Những bí mật chưa được khai báo thúc đẩy tom williams

The Undeclared Secrets That Drive the

Stock Market

By Tom Williams

Giới thiệu

Phân tích chênh lệch khối lượng, là một thuật ngữ mới mô tả phương pháp diễn giải,

phân tích và hiểu biểu đồ thanh hiển thị trên màn hình máy tính của bạn. Một biểu đồ

với mức cao, thấp, đóng cửa và khối lượng sẽ hiển thị bằng đồ thị cho bạn cách cung và cầu

trình bày bản thân của nó cho bạn dưới dạng mà bạn có thể phân tích.

Để phân tích chính xác khối lượng, người ta cần nhận ra rằng khối lượng được ghi

chỉ chứa một nửa thông tin cần thiết để đi đến một phân tích chính xác. Một nửa thông tin

còn lại được tìm thấy trong chênh lệch giá. Khối lượng luôn cho biết số lượng hoạt động

đang diễn ra. Mức chênh lệch giá tương ứng cho thấy biến động giá trên khối lượng [hoạt

động] đó. Cuốn sách này viết về cách thị trường hoạt động và quan trọng nhất là sẽ giúp bạn

nhận ra các dấu hiệu khi chúng xuất hiện ở rìa trực tiếp của thị trường giao dịch. Các dấu hiệu

mà một nhà giao dịch lỗ, nhà tạo lập thị trường, chuyên gia hoặc nhà giao dịch chuyên nghiệp

hàng đầu sẽ nhìn thấy và nhận ra.

Phân tích chênh lệch khối lượng tìm cách thiết lập nguyên nhân của biến động giá và từ

nguyên nhân dự đoán hướng tương lai của giá cả. Nguyên nhân là do sự mất cân bằng giữa

Cung và cầu trên thị trường được tạo ra bởi hoạt động của các chuyên gia các toán tử. Hiệu

ứng là một động thái tăng hoặc giảm tùy theo điều kiện thị trường Thịnh hành. Chúng tôi

cũng sẽ xem xét chủ đề từ phía bên kia của giao dịch. Nó là nghiên cứu chặt chẽ về phản ứng

của các chuyên gia và các nhà hoạch định thị trường sẽ đưa ra bạn có thể tiếp cận trực tiếp

với hành vi thị trường trong tương lai. Phần lớn những gì chúng ta sẽ thảo luận là cũng quan

tâm đến tâm lý giao dịch, mà bạn cần phải hiểu đầy đủ bởi vì nhà điều hành chuyên nghiệp sẽ

làm và sẽ tận dụng tối đa mọi lúc có thể. Các chuyên gia hoạt động trên thị trường hiểu rất rõ

về cảm xúc thúc đẩy bạn (và bầy đàn) trong giao dịch của bạn. Chúng ta sẽ xem xét những

cảm xúc này như thế nào được kích hoạt để mang lại lợi ích cho các nhà giao dịch chuyên

nghiệp và do đó các biến động giá.

Hàng tỷ đô la thay đổi chủ sở hữu trên thị trường chứng khoán, hợp đồng tương lai tài chính

và thị trường tiền tệ trên thế giới, mỗi ngày làm việc. Giao dịch các thị trường này cho đến

nay là ngành kinh doanh lớn nhất trên hành tinh. Chưa hết, nếu bạn hỏi một doanh nhân hoặc

phụ nữ bình thường tại sao chúng ta có thị trường tăng giá và tại sao chúng ta có thị trường

giá xuống, bạn sẽ nhận được nhiều ý kiến nhưng hầu hết sẽ hoàn toàn không biết về nguyên

nhân cơ bản của bất kỳ động thái nào. Đây là những người thông minh. Nhiều người trong số

họ sẽ giao dịch trên thị trường theo cách này hay cách khác. Một số lượng lớn sẽ đầu tư số

tiền đáng kể trực tiếp hoặc gián tiếp vào thị trường chứng khoán.

Kinh doanh tài chính có thể là ngành kinh doanh lớn nhất trên thế giới nhưng cũng có thể là

ngành kinh doanh ít được hiểu nhất trên thế giới. Các động thái đột ngột là một bí ẩn đối với

hầu hết mọi người, đến khi ít được mong đợi nhất và dường như có ít logic gắn liền với

chúng, thường làm ngược lại hoàn toàn với phán đoán trực quan của nhà giao dịch. Ngay cả

những người kiếm sống bằng giao dịch, đặc biệt là các nhà môi giới và các chuyên gia,

những người mà bạn mong đợi có kiến thức chi tiết về nguyên nhân và ảnh hưởng trong lĩnh

vực họ đã chọn, thường rất ít biết về cách thị trường thực sự hoạt động.

Người ta nói rằng có đến 90% các nhà giao dịch đang ở bên thua thiệt trên thị trường chứng

khoán. Vì vậy, có lẽ nhiều nhà giao dịch này đã có một hệ thống hoàn hảo để trở nên rất

thành công. Giao dịch theo hướng ngược lại với những gì trực giác thôi thúc giao dịch cho họ

biết! Hợp lý hơn, cuốn sách này có thể giúp bạn giao dịch hợp lý mà không cần một chuyên

gia làm.

Hãy tự hỏi mình những câu hỏi sau:

Tại sao chúng ta có thị trường tăng giá?

Tại sao chúng ta có thị trường gấu?

Tại sao đôi khi thị trường có xu hướng mạnh?

Tại sao thị trường lại đi ngang vào những thời điểm khác?

Làm thế nào có thể kiếm được lợi nhuận từ tất cả các phong trào này?

Nếu bạn có thể trả lời những câu hỏi này một cách tự tin, bạn không cần phải đọc cuốn sách

này. Nếu mặt khác, bạn không thể, đừng lo lắng vì bạn không đơn độc, và bạn sẽ có

câu trả lời vào thời điểm bạn đọc xong cuốn sách này.

