Môn học kinh doanh ngoại hối

Kinh doanh ngoại hối

Thị trường ngoại hối 1

KINH DOANH NGOẠI HỐI

Nguyễn Thị Thanh Phƣơng, MSc

Khoa Tài chính – Ngân hàng

ĐẠI HỌC NGOẠI THƢƠNG

10/2010

NỘI DUNG MÔN HỌC

• Giới thiệu chung về thị trƣờng ngoại hối

• Giao dịch giao ngay

• Giao dịch kỳ hạn

• Giao dịch tƣơng lai

• Giao dịch hoán đổi

• Giao dịch quyền chọn

Kinh doanh ngoại hối

Thị trường ngoại hối 2

TÀI LIỆU HỌC TẬP

• Hull, John C. (2006), “Options, Futures and other

Derivatives”, 6th edition, ISBN 0-13-149908-4,

Pearson Prentice Hall.

• Shani Shamah (2006), A currency options primer,

John Wiley and Sons, Ltd

• Andrew M Chrisholm (2002), An introduction to

capital markets: Products, Strategies,

Participants, John Wiley and Sons, Ltd

ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ HỌC TẬP

• Điểm rèn luyện: 10%

• Kiểm tra giữa kỳ và các bài kiểm tra hết chƣơng:

30%

• Kiểm tra cuối kỳ (hết học phần): 60%

Kinh doanh ngoại hối

Thị trường ngoại hối 3

Thị trƣờng ngoại hối

• Thị trường ngoại hối là nơi diễn ra hoạt động mua

bán các loại ngoại tệ. Thị trƣờng ngoại hối của

Việt Nam bao gồm thị trƣờng ngoại hối liên ngân

hàng và thị trƣờng ngoại hối giữa ngân hàng với

khách hàng.

• Chức năng của TT Ngoại hối

– Cung cấp cơ chế chuyển đổi từ đồng tiền đang có

sang đồng tiền đang cần phục vụ nhu cầu ngoại tệ

cho các chủ thể tham gia thị trƣờng

– Cung cấp công cụ phòng tránh rủi ro tỷ giá

11/17/2010 Thị trƣờng ngoại hối 5

Chủ thể tham gia giao dịch

• Thƣơng nhân (traders)

• Nhà đầu tƣ (investors)

• Ngân hàng thƣơng mại

• Cá nhân và hộ gia đình

• Ngân hàng trung ƣơng

• Nhà kinh doanh (Dealers)

• Nhà môi giới (Brokers)

• Nhà đầu cơ (Speculators)

• Nhà kinh doanh chênh lệch

giá (Arbitrageures)

11/17/2010 Thị trƣờng ngoại hối 6

Phân biệt mục tiêu hoạt động

của từng thành phần tham gia giao dịch

Kinh doanh ngoại hối

Thị trường ngoại hối 4

CHỨC NĂNG CỦA FOREX

1. Phục vụ TMQT

2. Phục vụ luân chuyển vốn quốc tế

3. Nơi hình thành tỷ giá

4. Nơi kinh doanh và phòng ngừa rủi ro tỷ giá

(forward, swap, future, option)

5. Nơi NHTW can thiệp vào tỷ giá

11/17/2010 Thị trƣờng ngoại hối 7

ĐẶC ĐIỂM CỦA FOREX

- Là thị trƣờng toàn cầu, diễn ra 24/24h

- Trung tâm của Forex là Interbank với các

thành viên chủ yếu là các NHTM, các dealer

và các NHTW

- Đồng tiền đƣợc sử dụng nhiều trong giao

dịch là các đồng tiền mạnh: USD (41.5%),

GBP, EUR, JPY…

- Là thị trƣờng nhạy cảm với các sự kiện kinh

tế, chính trị…

11/17/2010 Thị trƣờng ngoại hối 8