Thư viện tri thức trực tuyến
Kho tài liệu với 50,000+ tài liệu học thuật
© 2023 Siêu thị PDF - Kho tài liệu học thuật hàng đầu Việt Nam
Chương trình môn học: KINH DOANH NGOẠI HỐI
Nội dung xem thử
Mô tả chi tiết
KINH DOANH NGOẠI HỐI
45 tiết
THS. NGUYỄN TRUNG THÔNG
Chương trình môn học: KINH DOANH NGOẠI HỐI
Giảng viên: ThS. Nguyễn Trung Thông
Thời lượng: 45 tiết
Giới thiệu: Môn học Kinh doanh Ngoại hối bao gồm những kiến thức căn bản về tiền tệ thế giới, tỷ giá hối đoái, thị
trường hối đoái, phòng ngừa rủi ro tỷ giá.
Đối tượng: Sinh viên đại học năm thứ 3, các chuyên ngành Tài chính – Ngân hàng
Triết lý/Sự cần thiết:
Sinh viên kinh tế, đặc biệt trong các chuyên ngành nêu trên không thể không biết đến Kinh doanh Ngoại hối như là
một nhu cầu tất yếu trong kinh tế thế giới. Trong bối cảnh hội nhập, không biết Kinh doanh Ngoại hối tức là sẽ bị cô
lập với thế giới, nơi mà gần như tất cả các quốc gia đều sử dụng Kinh doanh Ngoại hối.
Mục tiêu
Nắm vững, phân tích được những kiến thức căn bản về tiền tệ thế giới, các nghiệp vụ kinh doanh ngoại tệ trên thị
trường hối đoái.
Thực hiện nghiệp vụ mua bán ngoại tệ trên thị trường hối đoái quốc tế, đảm nhiệm các khâu Kinh doanh Ngoại hối
tại các doanh nghiệp có hoạt động xuất nhập khẩu và các phòng Kinh doanh Ngoại hối tại các ngân hàng thương
mại.
Phương pháp học tập
Áp dụng phương pháp tương tác, hướng về sinh viên thông qua các hoạt động như: nghe giảng, thảo luận nhóm,
giải quyết tình huống, thuyết trình.
Phương pháp đánh giá
Kiểm tra giữa kỳ: 15% trắc nghiệm 30 phút được sử dụng tài liệu
Thuyết trình: 15% theo các nhóm
Kiểm tra cuối kỳ: 70% tự luận 75 phút được sử dụng tài liệu
Tài liệu học tập chính
GS. TS. Nguyễn Văn Tiến (2011), Thị trường ngoại hối và các nghiệp vụ phái sinh, NXB Thống kê
PGS. TS. Trần Hoàng Ngân (chủ biên) (2009), Thanh toán Quốc tế, TPHCM: NXB Thống kê TPHCM.
Kế hoạch giảng dạy
Buổi Nội dung Buổi Nội dung
1 Giới thiệu môn học.
Giới thiệu về tỷ giá hối đoái.
6 Thực trạng các sản phẩm ngoại hối. Kiểm tra
giữa kỳ.
2 Cơ sở xác định tỷ giá, các yếu tố ảnh hưởng đến
tỷ giá, phương pháp điều chỉnh tỷ giá.
7 Phân tích cơ bản, Phân tích kỹ thuật.
3 Thị trường hối đoái - Các nghiệp vụ trên thị
trường hối đoái. Spot và Arbitrage.
8 Thuyết trình: nhóm 1, 2, 3.
4 Options và Futures. 9 Thuyết trình: nhóm 4, 5, 6.
5 Sửa bài tập, tình huống.
Các nội dung thuyết trình:
Nhóm 1: Thực trạng sử dụng hợp đồng kì hạn và hoán đổi tiền tệ Việt Nam
Nhóm 2: Các thị trường giao sau trên thế giới và Việt Nam
Nhóm 3: Cách tính phí quyền chọn ngoại hối
Nhóm 4: Chiến lược sử dụng quyền chọn và hợp đồng phái sinh
Nhóm 5: Phân tích cơ bản kinh doanh ngoại hối và mô hình nến Nhật Bản
Nhóm 6: Sóng Elliott và Fibonacci trong phân tích kỹ thuật ngoại hối
KINH DOANH NGOẠI HỐI
ThS. NGUYỄN TRUNG THÔNG
ThS. Nguyễn Trung Thông
BỐ CỤC
Cơ bản: Yết giá, cách đọc, cách viết
Giao ngay (SPOT), Arbitrage
Kỳ hạn (Forwards), Hoán đổi (Swaps)
Quyền chọn (Options)
Giao sau (Futures)
Phòng ngừa rủi ro
Phân tích cơ bản
Phân tích kỹ thuật
ThS. Nguyễn Trung Thông
ThS. Nguyễn Trung Thông
3
ThS. Nguyễn Trung Thông
Khái niệm:
Tỷ giá hối đoái là giá cả cuả một đơn vị tiền tệ
nước này được thể hiện bằng số lượng đơn vị tiền tệ
nước khác.