Quân đội nỗ lực rất nhiều trong việc đào tạo người của họ. Khóa đào tạo này không chỉ được

thiết kế để giữ cho những người đàn ông khỏe mạnh và duy trì kỷ luật, mà còn được thiết kế

xoay quanh các bài tập và quy trình học vẹt. Các bài tập được thực hành hết lần này đến lần

khác cho đến khi phản hồi trở nên tự động. Trong thời điểm căng thẳng tột độ gặp phải trong

trận chiến [giao dịch trong trường hợp của bạn], người lính sau đó được trang bị để xử lý

căng thẳng này, đảm bảo phản ứng chính xác, kiềm chế nỗi sợ hãi và phấn khích và cho phép

anh ta hành động chính xác.

Bạn cũng cần được đào tạo để hành động chính xác dưới áp lực của giao dịch. Người lính

thật may mắn, anh ta có những gia sư chuyên nghiệp với nhiều năm kinh nghiệm đứng sau,

để dạy và chỉ cho họ, thậm chí buộc anh ta phải học. Bạn phải làm tất cả một mình, với ít

hoặc không có kinh nghiệm, không có chuyên gia chỉ cho bạn và không ai ép buộc bạn.

Các nhà giao dịch giỏi khắc phục những vấn đề này bằng cách phát triển một hệ thống giao

dịch có kỷ luật cho chính họ. Nó có thể rất phức tạp hoặc rất đơn giản, miễn là bạn nghĩ rằng

nó sẽ mang lại cho bạn lợi thế mà bạn chắc chắn sẽ cần. Một hệ thống được tuân thủ nghiêm

ngặt tránh cảm xúc bởi vì giống như người lính được huấn luyện, bạn đã thực hiện tất cả các

'suy nghĩ' trước khi vấn đề đến. Sau đó, điều này sẽ buộc bạn phải hành động chính xác trong

khi giao dịch căng thẳng. Điều này tất nhiên là dễ nói, nhưng rất khó áp dụng vào thực tế.

BƯỚC ĐI NGẪU NHIÊN VÀ CÁC KHÁI NIỆM KHÁC

Đối với hầu hết mọi người, những động thái bất ngờ trên thị trường chứng khoán là một bí

ẩn. Sự di chuyển dường như bị ảnh hưởng nhiều bởi tin tức và xuất hiện khi ít được mong đợi

nhất; thị trường thường làm ngược lại hoàn toàn với những gì có vẻ như nó sẽ làm, hoặc trái

tim của bạn cảm giác cho bạn biết nó phải làm. Các động thái đột ngột diễn ra dường như có

ít liên quan đến logic -Bear Markets trong thời kỳ thành công về tài chính, Bull Markets

mạnh mẽ trong chiều sâu của suy thoái. Những quốc gia có tỷ lệ lạm phát khiến bạn rùng

mình đang khiến mức cao mới trong các chỉ số của họ. Nó dường như là một nơi cho những

người chơi cờ bạc - hoặc cho những người làm việc trong Thành phố, hoặc trên Tường St-ai

chắc chắn phải biết chính xác chuyện gì đang xảy ra! Đây là một lối ngụy biện. Nếu bạn có

thể dành một chút thời gian để hiểu cuốn sách này, gánh nặng của sự nhầm lẫn sẽ được loại

bỏ khỏi bạn mãi mãi. Thị trường chứng khoán không khó theo dõi nếu bạn biết những gì bạn

đang nhìn vào nơi đầu tiên. Bạn sẽ hiểu chính xác cách thị trường hoạt động. Bạn sẽ biết cách

thị trường tăng giá được tạo ra và cũng là nguyên nhân của thị trường gấu. Trên hết, bạn sẽ

bắt đầu hiểu cách kiếm tiền từ kiến thức mới tìm được.

Thị trường chắc chắn phức tạp. Phức tạp đến mức nó thường nghiêm túc gợi ý rằng họ di

chuyển một cách ngẫu nhiên. Chắc chắn có một gợi ý về sự ngẫu nhiên trong sự xuất hiện của

các biểu đồ của các công cụ và chỉ số khác nhau. Tuy nhiên, tôi nghi ngờ, rằng những người

mô tả hoạt động thị trường là ngẫu nhiên chỉ đơn giản là sử dụng thuật ngữ này một cách

lỏng lẻo và ý họ thực sự là chuyển động hỗn loạn. Hỗn loạn không hoàn toàn giống nhau điều

như sự ngẫu nhiên. Trong một hệ thống hỗn loạn có nguyên nhân và kết quả, nhưng đây là

phức tạp đến mức không có kiến thức và hiểu biết đầy đủ về tất cả các khía cạnh của tất cả

các nguyên nhân và tất cả các tác động, kết quả là không thể đoán trước. Đây là một hố sâu

ngăn cách giữa tính không thể đoán trước và tính ngẫu nhiên.

Trừ khi bạn có một số ý tưởng về nhân quả trên thị trường, bạn chắc chắn sẽ và thường xuyên

thất vọng trong giao dịch của bạn. Tại sao công cụ kỹ thuật yêu thích của bạn, đã làm việc

trong nhiều tháng, không làm việc "lần này" khi nó thực sự được tính? Làm thế nào đến rất

của bạn phân tích cơ bản chính xác và chi tiết về hiệu suất của XYZ Industries, không dự

đoán được mức trượt giá lớn trong hai ngày sau khi bạn mua 2.000 cổ phiếu trong đó?

Chúng ta đã nghe rất nhiều về thuyết 'Vụ nổ lớn' về việc tạo ra Vũ trụ. Toàn bộ khái niệm có

vẻ phức tạp, khó hiểu, thậm chí vượt quá khả năng hiểu của chúng tôi, khi được quan sát từ

hạt bụi nhỏ của chúng ta trong một thiên hà nhỏ dường như không đáng kể. Nhiều nhà vũ trụ

học tin rằng Vũ trụ có lẽ được thành lập chỉ dựa trên một số các khái niệm. Một số đang tích

cực tìm kiếm một Lý thuyết thống nhất lớn giải thích toàn bộ Vũ trụ và mọi thứ trong đó theo

những thuật ngữ thanh lịch và đơn giản nhất, tại Cấp độ thấp nhất. Thị trường chứng khoán

cũng xuất hiện nhiều khó hiểu và phức tạp, nhưng hầu hết chắc chắn dựa trên logic đơn giản.

