu riêng

lẻ.

I. Phân tích vĩ mô

1 Môi trường chính trị, xã hội, pháp luật

Đối với mỗi quốc gia, môi trường chính trị- xã hội luôn có tác động trực tiếp đến

hoạt động của nền kinh tế nước đó. Những sự kiện như chiến tranh, biến động chính

trị hay hệ thống pháp luật trong, ngoài nước có thể tạo ra những thay đổi về môi

trường kinh doanh, làm tăng thêm sự bất ổn định về kinh tế, dẫn đến sự thay đổi đầu tư

và lòng tin của công chúng… sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động của nền kinh tế nói

chung và của các doanh nghiệp nói riêng

Môi trường pháp lý là yếu tố quan trọng tác động tới hiệu quả hoạt động của nền

kinh tế. Nó có thể tạo ra những tác động tích cực nhưng ngược lại nó cũng có thể đem

lại những tác động tiêu cực. Một môi trường đầu tư với khung pháp lý hoàn chỉnh,

chặt chẽ sẽ thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư trong và ngoài nước, tạo điều kiện cho

sự phát triển kinh tế.

2 Môi trường kinh tế

Thực trạng nền kinh tế và xu hướng trong tương lai có ảnh hưởng đến thành công và

chiến lược của một doanh nghiệp. Tốc độ tăng trưởng khác nhau của nền kinh tế trong

các giai đoạn thịnh vượng, suy thoái, phục hồi sẽ ảnh hưởng đến tiết kiệm và đầu tư.

Khi nền kinh tế đang trong giai đoạn có tốc độ tăng trưởng cao sẽ tạo nhiều cơ hội cho

đầu tư mở rộng hoạt động của các doanh nghiệp. Ngược lại, khi nền kinh tế sa sút, suy