Các chủ thể của thị trường chứng khoán

THẢO LUẬN

CÁC CHỦ THỂ CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG

KHOÁN

A. MỞ ĐẦU

Để thực hiện mục tiêu đến năm 2020 phấn đấu đưa Việt Nam trở

thành một nước công nghiệp phát triển đòi hỏi trong nước phải có một

nguồn vốn lớn để đáp ứng nhu cầu ngày càng cao của nền kinh tế. Vì vậy,

Việt Nam cần phải có chính sách huy động tối đa mọi nguồn lực tài chính

trong và ngoài nước để chuyển các nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh tế

thành nguồn vốn đầu tư và thị trường chứng khoán tất yếu sẽ ra đời vì nó

giữ vai trò quan trọng đối với việc huy động vốn trung và dài hạn cho

hoạt động kinh tế.

Nhận thức rõ việc xây dựng thị trường chứng khoán là một nhiệm

vụ chiến lược có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với tiến trình xây dựng

và phát triển đất nước, trước yêu cầu đổi mới và phát triển kinh tế, phù

hợp với các điều kiện kinh tế – chính trị và xã hội trong nước và xu thế

hội nhập kinh tế quốc tế, trên cơ sở tham khảo có chọn lọc các kinh

nghiệm và mô hình thị trường chứng khoán trên thế giới, thị trường

chứng khoán Việt Nam đã ra đời.

Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam được đánh dấu

bằng việc đưa vào vận hành Trung tâm giao dịch chứng khoán TP.Hồ Chí

Minh ngày 20/07/2000 và thực hiện phiên giao dịch đầu tiên vào ngày

28/07/2000.

Để thị trường chứng khoán bước vào hoạt động và ngày một phát triển thì

cần có sự tham gia của các nhà đầu tư trong và ngoài nước. Từ khi thành

lập đến nay, số lượng cũng như chất lượng của các nhà đầu tư ngày một

tăng lên. Bên cạnh đó thì dưới sự tác động của nền kinh tế thị trường các

nhà đầu tư cũng không tránh khỏi những khó khăn, hạn chế. Vậy chúng ta

cùng tìm hiểu vấn đề này để đưa ra những giải pháp hữu hiệu cho thị

trường chứng khoán Việt Nam.

B. NỘI DUNG

I – Lý luận về nhà đầu tư

1. Định nghĩa về Nhà đầu tư

- Khái niệm: Nhà đầu tư là tổ chức, cá nhân trong nước và ngoài nước

tham gia đầu tư trên TTCK bằng cách thực sự mua bán chứng khoán

nhằm hưởng lợi nhuận.

- Mục đích đầu tư: Tối đa hoá lợi nhuận trong các khoản đầu tư của họ.

2. Phân biệt Nhà đầu tư và nhà đầu cơ

+ Nhà đầu tư là những người rất bảo thủ trong các phương thức đầu tư.

Họ tìm mọi cách giảm thỉêu rủi ro và tìm kiếm lợi nhuận có thể ở mức rủi

ro thấp nhất.

+ Nhà đầu cơ: là các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro, những người có mục

đích tối đa hoá lợi nhuận thu được. Họ thường là những nhà đầu tư lớn và

đầu tư ngắn hạn.

3. Cách thức đầu tư:

a. Mua bán chứng khoán của tổ chức phát hành: Đối với loại chứng khoán

này, bạn có thể thực hiện theo hai hình thức:

- Mua trực tiếp tại tổ chức phát hành (công ty): nhà đầu tư phải đăng ký

mua và nộp tiền trực tiếp tại tổ chức phát hành chứng khoán. Hình thức

này rất bất cập, nhất là về mặt địa lý.

- Mua thông qua trung gian: tức mua thông qua các nhà đại lý hoặc bảo

lãnh phát hành, thông thường là các công ty chứng khoán và ngân hàng

thương mại.

b. Mua bán chứng khoán niêm yết tại các sở giao dịch chứng khoán:

Chứng khoán niêm yết là chứng khoán có đủ điều kiện và tiêu chuẩn

được đăng ký để mua bán tại các sở giao dịch chứng khoán. Khi mua bán

chứng khoán niêm yết phải tuân thủ theo một số nguyên tắc sau:

- Mọi giao dịch mua bán chứng khoán đều phải qua hệ thống tại sở giao

dịch chứng khoán theo phương thức khớp lệnh hoặc phương thức thỏa

thuận.

- Giao dịch chứng khoán thực hiện theo phương thức khớp lệnh trên

nguyên tắc ưu tiên về giá và ưu tiên về thời gian.

- Giao dịch chứng khoán niêm yết lô lẻ được thực hiện trực tiếp giữa

người đầu tư với công ty chứng khoán thành viên là thành viên của trung

tâm giao dịch chứng khoán trên nguyên tắc thỏa thuận về giá.

Quy trình giao dịch chứng khoán niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán:

Toàn bộ quy trình này được tiến hành theo năm bước:

- Bước 1: Nhà đầu tư đến mở tài khoản và đặt lệnh mua hay bán chứng

khoán tại một công ty chứng khoán.

- Bước 2: Công ty chứng khoán chuyển lệnh đó cho đại diện của công ty

tại sở giao dịch chứng khoán để nhập vào hệ thống giao dịch của sở.

- Bước 3: Sở giao dịch chứng khoán thực hiện ghép lệnh và thông báo kết

quả giao dịch cho công ty chứng khoán.

- Bước 4: Công ty chứng khoán thông báo kết quả giao dịch cho nhà đầu

tư.

- Bước 5: Nhà đầu tư nhận được chứng khoán (nếu là người mua) hoặc

tiền (nếu là người bán) trên tài khoản của mình tại công ty chứng khoán

sau ba ngày làm việc kể từ ngày mua bán nếu quy định về thời gian thực

hiện thanh toán bù trừ chứng khoán là T+3.