Ví dụ: Ngày 15/10/20xx, trên thị trường hối
đoái quốc tế ta có thông tin:
1 USD = 101.39 JPY
1 GBP = 1.7425 USD
1 USD = 1.1374 CHF
1 AUD = 0.6949 USD
1 USD = 16 610 VND
Chương 1: TỶ GIÁ HỐI ĐOÁI
(Foreign Exchange Rate - FX)
ThS. Nguyễn Trung Thông
Biểu tượng của các đồng tiền
ThS. Nguyễn Trung Thông
Symbol Country Currency Nickname
USD United States Dollar Buck/dollar
EUR Euro members Euro Fiber
JPY Japan Yen Yen
GBP Great Britain Pound Cable
CHF Switzerland Franc Swissy
CAD Canada Dollar Loonie
AUD Australia Dollar Aussie
NZD New Zealand Dollar Kiwi
ThS. Nguyễn Trung Thông
4
1 đồng tiền yết giá = x đồng tiền định giá
(Base currency-yết giá)-(quote currency-đồng tiền định giá)
Có 2 phương pháp biểu thị tỷ giá:
Phương pháp biểu thị trực tiếp và gián tiếp
Phương pháp trực tiếp: 1 ngoại tệ = x nội tệ
Phương pháp yết giá này được áp dụng ở nhiều quốc gia:
Nhật, Thái Lan, Hàn Quốc, Việt Nam…
Mua tiền mặt, mua chuyển khoản, bán tiền mặt
Phương pháp gián tiếp: 1 nội tệ = y ngoại tệ
Áp dụng tại Anh, Mỹ, Eurozone, Úc và New Zealand.
Phương pháp biểu thị tỷ giá
(Yết giá - quotation)
ThS. Nguyễn Trung Thông
Ký hiệu đơn vị tiền tệ:
Bằng chữ in hoa,gồm 3 ký tự XXX
- 2 ký tự đầu: tên quốc gia
- Ký tự thứ ba: tên gọi đồng tiền
Ví dụ:
- JPY: Japanese Yen
- CHF: Confederation helvetique Franc
- GBP: Great Britain Pound
- USD: United States dollars
Là đại biểu cho một lượng giá trị
www.fxcm.com www.sbv.gov.vn
Một số quy ước trong giao dịch hối đoái quốc tế
ThS. Nguyễn Trung Thông
Phương pháp đọc tỷ giá
(Ngôn ngữ trong giao dịch hối đoái quốc tế)
Vì lý do nhanh chóng, chính xác và tiết kiệm, tỷ giá
thường được đọc những con số có ý nghĩa.
Các con số đằng sau dấu phẩy được đọc theo
nhóm hai số. Hai số thập phân đầu tiên được gọi là
“số” (figure), hai số kế tiếp gọi là “điểm” (pip).
Tỷ giá mua và tỷ giá bán có khoảng chênh
lệch (Spread), thông thường vào khoảng 5 đến 20
điểm.
ThS. Nguyễn Trung Thông
Tỷ giá BID ASK
USD/CHF = 1.2350 1.2360
NH MUA USD NH BÁN USD
NH BÁN CHF NH MUA CHF
KH BÁN USD KH MUA USD
KH MUA CHF KH BÁN CHF
ThS. Nguyễn Trung Thông
5
13
Phương pháp tính toán tỷ giá
Tỷ giá tính chéo
Muốn xác định TGHĐ giữa A/B ta lấy tỷ
giá A/C nhân với tỷ giá C/B hoặc tỷ giá
C/B chia cho tỷ giá C/A
ThS. Nguyễn Trung Thông
VD1: Hai đồng tiền yết giá trực tiếp
CHIA NGHỊCH
Ví dụ:
USD/VND = 21000/200
USD/JPY = 130.16/46
JPY/VND = M/B
JPY/VND = USD/VND
USD/JPY
M = 21000/130.46
B = 21200/130.16ThS. Nguyễn Trung Thông
15
VD2: Hai đồng tiền yết giá gián tiếp
CHIA THUẬN
Ví dụ:
EUR/USD = 1.2794/04
GBP/USD = 1.9037/47
GBP/EUR = M - B
GBP/EUR = GBP/USD
EUR/USD
= 1.9037/1.2804
ThS. Nguyễn Trung Thông
VD3: Một đồng tiền yết giá trực tiếp và một đồng tiền yết giá gián tiếp
NHÂN
Ví dụ:
EUR/USD = 1.2804/14
USD/VND = 16000/500
EUR/VND = M - B
EUR/VND = EUR/USD x USD/VND
= 1.2804 x 16000
ThS. Nguyễn Trung Thông
6
CÁC QUY ƯỚC
Quy ước 1: Cách viết số tiền
Thường lấy 2 số thập phân, VND không thập phân.
Ngăn cách phần nghìn là dấu “,” phần thập phân là
dấu “.”
VD: $10,000.00 €5,500.35 10.000.000 đ
Quy ước 2: Cách viết tỷ giá
Thường lấy 4 số thập phân, bảng giá trực tuyến thêm
1 số thập phân. JPY lấy 2 số thập phân, VND không
lấy thập phân.
ThS. Nguyễn Trung Thông
CÁC QUY ƯỚC
Quy ước 3: Cách tính chéo
- Công thức nhân:
M = nhỏ x nhỏ
B = lớn x lớn
- Công thức chia:
M = nhỏ : lớn
B = lớn : nhỏ
ThS. Nguyễn Trung Thông
Cơ sở xác định tỷ giá hối đoái
1. Bản vị vàng
2. Bretton Woods (Bản vị USD)
3. Phi hệ thống
Cố định
Thả nổi tự do
Thả nổi có quản lý
Thả nổi tập thể
ThS. Nguyễn Trung Thông
17/8/1998 26/2/1999 7/2002 12/2006 12/2007 3/2008
TGBQL
NH
0.1%
(13,880)
0.25% 0.5% 0.75% 1%
6/2008 11/2008 3/2009 11/2009 11/2/11
Biên độ 2% 3% 5% 3% 1%
ThS. Nguyễn Trung Thông
Việt Nam hiện nay áp dụng chế độ tỷ giá
thả nổi có quản lý.
7