Giống như bất kỳ thị trường tự do nào khác, giá ở thị trường tài chính được kiểm soát bởi

Cung và Cầu. Đây không phải là bí mật tuyệt vời, tuy nhiên, Cung và Cầu như thực tế trên thị

trường chứng khoán có một khúc quanh ở đuôi của nó. Đến là một nhà giao dịch hiệu quả,

bạn cần phải hiểu rõ Cung và Cầu như thế nào được xử lý trong các điều kiện thị trường khác

nhau và cách bạn có thể tận dụng điều này hiểu biết. Cuốn sách này sẽ giúp bạn có được

những kiến thức đó

CHƯƠNG MỘT

TỔNG QUAN THỊ TRƯỜNG

Mọi thị trường chứng khoán đều được xây dựng dựa trên cổ phiếu của từng công ty được

niêm yết trên sàn giao dịch được đề cập. Các thị trường này bao gồm hàng trăm hoặc hàng

nghìn công cụ này, được giao dịch hàng ngày trên quy mô rộng lớn, và trong tất cả các thị

trường được giao dịch mỏng, hàng triệu cổ phiếu sẽ được trao tay mỗi ngày và nhiều nghìn

giao dịch riêng lẻ sẽ được thực hiện giữa người mua và người bán . Tất cả hoạt động này phải

được giám sát theo một cách nào đó. Một số cách cũng phải được tìm ra để thử và đánh giá

hiệu suất tổng thể của thị trường. Điều này đã dẫn đến sự ra đời của các chỉ số thị trường, như

Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones [DJIA] và Chỉ số cổ phiếu 100 cổ phiếu của Sở

giao dịch chứng khoán Financial Times [FTSE100]. Trong một số trường hợp, chỉ số đại diện

cho hiệu suất của toàn bộ thị trường, nhưng trong hầu hết các trường hợp, chỉ số này được tạo

thành từ các "con lăn cao" trên thị trường nơi hoạt động giao dịch thường lớn nhất.

Trong trường hợp của FTSE 100, bạn đang xem xét một trăm trong số các cổ phiếu

của các công ty, được tính theo quy mô công ty, sau đó được tính trung bình theo định

kỳ để tạo ra một chỉ số. Những cổ phiếu này đại diện cho một phần vốn chủ sở hữu

trong các công ty liên quan và họ có giá trị một cái gì đó theo đúng nghĩa của họ. Do

đó, chúng có giá trị nội tại là sở hữu một phần của một công ty đang kinh doanh.

Bí quyết đầu tiên để học giao dịch thành công [trái ngược với đầu tư] là quên về giá trị

nội tại của cổ phiếu hoặc bất kỳ công cụ nào khác. Những gì bạn cần là quan tâm đến

là giá trị cảm nhận được, giá trị của nó đối với các nhà giao dịch chuyên nghiệp, chứ

không phải giá trị đại diện cho lợi ích trong một công ty. Nội tại chỉ là một thành phần

của nhận thức giá trị. Đây là một mâu thuẫn chắc chắn khiến các giám đốc của công ty

có cổ phiếu yếu. Đó là giá trị cảm nhận được phản ánh trong giá thị trường không,

như bạn có thể mong đợi, giá trị nội tại của nó. Chúng ta sẽ quay lại vấn đề này sau

lựa chọn cổ phiếu.

Bạn đã bao giờ tự hỏi tại sao Chỉ số FTSE100 lại hiển thị liên tục hoặc ít hơn tăng kể

từ lần đầu tiên nó được xúi giục? Có nhiều yếu tố góp phần: lạm phát, liên tục sự mở

rộng của các tập đoàn lớn hơn và đầu tư dài hạn của các công ty lớn; nhưng nguyên

nhân quan trọng nhất là nguyên nhân đơn giản nhất và thường bị bỏ qua nhất. Những

người tạo ra Chỉ số muốn Chỉ mục của họ hiển thị hiệu suất mạnh nhất có thể và tốt

nhất sự phát triển. Để đạt được điều này, thường xuyên họ sẽ loại bỏ những người

hoạt động kém và thay thế họ với những người hoạt động mạnh mẽ đang phát triển.

Chuyên gia thị trường

Trong bất kỳ hoạt động kinh doanh nào có liên quan đến tiền và lợi nhuận để tạo ra,

có các chuyên gia. Có những nhà buôn kim cương chuyên nghiệp, đồ cổ chuyên

nghiệp và đại lý mỹ nghệ, buôn xe chuyên nghiệp và buôn than chuyên nghiệp, trong

số nhiều khác. Tất cả những người này đều có một điều trong đầu, họ cần kiếm lợi

nhuận từ giá

khác biệt để ở lại kinh doanh. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp cũng rất tích cực mua

cổ phiếu thị trường và chuyên nghiệp không kém bất kỳ nghề nào khác. Các bác sĩ là

tập thể được gọi là chuyên gia, nhưng trên thực tế, họ tự chia thành các nhóm chuyên

gia, chuyên về một lĩnh vực y học cụ thể. Các nhà giao dịch thị trường chứng khoán

chuyên nghiệp cũng có xu hướng để chuyên môn hóa. Nhóm mà chúng tôi quan tâm

để bắt đầu là những nhóm chuyên về tích lũy [mua] và phân phối [bán] cổ phiếu.

Những chuyên gia này rất giỏi trong việc quyết định cổ phiếu niêm yết nào đáng mua

và cổ phiếu nào tốt nhất nên mua một mình. Nếu họ quyết định mua một cổ phiếu, họ

sẽ không mua nó một cách lung tung thời trang. Trước tiên, họ sẽ lập kế hoạch và sau

đó khởi động, với độ chính xác quân sự, một chiến dịch để mua lại cổ phiếu đó, hay

nói cách khác là để tích lũy.

