Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán của các công ty chứng khoán tại Việt Nam, 2018

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM

TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HCM

NGUYỄN THANH TRỰC

NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

CHUYÊN NGÀNH : TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG

MÃ SỐ : 7340201

NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC

ThS. LÊ HOÀI ÂN

TP. HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018

LỜI CAM ĐOAN

Với tƣ cách là ngƣời thực hiện bài khóa luận tốt nghiệp này, tôi xin cam đoan nhƣ

sau:

-Tên tôi là : NGUYỄN THANH TRỰC

-Sinh ngày: 18/09/1996

-Hiện đang là sinh viên lớp HQ02 – GE06, trực thuộc Tài Chính – Ngân Hàng, Đại

Học Ngân Hàng TP.HCM, 56 Hoàng Diệu 2, Thủ Đức.

-Giảng viên hƣớng dẫn: Thạc Sĩ Lê Hoài Ân

Khóa luận tốt nghiệp này do tôi hoàn toàn tự thực hiện dƣới sự hƣớng dẫn của

Giảng viên: Thạc sĩ Lê Hoài Ân. Toàn bộ báo cáo hoàn toàn không đƣợc sao chép

từ đâu và đƣợc trích dẫn rõ ràng, cụ thể.

Tôi xin chịu hoàn toàn trách nhiệm cho sự cam đoan của tôi

TP.HCM ngày 21 , tháng 12 , năm 2018

Tác giả

Nguyễn Thanh Trực

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành tốt bài báo cáo thực tập từ đầu tới cuối của bản thân, tôi xin dành lời

cảm ơn sâu sắc tới giảng viên: Thạc Sĩ Lê Hoài Ân đã luôn theo sát tôi, chỉ bảo,

hƣớng dẫn cho tôi trong suốt quá trình thực hiện bài báo cáo này. Tôi xin chúc quý

thầy cô Trƣờng Đại Học Ngân Hàng TP.HCM một sức khỏe dồi dào để tiếp tục

cống hiến cho ngành giáo dục hiện tại và tƣơng lai những hạt giống tốt cho Tổ

Quốc.

Tác giả

Nguyễn Thanh Trực

NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT NAM

MỤC LỤC

MỤC LỤC........................................................................................................ 3

DANH MỤC SƠ ĐỒ BẢNG BIỂU................................................................ 7

CHƢƠNG MỞ ĐẦU....................................................................................... 1

CHƢƠNG 1: LÝ LUẬN CHUNG VỀ NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH PHÁT

HÀNH CHỨNG KHOÁN .............................................................................. 6

1.1. Những vấn đề cơ bản về phát hành chứng khoán .................................. 6

1.1.1. Khái niệm phát hành chứng khoán ................................................. 6

1.1.2. Phân loại phát hành chứng khoán ................................................... 6

1.2. Những vấn đề cơ bản về bảo lãnh phát hành chứng khoán ................... 8

1.2.1. Khái niệm về bảo lãnh phát hành chứng khoán.............................. 8

1.2.2. Các hình thức bảo lãnh phát hành chứng khoán ............................. 9

1.2.3. Các chủ thể tham gia bảo lãnh phát hành chứng khoán................ 11

1.2.4. Quy trình bảo lãnh phát hành chứng khoán .................................. 13

1.2.5. Vai trò của nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán............... 21

1.3. Các nhân tố ảnh hƣởng đến hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán

..................................................................................................................... 23

1.3.1. Nhân tố khách quan....................................................................... 23

1.3.2. Nhân tố chủ quan .......................................................................... 25

1.4. Kinh nghiệm một số nƣớc về bảo lãnh phát hành chứng khoán.......... 26

1.4.1. Kinh nghiệm bảo lãnh phát hành chứng khoán ở Trung quốc...... 26

1.4.2. Kinh nghiệm bảo lãnh phá hành chứng khoán ở Mỹ.................... 28

1.4.3. Bài học kinh nghiệm ..................................................................... 29

t uạ n chu o ng I.......................................................................................... 30

CHƢƠNG 2: THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG BẢO LÃNH PHÁT HÀNH

CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG KHOÁN TẠI VIỆT

NAM ............................................................................................................... 31

2.1. Thực trạng phát hành chứng khoán tại Việt Nam................................ 31

2.1.1. Thị trƣờng trái phiếu ..................................................................... 32

2.1.2. Thị trƣờng cổ phiếu....................................................................... 33

2.2. Pháp lý về bảo lãnh phát hành chứng khoán tại Việt Nam.................. 34

2.3. Thực trạng bảo lãnh phát hành chứng khoán của các công ty chứng

khoán tại Việt Nam ..................................................................................... 37

2.4. Đánh giá hoạt động bảo lãnh phát hành chứng khoán của các công ty

chứng khoán tại Việt Nam .......................................................................... 40

2.4.1. Kết quả đạt đƣợc ........................................................................... 40

2.4.2. Tồn tại và nguyên nhân................................................................. 41

2.4.2.1. Tồn tại..................................................................................41

2.4.2.2. Nguyên nhân .......................................................................41

t uạ n chu o ng 2.......................................................................................... 45

CHƢƠNG 3: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN NGHIỆP VỤ BẢO LÃNH

PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN CỦA CÁC CÔNG TY CHỨNG

KHOÁN TẠI VIỆT NAM ............................................................................ 46

3.1. Giải pháp phát triển nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán của

các công ty chứng khoán tại Việt Nam....................................................... 46

3.1.1. Nhóm các giải pháp trực tiếp ........................................................ 46

3.1.2. Nhóm các giải pháp gián tiếp........................................................ 51

3.2. Một số kiến nghị................................................................................... 54

3.2.1. Kiến nghị đối với Chính phủ......................................................... 54

t uạ n chu o ng III....................................................................................... 57

KẾT LUẬN.................................................................................................... 58

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO..................................................... 59