-----------------------------------------------------------------------------------------------

Tích lũy có nghĩa là mua càng nhiều cổ phiếu càng tốt, không đáng kể tăng giá

so với mua của chính bạn, cho đến khi có ít hoặc không còn cổ phiếu có sẵn ở

mức giá bạn đã mua. Việc mua này thường diễn ra sau khi một động thái giảm

giá đã diễn ra trên toàn bộ thị trường chứng khoán [như đã thấy trong Chỉ số].

Giá thấp hơn bây giờ trông hấp dẫn. Không phải tất cả cổ phiếu đã phát hành

đều có thể được tích lũy bất cứ lúc nào. Hầu hết các cổ phiếu được buộc chặt.

Các ngân hàng giữ lại cổ phiếu để trang trải các khoản vay, giám đốc giữ lại

cổ phiếu vì những lý do khác nhau, v.v. Đó là nguồn cung cấp nổi mà họ đang

theo đuổi. Một lần hầu hết cổ phiếu đã được chuyển khỏi tay của các thương

nhân khác, có rất ít hoặc không cổ phiếu còn lại để bán vào nhãn hiệu. Nhiều

nhà giao dịch khác quan tâm đến các động thái nhỏ nhất chắc chắn sẽ bán nếu

họ vẫn sở hữu cổ phiếu [chốt lời]. Sức đề kháng cao hơn giá đã được loại bỏ

khỏi thị trường. Nếu quá trình này cũng đang diễn ra, trong nhiều cổ phiếu

khác, của nhiều chuyên gia khác, tại một thời điểm tương tự vì thị trường điều

kiện phù hợp, bạn sẽ có một thị trường tăng giá trong tay của bạn. Một khi một

động thái tăng giá ai bắt đầu hoặc điều gì sẽ ngăn giá tăng lên? Không ai!

Tất cả chúng ta đều đã nghe nói về thuật ngữ "kháng chiến", nhưng chính xác thì thuật

ngữ được sử dụng lỏng lẻo này có nghĩa là gì? Sự kháng cự đối với bất kỳ động thái

tăng giá nào là do ai đó bán cổ phiếu ngay khi bất kỳ đợt tăng giá nào bắt đầu. Nói

cách khác, nguồn cung cấp trôi nổi vẫn chưa bị loại bỏ. Việc bán vào bất kỳ cuộc biểu

tình nào là tin xấu đối với bất kỳ mức giá nào cao hơn. Đây là lý do tại sao nguồn

cung cấp [sức đề kháng] phải được loại bỏ.

Một khi bất kỳ động thái nào diễn ra, thì giống như những con cừu, các nhà giao dịch

khác buộc phải làm theo. Hợp đồng tương lai sẽ dao động trên hoặc dưới giá tiền mặt,

nhưng giá tiền mặt đặt ra các giới hạn bởi vì các nhà giao dịch lớn với chi phí giao

dịch thấp sẽ có chênh lệch giá được thiết lập và các hành động của họ sẽ mang lại

tương lai phù hợp với tiền mặt. Quá trình này giữ các biến động giá gần như tương tự.

Chuyển động đột ngột khỏi tiền mặt giá cả thường do các chuyên gia & nhà tạo lập thị

trường quyết định. Những chuyên gia này là giao dịch tài khoản của riêng họ và có thể

thấy cả hai mặt của thị trường tốt hơn nhiều so với bạn có thể. Nếu họ đang bán hoặc

mua khối lượng lớn cổ phiếu mà họ biết những giao dịch lớn này sẽ có ảnh hưởng

ngay lập tức đến thị trường vì vậy chúng cũng sẽ giao dịch hợp đồng tương lai và hợp

đồng quyền chọn để bù đắp hoặc giảm thiểu rủi ro. Đây là lý do tại sao tương lai

dường như di chuyển trước tiền mặt.

Tại đỉnh tiềm năng của thị trường tăng giá, nhiều nhà giao dịch chuyên nghiệp sẽ tìm

cách bán cổ phiếu mua ở mức thấp hơn để chốt lời. Hầu hết các nhà giao dịch này sẽ

đặt các đơn đặt hàng lớn để bán, không phải ở mức giá hiện tại có sẵn, mà ở một

khoảng giá nhất định. Mọi hoạt động bán hàng đều phải được hấp thụ bởi các nhà tạo

lập thị trường, những người phải tạo ra một 'thị trường'. Một số lệnh bán sẽ được lấp

đầy ngay lập tức, một số đi, theo nghĩa bóng, 'lên sách' Lần lượt các nhà tạo lập thị

trường phải bán lại, mà phải được hoàn thành mà không giảm giá so với bán của riêng

họ hoặc của thương nhân khác. Quá trình này được gọi là phân phối và sẽ thường mất

một thời gian. Trong giai đoạn đầu của quá trình phân phối, nếu doanh số bán ra quá

lớn giá bị ép xuống, ngừng bán và sau đó giá được hỗ trợ, điều này mang lại cho nhà

tạo lập thị trường và các nhà giao dịch khác có cơ hội bán thêm cổ phiếu trong đợt

tăng tiếp theo. Một khi các chuyên gia đã bán hầu hết các cổ phiếu nắm giữ của họ, thị

trường gấu bắt đầu. Các toàn bộ thị trường chứng khoán về cơ bản xoay quanh nguyên

tắc đơn giản này, điều này không tốt được hầu hết các nhà giao dịch biết đến.

Có lẽ bây giờ bạn có thể thấy vị trí độc nhất của các nhà tạo lập thị trường

Họ có thể nhìn thấy cả hai mặt của thị trường. Đây là lý do tại sao giá lây

lan cung cấp rất nhiều thông tin, như bạn sẽ thấy sau.

Để hoàn thiện định nghĩa cơ bản về nguyên nhân gây ra Thị trường giá lên và thị

trường giá xuống, tôi muốn giới thiệu khái niệm Người nắm giữ điểm mạnh và Người

yếu. Chúng tôi sẽ trở lại chủ đề này trong độ sâu lớn hơn sau đó, nhưng bây giờ chúng

ta hãy nói:

Những người nắm giữ mạnh thường là những nhà giao dịch không cho phép mình bị

bắt ở một vị trí giao dịch kém. Họ hài lòng với vị trí của mình, họ không bị lung lay

khi di chuyển xuống đột ngột hoặc bị hút vào thị trường tại hoặc gần đỉnh. Người nắm

giữ mạnh mẽ về cơ bản là mạnh bởi vì họ đang giao dịch ở phía bên phải của thị

trường. Của chúng cơ sở vốn thường lớn và họ có thể đọc thị trường và biết cách giao

dịch. Những người nắm giữ mạnh thường xuyên thua lỗ nhưng mức lỗ thấp vì họ

đóng bất kỳ giao dịch kém nhanh chóng và tính đến những mất mát này cùng với các

giao dịch khác nói chung là có lợi hơn nhiều.

Hầu hết các nhà giao dịch mới tham gia thị trường rất dễ trở thành 'Người nắm giữ

yếu' mà họ thực sự không thể chấp nhận thua lỗ vì phần lớn số vốn của họ đang nhanh

chóng biến mất. Họ đang học đường cong. Những người nắm giữ yếu kém là những

nhà giao dịch đã tự cho phép mình bị 'Iocked' khi thị trường di chuyển chống lại họ,

và đang hy vọng và cầu nguyện rằng thị trường sẽ sớm quay trở lại mức giá của họ.

Những nhà giao dịch này có thể bị 'lung lay' về bất kỳ động thái đột ngột về tin xấu.

Những nhà giao dịch này đã tạo ra các vị thế giao dịch kém cho và ngay lập tức chịu

áp lực nếu thị trường quay lưng lại với họ.

Nếu chúng ta kết hợp các khái niệm về những người nắm giữ mạnh tích lũy cổ phiếu

từ những người nắm giữ yếu kém trước khi có một động thái tăng giá và phân phối cổ

phiếu cho những người nắm giữ tiềm năng yếu trước khi di chuyển xuống, thì theo

cách này:

Thị trường tăng giá xảy ra khi có sự chuyển giao cổ phiếu đáng kể từ

Người nắm giữ yếu sang Người nắm giữ mạnh, nói chung, với mức thua lỗ

đối với Người nắm giữ yếu.

Thị trường giá giảm xảy ra khi có sự chuyển giao cổ phiếu đáng kể từ

Người nắm giữ mạnh sang Người nắm giữ yếu, thường mang lại lợi nhuận

cho Người nắm giữ mạnh.

Chúng ta sẽ quay lại ý tưởng cơ bản này nhiều lần. Hãy xem kỹ các đoạn cuối và cố

gắng nắm bắt ý nghĩa của khái niệm cuối cùng này đối với bạn với tư cách là một nhà

kinh doanh. Trừ khi các quy luật về hành vi của con người thay đổi, quá trình này sẽ

luôn hiện hữu và bạn phải nhận thức được hiện tượng 'Hành vi bầy đàn' đôi khi được

gọi là hành vi đám đông.

Có hai nguyên tắc chính trong công việc trên thị trường chứng khoán khiến thị trường

quay đầu. Cả hai nguyên tắc này sẽ xuất hiện với cường độ khác nhau tạo ra các bước

di chuyển lớn hơn hoặc nhỏ hơn.

Nguyên tắc thứ nhất.

Đàn bò sẽ hoảng sợ sau khi sụt giảm đáng kể và bắt đầu bán ra thường khi có tin xấu.

Sau đó, hãy tự hỏi bản thân.

Các tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập thị trường đã chuẩn bị sẵn sàng để hấp thụ

cơn hoảng loạn bán ra ở các mức giá này chưa? (phải ở trên thanh xuống). Nếu đúng

như vậy, thì đây là một dấu hiệu mạnh mẽ của sức mạnh.

Nguyên tắc thứ hai.

Đàn bò sẽ vào một thời điểm nào đó sau khi tăng đáng kể như được thấy trong thị

trường tăng giá trở nên khó chịu vì bỏ lỡ động thái tăng giá và sẽ lao vào mua, thường

là khi có 'tin tốt'. Điều này bao gồm các nhà giao dịch đã có các vị thế dài và muốn

nhiều hơn nữa. Sau đó, hãy tự hỏi bản thân. Các tổ chức giao dịch và các nhà tạo lập

thị trường có bán vào việc mua này không? (phải là thanh tăng) Nếu vậy, thì đây là

một dấu hiệu mạnh của sự yếu kém.

Điều này có nghĩa là con xúc xắc luôn được nạp vào bạn khi bạn tham gia thị trường?

Bạn có phải là người luôn luôn bị thao túng?

Vâng, có và không.

Một thương nhân chuyên nghiệp tự cô lập mình khỏi bầy đàn và đã tự huấn luyện

mình để trở thành một kẻ săn mồi hơn là một nạn nhân. Anh ấy hiểu và nhận ra các

nguyên tắc thúc đẩy thị trường và không để bị lừa dối bởi những tin tức tốt hay xấu,

lời khuyên, lời khuyên, lời khuyên của người môi giới và những người bạn tốt. Khi thị

trường đang bị rung chuyển bởi những tin xấu, anh ta sẽ mua. Khi Đàn mua và có tin

tốt, anh ta đang tìm cách bán.

Bạn đang bước vào một công việc kinh doanh đã thu hút được một số bộ óc nhạy bén

nhất xung quanh. Tất cả những gì bạn phải làm là tham gia cùng họ. Giao dịch với

những người nắm giữ mạnh đòi hỏi phải có một phương tiện để xác định sự cân bằng

cung và cầu đối với một công cụ theo sở thích chuyên môn hoặc thiếu quan tâm trong

đó. Nếu bạn có thể mua khi các chuyên gia đang mua [tích lũy hoặc tích lũy lại] và

bán khi các chuyên gia đang bán [phân phối hoặc phân phối lại] và bạn không cố gắng

làm trái hệ thống mà bạn đang theo dõi, bạn có thể thành công như bất kỳ ai khác trên

thị trường.

Thật vậy, bạn có cơ hội thành công hơn đáng kể! Đọc để tìm hiểu làm thế nào.

Supply and Demand

Chúng ta có thể học hỏi được nhiều điều từ việc quan sát các nhà điều hành thị trường

chuyên nghiệp.

Nếu bạn xem một giao dịch chuyên nghiệp hàng đầu và anh ta không ở trên sàn, anh

ta rất có thể sẽ nhìn vào màn hình giao dịch hoặc đồ thị trên màn hình máy tính, có thể

là với dữ liệu trực tiếp đến. Về mặt tài nguyên của anh ta thì không. khác với bất kỳ

nhà giao dịch nào khác. Tuy nhiên, anh ta có thông tin trên màn hình mà bạn không có

quyền xem. Anh ta biết tất cả các điểm dừng ở đâu, anh ta biết những người giao dịch

lớn là ai và họ đang mua hay bán. Anh ấy có chi phí giao dịch thấp so với bạn. Anh ấy

được thực hành tốt về nghệ thuật giao dịch và quản lý tiền bạc.

Anh ta thấy gì?

Làm cách nào để anh ấy có được một vị trí tốt khi mà vào thời điểm bạn đưa ra

thị trường, giá cả dường như luôn đi ngược lại với lợi ích của bạn?

Làm thế nào một nhà giao dịch như vậy biết được thị trường đang tăng hay

giảm?

Anh ấy hiểu thị trường và sử dụng kiến thức của mình về khối lượng và hành động giá

để trả lời các câu hỏi khác nhau cho những người bạn đang hỏi.

Mối quan tâm chính của anh ta là trạng thái cung và cầu của những công cụ mà anh ta

quan tâm. Bằng cách này hay cách khác, câu trả lời nằm ở một số dạng phân tích khối

lượng giao dịch, hành động giá và chênh lệch giá. Chúng ta có thể gọi đây là Phân tích

chênh lệch khối lượng và viết tắt nó thành VSA cho đơn giản.

Tìm hiểu những câu hỏi cần đặt ra và làm thế nào để có được câu trả lời đòi hỏi chúng

tôi phải nhìn sâu hơn vào thị trường. Thị trường chứng khoán trở nên thú vị hơn nhiều

nếu bạn có một số ý tưởng về những gì đang diễn ra và điều gì đang khiến nó tăng

hoặc giảm. Một thế giới hoàn toàn mới và thú vị có thể mở ra cho bạn.

Nhiều nhà giao dịch sử dụng máy tính và nhiều nhà giao dịch trong số này đang sử

dụng các gói Phân tích Kỹ thuật. Trong hầu hết các trường hợp, họ sẽ học được cách

sử dụng các công thức và chỉ số toán học nổi tiếng. Một số gói có 70 hoặc nhiều công

cụ khác nhau; chu kỳ, góc độ, thậm chí cả dự báo chiêm tinh đã đến. Đối với nhiều

nhà giao dịch, các phương pháp này sẽ có vị trí trong các quyết định giao dịch của họ

vì họ sẽ quen với việc sử dụng chúng. Tuy nhiên, nó có thể trở thành một doanh

nghiệp rất khó chịu khi nằm ngoài thị trường khi nhìn vào, sử dụng những công cụ

này, cố gắng quyết định xem thị trường có khả năng đi lên hay đi xuống hay không.

Thực tế là những công cụ này không bao giờ cho bạn biết 'tại sao' thị trường tăng hoặc

giảm. Điều đó trong hầu hết các trường hợp vẫn là một bí ẩn

Mọi người, trừ khi họ tự nhiên có kỷ luật tốt, họ cực kỳ cởi mở với đề xuất! Những

người muốn được cung cấp lời khuyên, nghe những câu chuyện, tin đồn, thông tin bí

mật bị rò rỉ từ không biết nguồn gốc. Do đó, họ đáp ứng những đề xuất này. Một bí

mật công thức có lẽ được tiết lộ, dự đoán của các nhà tâm linh học, v.v. Tuy nhiên, trừ

khi bạn là người cực kỳ may mắn, bạn sẽ thấy rằng chính thời gian mà bạn đã đặt

tiền để có trước đây, nó dường như không hoạt động "vào thời điểm này" đối với bạn,

mặc dù nó có thể đã từng làm việc cho người khác nhiều lần trước đây. Trong trường

hợp của riêng tôi, tôi đã đọc vài năm trước, Tổng thống Hoa Kỳ nhậm chức vào mỗi

20 năm đã mất tại vị trong 150 năm qua. Điều này đã được dự đoán sẽ tiếp tục. Điều

này có vẻ rất lạ đối với tôi nhưng khi kiểm tra sự thật thì điều này có vẻ đúng, Tổng

thống Kennedy là người cuối cùng. Tổng thống tiếp theo của chuỗi sự kiện này là

Tổng thống Reagan. Sự kiện này chắc chắn sẽ cung cấp cho các chuyên gia thị trường

những tin xấu cần thiết để làm rung chuyển thị trường, và vâng, tôi sẽ sẵn sàng và chờ

đợi để mua vào 'đợt rung chuyển'. Tất nhiên chỉ vì cá nhân tôi đã sẵn sàng và chờ đợi,

điều đó không bao giờ xảy ra. Ngay cả khi nó dường như đã diễn ra trong 150 năm

qua. Phần lớn, các nhà giao dịch sàn chuyên nghiệp, các chuyên gia, không nhìn vào

những điều này. Đơn giản là họ không có thời gian. Họ phải hành động nhanh khi

điều kiện thị trường thay đổi bởi vì họ chống lại các chuyên gia khác, những người sẽ

hành động ngay lập tức chống lại lợi ích của họ nếu họ phản ứng quá chậm với thị

trường. Cách duy nhất để họ có thể hành động nhanh như vậy là hiểu, gần như bằng

trực giác, những gì thị trường đang cố gắng nói với họ. Họ đọc thị trường thông qua

khối lượng và mối quan hệ của nó với hành động giá.

Bạn cũng có thể đọc thị trường một cách hiệu quả. Nhưng bạn phải biết những gì bạn

đang nhìn, và những gì bạn đang tìm kiếm.

Làm thế nào để đọc thị trường

Đầu tiên, bạn sẽ cần phải xem tất cả các hành động giá có liên quan, ít nhất là quay trở

lại trong vài tháng qua. Phương pháp cũ là giữ biểu đồ hàng ngày liên tục của cổ phiếu

hoặc Chỉ số bạn đang theo dõi bằng cách nhập chính xác giá cao, thấp, giá đóng cửa

cho khung thời gian bạn đang làm việc và khối lượng hoạt động kinh doanh, tất cả đều

bằng tay. Ngày nay, tốt hơn hết là sử dụng một trong nhiều chương trình máy tính có

sẵn. Dưới đây là một ví dụ về biểu đồ thanh thông thường.

Biểu đồ 1. S & P500. Biểu đồ thanh truyền thống với khối lượng trông như thế nào.

Cần có một bản ghi hàng ngày đáng tin cậy và nhất quán về mức cao, thấp, gần và

khối lượng. Để xây dựng biểu đồ này, một thanh được vẽ mỗi ngày từ mức cao xuống

mức thấp so với tỷ lệ dọc của biểu đồ và giá đóng cửa được đánh dấu bằng một thanh

ngang ngắn ở bên phải. Một số biểu đồ bao gồm giá mở cửa dưới dạng thanh bên trái,

nhưng chúng sẽ không cần thiết trong cách tiếp cận của chúng tôi. Gọi chung mỗi bản

ghi được gọi là 'thanh

Khối lượng được đánh dấu trên cùng một cơ sở hàng ngày, nhưng sử dụng một thang

đo dọc khác. Nó thường được biểu thị bằng một thanh dọc tăng từ 0 theo cách truyền

thống được vẽ bên dưới biểu đồ giá. Bạn nên sử dụng tổng số cho khối lượng kinh

doanh, không phải khối lượng lãi mở, vì lãi mở có thể gây hiểu nhầm. Khối lượng vé

có thể được sử dụng khi không có khối lượng giao dịch.

Chúng tôi đặc biệt quan tâm đến khối lượng kinh doanh trên biểu đồ này, điều này cho

chúng tôi dấu hiệu về số lượng hoạt động đã diễn ra trong giao dịch trong ngày. Khối

lượng được xem ở dưới cùng của biểu đồ dưới dạng các đường thẳng đứng. Đường

chạy từ trái sang phải trên khối lượng là mức trung bình đơn giản trong 30 ngày do

chương trình máy tính của chúng tôi tính toán để giúp quyết định xem khối lượng

hàng ngày thấp hay cao. Giá cao, thấp và đóng cửa trong ngày [giá spread] bây giờ có

thể được sử dụng để xác định mục đích của hoạt động đó [khối lượng].

Bạn sẽ sớm bắt đầu thấy rằng thị trường có 'giai đoạn'. Đó là các phần của thị trường

có thể được xem là nguyên nhân cho động thái tiếp theo. Các giai đoạn này khác nhau,

một số chỉ kéo dài vài ngày, một số vài tuần. Các giai đoạn dài hơn tạo ra các bước di

chuyển lớn, các giai đoạn ngắn hơn tạo ra các bước di chuyển nhỏ hơn. Điều này trở

nên rất rõ ràng khi nghiên cứu biểu đồ điểm và hình. Biểu đồ điểm và hình sẽ được

thảo luận sau.

Một con số thể tích được thực hiện riêng lẻ có nghĩa là rất ít Nó là khối lượng tương

đối mà chúng ta phải luôn nhìn vào. Tập hôm nay so với tập trước. Với hầu hết các thị

trường, khá dễ dàng để đánh giá liệu âm lượng là bình thường, cao bất thường hay

thấp bất thường chỉ bằng mắt thường. Khi bạn đã thiết lập được khối lượng kinh

doanh, bạn phải xem xét cách thị trường phản ứng với hoạt động này.

Chênh lệch giá là phạm vi từ cao đến thấp trong thanh giá. Chúng tôi xem xét điều

này liên quan đến chênh lệch của các thanh khác trước thanh đang được điều tra và

những thanh sau đó. Mức chênh lệch có rộng bất thường, hẹp bất thường hay chỉ là

mức trung bình đơn giản và khối lượng đi kèm với nó là bao nhiêu? Một lần nữa, bất

kỳ sự lây lan nào được thực hiện một cách cô lập có nghĩa là rất ít. Giống như khối

lượng, nó là mức chênh lệch tương đối mà chúng ta phải luôn xem xét.

Chúng tôi cũng sẽ sử dụng giá đóng cửa để xác định hướng của mức chênh lệch. Nếu

thị trường tăng mạnh trong ngày và đóng cửa gần mức cao nhất trong ngày, chúng tôi

nói rằng chúng tôi có một mức chênh lệch rộng [tăng trên thanh trước] đóng cửa trên

mức cao. Ngược lại, chúng ta có thể có mức chênh lệch hẹp so với mức chênh lệch

của ngày hôm trước. Chúng tôi cũng rất chú ý đến việc thanh này là thanh lên hay

thanh xuống.

Giá đóng cửa cũng được sử dụng, liên quan đến lần đóng trước đó, để xác định

chuyển động Trường hợp một thanh đóng cửa thấp hơn mức đóng trước đó, chúng tôi

gọi nó là ngày giảm; hoặc chúng ta có thể có một ngày tăng, một ngày thăng bằng,

một ngày thấp

Bạn sẽ thấy tất cả các thuật ngữ này đôi khi được sử dụng đồng thời để mô tả hành

động trong ngày trên biểu đồ. Đó là một kỹ thuật ký hiệu ngắn gọn và hữu ích. Ví dụ,

bạn có thể có một sự trải rộng với âm lượng lớn. Vào ngày này, có một chênh lệch

rộng đóng cửa trên / gần mức cao, tăng vào ngày hôm trước, với khối lượng lớn.

Làm thế nào để biết thị trường mạnh hay yếu

Các lệnh mua và bán từ các nhà giao dịch trên khắp thế giới được xử lý và khớp bởi

các nhà tạo lập thị trường. Công việc của họ là tạo ra một thị trường. Để tạo ra một thị

trường, họ phải có khối lượng lớn cổ phiếu để giao dịch.

Nếu họ không có đủ số lượng sách để giao dịch, họ sẽ kêu gọi các nhà tạo lập thị

trường khác hỗ trợ. Có các nhà tạo lập thị trường ở Anh, và nhiều chuyên gia, người

dân địa phương và các nhà tạo lập thị trường ở Mỹ. Họ đang cạnh tranh với nhau cho

doanh nghiệp của bạn, vì vậy phản ứng của họ đối với lệnh mua hoặc bán của bạn

phải thực tế và đáp ứng các điều kiện thị trường.

Nếu thị trường đang trong chu kỳ tăng giá và bạn đặt lệnh mua vào một thị trường

tăng giá, bạn có thể nhận được mức giá có vẻ là giá tốt từ sàn giao dịch. Tại sao bạn

đang nhận được một mức giá tốt? Những người chuyên nghiệp cứng rắn này đã quyết

định rằng họ thích bạn và đã quyết định hào phóng tặng một phần lợi nhuận của họ

cho bạn chưa? Hay bây giờ họ quyết định bắt đầu chuyển đổi vị trí, có quan điểm

giảm giá hoặc tiêu cực về thị trường, bởi vì sổ sách của họ đã bắt đầu hiển thị các lệnh

bán lớn cần xử lý? Giá trị cảm nhận của họ về thị trường hoặc cổ phiếu có thể thấp

hơn của bạn vì họ kỳ vọng giá sẽ giảm hoặc tốt nhất là đi ngang. Hành động như vậy,

lặp đi lặp lại nhiều lần trên toàn sàn, sẽ có xu hướng giữ cho chênh lệch giá trong ngày

thu hẹp, bằng cách hạn chế chênh lệch giá cuối cấp vì chúng không chỉ cung cấp cho

bạn những gì có vẻ là một mức giá tốt mà còn cho mọi người mua khác . Mặt khác,

nếu nhà tạo lập thị trường có quan điểm tăng giá vì anh ta không có lệnh bán lớn trên

sổ sách của mình, anh ta sẽ đánh dấu giá trên lệnh mua của bạn, cho bạn cái có vẻ là

giá thấp. Điều này, lặp đi lặp lại, làm cho mức chênh lệch rộng hơn do giá liên tục

tăng trong ngày.

Vì vậy, bằng cách quan sát đơn giản về mức chênh lệch của thanh, chúng ta có thể đọc

được cảm xúc của các nhà tạo lập thị trường; ý kiến của những người có thể nhìn thấy

cả hai mặt của thị trường.

Bạn sẽ thấy rằng nhiều ngày yếu đuối được che đậy. Mức tăng này khác xa so với

mức chênh lệch rộng rãi nơi họ đang đánh dấu giá tăng so với lần mua. Việc tăng giá

được thực hiện nhanh chóng thường rất sớm trong giao dịch trong ngày và chắc chắn

sẽ có tác động về mặt tinh thần. Hành động này thường được thiết kế để cố gắng hút

bạn vào một thị trường tiềm ẩn yếu kém và giao dịch kém, bắt cắt lỗ hoặc các nhà

giao dịch hoảng sợ nói chung.

Hãy cẩn thận tránh nhầm lẫn hai loại hành động này. Khoảng trống yếu luôn nằm

trong các vùng của mức cao mới, khi tin tức tốt và thị trường tăng giá dường như sẽ

tồn tại mãi mãi. Hành động tương tự cũng xảy ra trong một loại thị trường mạnh hơn,

nhưng trong trường hợp thứ hai này, bạn sẽ có một khu vực giao dịch cũ ở bên trái với

mức giá tương tự, nơi luôn có những nhà giao dịch bị khóa đã thấy lỗ đáng kể nhưng

đã từ chối. đến bị lung lay bởi bất kỳ cú ngã nào. Những nhà giao dịch lâu đời này chỉ

muốn một điều duy nhất, đó là thoát ra khỏi thị trường với mức giá tương tự như giá

mà họ mới bắt đầu. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp vẫn còn lạc quan biết điều này.

Để khuyến khích những nhà giao dịch bị khóa cũ này không bán các nhà giao dịch

chuyên nghiệp sẽ đánh dấu hoặc mở rộng thị trường và thông qua các khu vực này

càng nhanh càng tốt.

Biểu đồ 2. Biểu đồ năm phút của NASDAQ

Giá đã được đánh dấu nhanh chóng bởi các nhà giao dịch chuyên nghiệp có quan điểm

về thị trường tại thời điểm đó là tăng giá. Chúng tôi biết điều này vì khối lượng đã

tăng đáng kể hỗ trợ cho việc di chuyển. Chúng tôi biết đây không phải là một động

thái tăng giá bởi vì khối lượng đang hỗ trợ cho động thái này. Mức chênh lệch rộng

được thiết kế để khóa bạn khỏi thị trường thay vì cố gắng thu hút bạn. Điều này có xu

hướng khiến bạn không mua, vì nó đi ngược lại bản chất của con người là mua thứ gì

đó hôm nay mà bạn có thể đã mua rẻ hơn ngày hôm qua, hoặc thậm chí trước đó vài

giờ. Điều này cũng gây hoảng sợ cho những nhà giao dịch bán khống thị trường ở